キャピタル

Kalshiの共同創設者兼CEOであるTarek Mansourは、Kalshiが10億ドルのGラウンド資金調達を完了し、セコイアキャピタルとウェリントンマネジメントが主導したと述べました。このラウンドの資金調達に参加した他の投資家には、バイリー・ギフォード、モルガン・スタンレー投資管理会社、コートゥー・マネジメント、アンドリーセン・ホロウィッツが含まれ、評価額は400億ドルに達しました。

Sifted の報道によると、イギリス・ロンドンの AI スタートアップ 22one の評価額は約 4 億ドルに達し、セコイアキャピタル（Sequoia Capital）やジェネラルキャタリスト（General Catalyst）などのベンチャーキャピタルが支援に参加しています。この会社は元上級警官によって設立され、主に警察部門向けに AI ツールを開発しています。報道によれば、イギリス政府は警察の近代化を推進しており、この種の技術の適用に対する政策的背景を提供しています。

EU-Startups の報道によると、バルセロナのベンチャーキャピタルプラットフォーム Masia は、1800 万ユーロの初期ファンドの募集を完了し、バルセロナに関連する初期の AI および先端技術企業に投資することを発表しました。このファンドは、70 人以上の有限責任組合員からの支持を受けており、テクノロジーの創業者、企業の幹部、そして経験豊富な投資家が含まれています。また、2 社の機関投資家も参加しています。Masia は同時にバルセロナの Gràcia 地区に 1000 平方メートルの Masia House を開設し、4 階建てで、オフィススペース、会議室、訪問者投資家の宿泊施設、テラスイベントスペースを提供しています。

ソフトウェア構築とテストプラットフォーム Blacksmith は、6600 万ドルの C ラウンド資金調達を完了したことを発表しました。リード投資家はセコイアキャピタルで、評価額は 10 億ドルに達し、正式にユニコーンの仲間入りを果たしました。同社は継続的インテグレーション（CI）および AI によるコード検証に特化しており、年間定期収入は 17 倍に成長し、累計で 9000 万回以上の自動化コードチェックを実行しています。2 か月前、同社は 4500 万ドルの B ラウンド資金調達を完了し、評価額は 5.5 億ドルで、累計資金調達額は現在 1.25 億ドルに達しています。

CoinDeskの報道によると、フランスはわずかな差で暗号通貨税制修正案を通過させ、2027年1月から暗号資産をステーブルコインに交換する取引に31.4%のキャピタルゲイン税を課すことを提案しています。しかし、この修正案はフランス上院の承認を得る必要があり、予算調整手続きを経て正式に法律となる必要があります。

彭博社の報道によると、Multicoin Capitalの普通パートナー兼ベンチャーキャピタル共同責任者であるSpencer Applebaum氏は、Paradigm、Framework Ventures、Haun Venturesなどが投資範囲を暗号領域以外に拡大しているのとは異なり、Multicoinは純粋なAIプロジェクトへの投資範囲を拡大しないと述べています。なぜなら、同社の強みは暗号領域にあり、多くの投資家が「無理に」暗号とAIの接点を探していると考えているからです。Multicoinが2022年に調達した4.22億ドルのベンチャーファンドの展開速度は遅く、理由はFTXの崩壊後にスタートアップの評価が下がったためです。Spencer Applebaum氏は、HYPEが依然としてMulticoin傘下のヘッジファンドの最大のポジションであると述べました。現在、Multicoinの資産管理規模は27億ドルです。

公式の発表によると、Tetherの独立した投資部門Tether CapitalがAIsaに戦略的投資を行うことを発表しました。AIsaはAIエージェントにデータ、ソフトウェア、計算サービスへのアクセスと支払いを提供するプラットフォームであり、開発者は単一のインターフェースを通じてAIモデル、データ、API、ソフトウェアツール、計算リソースに接続できます。料金は法定通貨またはステーブルコインでの決済をサポートしています。AIsaは、そのプラットフォームが25万以上のエージェントを運用しており、累計で1億件以上の取引を処理していると述べています。1つのキーで5000以上のAPI、スキル、モデルにアクセスでき、呼び出し回数に応じて料金が発生します。企業は必要に応じてリソースを調達でき、サービス提供者はサービスを自動化されたワークフローに接続できます。TetherのCEOパオロ・アルドイーノは、AIエージェントがより多くの作業を担うにつれて、ユーザーは支出を管理しながらエージェントにサービスアクセス権を提供する必要があると述べています。この投資は、Tetherがエージェントの支払いインフラをサポートし続けるものであり、以前にNEURA Roboticsに投資したことがあり、WDKとQVACをロボットシステムに統合する計画があります。

