SignalPlusボラティリティコラム(20230502)：ビットコイン大暴落、5月の展望不明

昨日（5月1日）アメリカの4月ADP雇用者数が19.2万人増加し、予想の17.5万人を上回り、2023年7月以来の最大の増加幅となりました。深夜のFOMC会議で、連邦準備制度は予想通り金利を据え置くことを発表し、最近のインフレの進展が順調でないことを認めましたが、パウエルは最終的にハト派的な発言をし、次回の会議での利上げはあまり可能性が低いと述べ、現在の利下げの延期も適切であるとしました。 出典: 経済カレンダー

デジタル通貨に関しては、最近のリスク市場はアメリカの金利が「高く長く」続くという圧力の下で一定の避難感情を生み出し、ETFに大量の資金流出が見られました。同時に現物市場でも大口の売却があり、これが過去2日間のビットコイン価格の急落を引き起こしました。分析によると、今回の価格の売却はマクロの圧力の下での利確であり、初期に入場したETFの投資家や過去2年間の低迷期にBTCを購入した保有者による減少が含まれています。 出典: Farside Investors；TradingView

連邦準備制度の会議後、オプションの前端IVは日内で急速に低下し、期限のボラティリティ曲線は比較的平坦でした；近端のSkewは依然として低く、市場の短期的な恐怖避難感情を示しています。取引面では、BTCの5月31日のインプライドボラティリティレベルはPutとCallの二重の売圧の下で低下し、ETHの主な取引はその期限日により集中して分布しています。大宗記録から見ると、Outright Callの売却に加え、短期の5月17日を売り、5月31日を買うという三角価格差戦略の取引も見られます。 出典: Deribit （5月2日16:00 UTC+8時点） 出典: SignalPlus 出典: SignalPlus データソース: Deribit、BTC/ETH取引の全体分布 出典: Deribitブロック取引 出典: Deribitブロック取引