避险情绪

ChainCatcher 消息，全球债券市场因人工智能相关股票抛售和地缘政治紧张局势加剧，避险情绪高涨。亚洲高评级企业美元债券利差升至去年 7 月以来最高水平，全球企业债券收益率溢价飙升至 129 个基点。市场对人工智能相关支出速度的担忧引发动荡，城堡证券 CEO 格里芬警告泡沫风险，而黑石集团总裁乔恩·格雷认为市场需求强劲。

ChainCatcher 消息，据 Gate Ventures 最新周报显示，受地缘政治风险升级与 AI 竞争格局变化影响，上周美股三大指数全线收跌，能源价格显著走高，黄金与美债等避险资产走势分化。加密市场则延续结构性行情，比特币、以太坊分别涨 1.5% 和 3.6%，现货 BTC 及 ETH ETF 均保持净流入。 行业发展方面，监管与现实应用持续成为本周焦点。日本便利店巨头 Lawson 联合 Netstars 推进稳定币支付试点，进一步推动稳定币进入日常消费场景；韩国计划将数字资产正式纳入国家资产管理框架，并探索政府债券及国有资产代币化，RWA 基础设施建设持续提速。欧洲方面，MiCA 过渡期结束后持牌机构总数增至 294 家，尽管新增牌照数量有所放缓，但机构参与热度不减。 投融资方面，上周加密行业共录得 16 笔融资事件，高度集中在基础设施领域：其中 Alpaca 完成 1.35 亿美元融资，加码代币化证券及 AI 金融基础设施；Flex 完成 7000 万美元融资，进一步拓展稳定币跨境支付网络，持续印证资本市场对数字金融基础设施的长期看好。Gate Ventures 认为，随着全球监管框架逐步完善、传统金融与区块链融合不断深化，数字资产生态有望迎来更加成熟、多元的发展阶段。

ChainCatcher 消息，Galaxy 研究主管 Alex Thorn 在 X 平台发文指出，本周现货比特币交易所交易产品（ETP）持续遭遇资金流出，单周净流出规模达 12 亿美元，为 2026 年至今第三差的单周表现，反映市场避险情绪进一步上行。Galaxy 研究主管 Alex Thorn 在 X 平台发文表示，现货比特币交易所交易产品本周资金持续流出，单周净流出规模达到 12 亿美元，成为 2026 年迄今第三差的单周表现，显示市场避险情绪仍在升温。

ChainCatcher 消息，据市场消息，加密市场周五整体走弱，BTC 徘徊于 77,800 美元附近，自周三起自 65,000 美元启动的上涨趋势明显放缓；ETH 报 2,300 美元，24 小时跌幅约 0.8%，表现弱于 BTC。市场承压主要来自两方面：一是日本 3 月企业服务价格指数同比上涨 3.1%，超出预期，核心通胀亦加速上行，市场预期日本央行或于下次政策会议释放加息信号，日元走强可能引发全球风险资产的套息交易平仓；二是伊朗战争持续扰动霍尔木兹海峡石油运输，WTI 原油期货自战争爆发以来累计上涨逾 40% 至 96 美元/桶，美国五角大楼警告清除水雷至少需六个月，全球通胀压力或持续，进一步压缩美联储降息空间。

ChainCatcher 消息，据金十报道，由于特朗普下令对霍尔木兹海峡实施封锁，原油价格随之飙升，美国股指期货下跌，美元走强。此次局势升级发生在美伊双方未能在巴基斯坦谈判中达成协议之后，可能让投资者感到失望。布朗兄弟哈里曼银行全球市场策略主管 Elias Haddad 表示，此举势必会在本周重新引发避险情绪。投资者关注即将开启的第一季度财报季，期待企业领导层对日益增加的风险的看法。