シリコンバレーの多くのベンチャーキャピタルがGPUの計算能力を確保し、自社のAIスタートアップに専用リソースを提供しようと争っています。a16zは早くも2024年に約2万台のGPUの計算プールを設立し、データセンター企業のSwitchやVoltaと拡張について交渉しています。General Catalystは投資先企業向けのデータセンターを建設する計画を立てており、今年の5月にはNVIDIAのDGX Cloudの前責任者を迎え入れ、AIインフラビジネスを統括しています。AIスタートアップは資金調達を完了しても、必ずしもGPUを迅速にレンタルできるわけではありません。今年の4月、Microsoftなどの大手クラウドプロバイダーが内部チームや大口顧客に優先的に計算能力を提供していることが報じられ、一部のスタートアップは数ヶ月の待機を余儀なくされています。a16zは以前、計算能力が不足している場合、元々は半年契約で享受できる価格が、3年契約を求められる可能性があると明らかにしました。モデルのトレーニングには短期間で大量のGPUを集中して使用する必要があり、推論の需要は予測が難しく、数年分の計算能力を事前に確保することは資金の無駄を引き起こす可能性があります。a16zはOxygenプロジェクトを通じて計算能力を集中調達・レンタルし、それを自社のスタートアップに再配分することで、大口顧客が享受する価格や契約条件を得られるようにしています。今年の8月、a16zはVoltaの3億ドルの資金調達を共同でリードし、後者の評価額は24億ドルで、投資はAIスタートアップと計算能力を提供するデータセンター企業の両方をカバーしています。小型ベンチャーキャピタルのCrucible Capitalは、576台のNVIDIA B300 GPUを持つクラスターを設置し、自社のスタートアップにテストを提供するとともに、一部の計算能力を最先端のAIラボに販売しています。このモデルにより、ベンチャーキャピタルは過去に主にクラウドプロバイダーやデータセンター運営者が負担していた投資を引き受けることができます。

彭博社の報道によると、ヨーロッパのベンチャーキャピタル機関Sprintsが第5期ファンドの募集を完了し、規模は7.25億ユーロ（約8.1億ドル）に達しました。この機関の共同創設者兼マネージングパートナーであるHenrik Perssonは、資金調達には約1年を要し、現在は資金の半数以上を新しい企業や既存のポートフォリオへの投資に配分していると述べています。出資者には寄付基金、財団、年金、ファミリーオフィスが含まれています。Sprintsは初期にRevolutに投資し、中古取引アプリVintedの最大株主でもあり、Flightradar24や決済会社Checkout.comにも投資しています。同社が投資したAIカスタマーサービス会社Finは、今年Salesforceに36億ドルで買収されました。Perssonは、この機関が基盤となるAI企業には投資していないと述べており、ほとんどの企業はまだビジネスモデルを確立していないためです。

『フォーチュン』の報道によると、AI取引代理のスタートアップ企業Catalystが3,000万ドルのシードラウンドの資金調達を完了したと発表しました。リード投資家はセコイアキャピタルで、Jump Trading、Peak XV、Lux Capital、AntiFund、Coinbase、Premji Investなどが参加しています。この会社はJustin ZhengとDylan Iskandarによって2025年に共同設立され、AI代理を通じて一般投資家が取引戦略を策定し実行するのを支援することを目的としています。ユーザーは自然言語で投資目標を表現でき、AI代理はそれを取引戦略に変換し、資産選択、コスト最適化、取引実行などのプロセスを完了しますが、最終的な取引はユーザーの確認が必要です。現在、Catalystは高頻度取引ユーザー向けのテストを完了したとのことです。

ギリシャは暗号通貨のキャピタルゲインに対して10%の税を課す法案を立法する準備を進めており、関連法案の草案が現地時間の木曜日に発表され、一般公募の段階に入った。11月には議会に提出される予定である。草案によれば、個人が毎年得る暗号通貨のキャピタルゲインが500ユーロ以内の部分は免税となり、約559.95ドルに相当する。ギリシャには現在、暗号通貨に対する完全な税制の法律枠組みが存在せず、官僚は大多数の投資家が海外のプラットフォームを利用しているため、国内の暗号通貨市場の規模を正確に見積もることが難しいと述べており、政府は新税による財政収入について具体的な予測を行っていない。