ChainCatcher 消息，受中东局势缓和预期提振，比特币价格快速走高。以色列总理内塔尼亚胡被曝已指示启动与黎巴嫩谈判，此前特朗普亦要求以方减少军事行动以维护停火进程。消息公布后，比特币迅速上涨约 3%，现报约 7.23 万美元，24 小时涨幅约 2%，显著跑赢主流加密资产；以太坊、Solana 及 XRP 涨幅均不足 1%，与此同时美股也止跌回升，油价则从日内高点回落。值得注意的是，比特币与科技股走势出现明显分化，两者 20 日滚动相关系数已降至约 0.34，表明比特币正逐步摆脱与科技股的联动，更多受宏观地缘政治及避险情绪驱动。

ChainCatcher 消息，比特币在周三触及 6.9 万美元后回落，此前美国总统特朗普的讲话未能保证结束伊朗战争，WTI 原油价格上涨至 110 美元上方，引发市场避险情绪。同时， 美国财政部对 2 万亿美元私人信贷市场表达担忧，管理 3070 亿美元资产的 Blue Owl 宣布旗下两只私人信贷基金出现“非常规赎回请求”，并将提款请求上限设为 5%。美国持续申领失业救济人数升至 184 万人。 比特币本周守住 6.6 万美元支撑位，但面临多重抛压。美国上市现货比特币 ETF 自 3 月 24 日以来净流出 4.5 亿美元，行业持有 880 亿美元比特币资产，其中 BlackRock 的 IBIT 以 539 亿美元领先。MARA Holdings 在 3 月出售 15133 枚 BTC，Riot Platforms 转出 500 枚 BTC 准备出售，Nakamoto Holdings 出售 284 枚 BTC。 美国联邦赤字预计 2026 年将达 1.9 万亿美元，市场认为经济刺激措施可能在中期对比特币价格形成支撑。Strategy 和 Metaplanet 等公司仍在持续买入比特币，部分抵消了上述抛售压力。

ChainCatcher 消息，过去一周，全球市场受到能源价格冲击与地缘政治风险主导。中东局势升级推动国际油价上行，WTI 原油周涨幅超过 25%。 受宏观风险情绪影响，BTC、ETH 与美股同步回落。链上数据显示，DEX 交易量整体维持高位，稳定币总规模升至约 3,300 亿美元，USDC 成为主要增量来源；衍生品市场方面，BTC 永续资金费率持续为负，期权隐含波动率回升至 60% 上方，市场对尾部风险仍保持防范。 机构层面，随着传统金融与加密市场联动增强，机构基础设施持续完善。Gate 近期已上线 TradFi API，为量化团队、机构交易者及专业投资者提供更高效率的执行环境。同时，Gate 与 Bank Frick 达成战略合作，接入其 xPULSE 支付基础设施，为机构客户推出多币种法币入金与出金通道。随着交易与资金通道基础设施的持续完善，Gate 正加快构建面向机构客户的综合服务体系。

ChainCatcher 消息，据金十报道，Monex Europe 的分析师在一份报告中表示，如果中东冲突进一步升级，美元可能会扩大涨幅。冲突已引发避险情绪、油价上涨以及对流动性的需求，美元的强势得益于其避险地位和美国的能源独立性。尽管如此，美元指数较上周五收盘时的涨幅仍不足 1%。分析师认为，美元的短期走势取决于冲突是否受控，风险更倾向于进一步升值。

ChainCatcher 消息，据金十报道，Capital.com 的 Daniela Hathorn 在一份报告中表示，由于不确定性增加，中东地缘政治紧张局势可能导致风险资产偏好降低。 她指出，随着投资者消化地缘政治风险溢价，市场波动性可能会上升。如果局势趋于平稳，避险情绪可能会消退，冲突得到控制且航道保持畅通，波动性可能会较快消失。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，行情显示比特币跌破 9 万美元后震荡整理，分析认为此次下跌与传统市场的避险情绪相吻合，加密市场避险情绪升温。 衍生品数据显示，比特币的 30 天隐含波动率（IV）在周二上升至 44.34，过去 24 小时未平仓合约（OI）则下跌 3.25% 降至 283 亿美元，表明空头头寸的交易者在此期间获利了结，不过资金费率在整个抛售期间普遍保持正值。 此外，Zcash 未平仓合约减少 2.5%，而价格上涨 1.5%，表明自 1 月 8 日以来的空头头寸持有者正开始减少看跌敞口。

ChainCatcher 消息，据《福布斯》报道，自 10 月触及历史高点以来比特币与加密资产整体出现明显回落，比特币价格目前徘徊在每枚 9 万美元左右，较历史最高点 12.6 万美元有所回落，而黄金、白银以及美股却在年末阶段加速上行，市场已呈现罕见的“分裂行情”，这种情况并非单纯的避险情绪推动，更可能是机构与资金对全球货币体系的“战略性反应”。 GlobalData 经济研究与企业研究主管 Ramnivas Mundada 预计，在全球央行不断调整储备结构、降低对美元资产依赖的背景下去美元化进程将会加速，2026 年黄金仍可能进一步上涨 8%-15%，白银则可能上涨 20%-35%。

ChainCatcher 消息，Matrixport 发布今日图表称，“过去一周，比特币期权隐含波动率偏度进一步走弱。短期偏度由上周约 -3.5% 扩大至 -10.6%，短期限下行对冲需求明显升温；长端偏度则从约 -0.2% 降至 -1.9%，更长期尾部风险的定价也趋于悲观。从期权定价来看，市场对下行风险的定价在过去一周有所抬升，既体现在短期期权，也体现在明年到期的合约上。当前隐含波动率已攀升至约 58%，对应更高的近端下行风险溢价，以及较一周前更为谨慎的中期走势预期，表明市场未将本轮波动视为一次性冲击。”

ChainCatcher 消息，据金十报道，美股分析师 Hannah Erin Lang 表示，美股盘中主要股指在大幅高开后滑入红色区域，动能迅速消退。原因包括人工智能的提振似乎短暂，信息技术板块在标普 500 指数中领跌。此外，市场对美联储在 12 月是否降息的疑虑以及持续的避险情绪也对市场造成压力。

ChainCatcher 消息，据金十报道，受避险情绪笼罩，市场风险偏好急剧降温，几乎所有资产类别都承压。欧元区股市波动率指标——欧洲斯托克波动指数上涨 2.4 点至 22.6，创下自 10 月中旬美国地区性银行暴跌以来的最高水平，尽管该指数仍远低于 4 月创下的 53.5 高点。

ChainCatcher 消息，据金十报道，在有报道称英国政府将放弃在 11 月 26 日预算案中提高所得税的计划后，重新燃起的英国财政担忧正在拖累风险情绪，并助推美元当前的涨幅。Monex Europe 的分析师表示，这一消息使市场带有避险情绪，为美元提供了上行支撑。美元也得到了美联储官员最近评论的帮助，这些评论给 12 月再次降息的前景蒙上了一层疑虑。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，Tether 市值达 1840 亿美元，其市场主导率近期大幅上升至 4 月以来最高水平，反映出加密货币市场整体避险情绪浓厚。 当前加密市场持续承压，比特币本月已下跌 11% 至 9.7 万美元，投资者纷纷将资金转移至 USDT 等美元稳定币以保值。 历史数据表明，熊市期间 Tether 主导率往往急剧上升，交易员倾向于通过持有稳定币来保护资本。从历史规律看，当 MACD 柱状图突破零轴上方时，通常标志着熊市开始，并伴随 USDT 主导率的看涨动能。

ChainCatcher 消息，据金十报道，比特币在经历抛售潮后，隔夜一度跌破关键的 100,000 美元关口，为自 6 月以来首次，目前小幅反弹。德意志银行分析师指出，过去 24 小时市场明显出现避险情绪，高企的科技股估值引发投资者担忧，打压了风险偏好。美国股指期货在开盘前显示出一定回升迹象，逐步收复跌势并趋于持平。

ChainCatcher 消息，据金十报道，避险情绪冲击加密货币市场，比特币价格触及自 6 月以来的最低水平。