ロボットデータスタートアップのMecka AIが6000万ドルのBラウンド資金調達を完了し、セコイアキャピタルが主導し、NVIDIA、マイクロソフト傘下のベンチャーキャピタルファンドM12、Qualcomm、Samsung Electronicsが参加しました。Mecka AIは、人間の動作データを収集・分析し、人型ロボットや他のタイプのロボットを訓練することに専念するスタートアップです。以前の報道によれば、Mecka AIはセコイアが主導するラウンドの資金調達を完了し、評価額は約5億ドルです。

前 Messari アナリストのメイソン・ナイストロムは X プラットフォームで投稿し、正式に Multicoin Capital に参加し、投資パートナーを務めることを発表しました。それ以前、メイソン・ナイストロムは Pantera Capital と Variant Fund に勤務していました。メイソンは、ConsenSys、Messari でのバックグラウンドと、ステーブルコイン、トークン化、消費者向け暗号通貨に関する深い研究を活かし、今後はステーブルコイン、消費者アプリケーション、金融インフラのリスク投資に注目していくと述べました。

加密投資機構 Moonrock Capital の CEO 兼 パートナーである Simon Dedic は、X に投稿し、NFT 市場の Blur と二層ネットワークの Blast の創設者 Pacman を名指しで批判しました。彼は、Pacman のような創設者の選択を理解できないと述べ、彼が Blur や Blast などのプロトコルを通じて市場地位を確立し、トップ投資家の支持と多くの注目を集めたにもかかわらずだと指摘しました。Simon Dedic は、Pacman が上記の条件を利用して、より大規模で長期的に存続できる製品を作るのではなく、短期間で可能な限り価値を引き出し、迅速に利益を上げることを選択したと述べました。彼は、このような状況は少なくないため、最小の抵抗の道を選ばない誠実なビルダーにもっと注目すべきだと強調しました。もしそのような人を見つけたら、継続的にロングポジションを取るべきです。

アメリカ合衆国上院議員スティーブ・デインズ（モンタナ州の共和党員、上院財政委員会のメンバー）は、56ページにわたるデジタル資産税法案「デジタル資産と税の原則を一致させる法案」（ADAPT Act）を正式に提出しました。この法案は、ステーブルコインの支払い、ネットワーク手数料、ステーキングおよび貸付などのシナリオに対して、より明確な税務ルールを確立することを目的としており、洗売や推定売却などの既存の税ルールをデジタル資産に適用することを計画しています。法案の核心条項は、納税者がコンプライアンスのある米ドルステーブルコインを使用して商品やサービスを購入する際、一般的に利益や損失を確認する必要がなく、条件を満たす消費者取引のブローカー情報の申告義務を免除することを規定していますが、トレーダーやマーケットメーカーの活動にはこの免除は適用されません。また、法案は洗売ルールと推定売却ルールをデジタル資産に拡張し、コンプライアンスのあるステーブルコインは推定売却条項から除外され、暗号資産の損失収穫行為を制限します。さらに、法案は10ドル以下のネットワーク、取引、またはガス手数料の支払いに使用されるデジタル資産について、損益の確認を免除し、条件を満たすデジタル資産のトレーダーとトレーダーが時価評価会計を選択できるようにします。法案はまた、ステーキングとマイニングの収入源ルール、デジタル資産貸付の非確認フレームワーク、外国投資家取引のセーフハーバー、およびデジタル資産の分類定義についても規定しており、ほとんどの条項は2026年12月31日以降の納税年度または取引に適用されます。これに先立ち、アメリカ合衆国下院の資金調達委員会は9月16日に38対5の票で独自の「デジタル資産税収確定法案」を可決しました。

Pantera Capitalは最新の「トークン化の現状」レポートを発表し、同社が統計したトークン化市場の規模は3320億ドルに達し、671の資産をカバーしていると述べています。レポートによると、モルガン・スタンレー、HSBC、フィデリティは今四半期にオンチェーン製品を発表しました。ブラックロックのBUIDLファンドは6月にオンチェーンでの移転規模が4.41億ドルに達し、1日あたり10億ドルの償還アレンジメントが設定されており、現在も担保として受け入れられています。さらに、Robinhood Chainは8月の1週間で現実世界資産（RWA）の取引量が8.88億ドルに達しました。

フォーチュンの報道によると、リスクキャピタル会社Solari Capitalは正式に姿を現し、創業者AJ Scaramucci（アンソニー・スカラモッチの息子）は会社設立以来約3.5億ドルを配分しており、初期投資、後期成長ラウンド、内部インキュベーション事業をカバーしています。Solariは「プログラム可能な現実」という核心論点を中心に4つのトラックを展開しています：プログラム可能なインテリジェンス（AI/大規模モデル、xAI、Sunoを含む）、プログラム可能な生物学（遺伝子治療、長寿技術、Tessera Therapeutics、Cambrian Bioを含む）、プログラム可能な物質（宇宙、エネルギー、ロボット、Varda Space、Northwood Spaceを含む）、プログラム可能な金融（ブロックチェーンインフラ、DeFi、Genius Terminal、Architect Financialを含む）。さらに、Scaramucciはコレクティブル（漫画、トレーディングカード、恐竜の化石）を投資の範囲に加え、これを金やビットコインと並ぶ「文化的価値の保存」資産と見なし、この市場規模は25兆ドルに達し、まだ機関資本によって十分に掘り起こされていないと述べています。会社の背後にはRon Conway、Jim Breyer、Eric Schmidtなどのシリコンバレーの著名な投資家がいます。

CoinDesk の報道によると、資産管理会社 ARK Invest はトークン化プラットフォーム Securitize と提携し、同社の ARK Venture Fund（ARKVX）をトークン化することを発表しました。まずはイーサリアムで発行され、将来的には他のブロックチェーンにも拡大する可能性があります。このファンドは、プライベート企業や上場企業に投資しており、保有株には OpenAI、Anthropic、Stripe、Databricks が含まれています。ARK の創設者兼 CEO である Cathie Wood は、ARK Venture Fund をブロックチェーンに載せることは、破壊的イノベーション投資の民主化という使命の自然な延長であると述べています。Securitize の CEO である Carlos Domingo は、この動きが投資家に人気のプライベートテクノロジー企業への多様なエクスポージャーを提供するものであり、OpenAI と Anthropic のどちらが AI 競争に勝つか不確かな場合、両方を同時に保有できると述べています。彼はまた、トークン化はこれらの企業自体やその株式をブロックチェーンに載せるものではなく、投資家が得るのはファンドの権益のブロックチェーン上の表現であり、基盤となる資産は依然としてプライベートであるが、ユーザーの投資には流動性があると指摘しました。Securitize は、日々の純資産価値を提供し、ファンドの権益がブロックチェーン市場で取引されることをサポートする計画も立てています。この提携は、両者の既存の関係に基づいており、ARK は昨年 Securitize に戦略的投資を行いました。現在、ウォール街の資産管理会社は、伝統的な金融商品をブロックチェーンに導入することを加速させており、初期の試みとして BlackRock の BUIDL や Franklin Templeton の BENJI ファンドは主に米国債やマネーマーケット商品に集中していましたが、現在は株式やプライベート市場に拡大しています。

Bitcoin Magazineによると、Santiago CapitalのCEOブレント・ジョンソンは、Bitcoin Magazineのインタビューで、ビットコインは通貨ではなく、世界の流動性の上昇に賭けるための最良の「純粋な対象」資産であると述べました。彼は、デジタル資産とステーブルコインの規模が拡大するにつれて、ビットコインは長期的に存在し続けると考えており、世界的な通貨の過剰発行がビットコインの大幅な上昇を促す可能性があるが、ビットコインがドル体系を置き換えるとは考えていないと述べました。ジョンソンは「ドルミルクシェイク理論」（Dollar Milkshake Theory）の提唱者であり、世界的な債務危機が逆にドルを強化するだろうと考えています。彼は10年物米国債の利回りが5%に達し、主権債務危機について言及し、信用スプレッド、VIX、ドル指数（DXY）の3つの市場信号、そして世界経済に必要なドル指数の範囲「the Band」に注目しています。彼はまた、GENIUS法案、ステーブルコイン、そして世界的なドル化のトレンドについても言及し、なぜビットコインが世界の流動性への賭けであるのかを説明しました。Santiago Capitalの投資方向には金、防衛、AI、トークン化が含まれ、ジョンソンはトークン化、24時間取引、中南米市場についても議論しました。