超预期

ChainCatcher 消息，腾讯控股发布 2026 年第二季度财报，营收 2047.9 亿元，同比增长 11%，略超市场预期；Non-IFRS 净利润 684 亿元，同比增长 9%；公司权益持有人应占盈利 560.22 亿元，同比增长 0.7%。资本支出 527.8 亿元，同比增长 176%，远超市场预期的 321.4 亿元，主要用于 AI 基础设施投入。当季自由现金流为负 138 亿元，若剔除 AI 算力采购预付款项，自由现金流为 376 亿元。 业务方面，增值服务收入 984 亿元，同比增长 8%，其中本土游戏收入 473 亿元，同比增长 17%，《三角洲行动》《无畏契约》及《洛克王国：世界》贡献显著；国际市场游戏收入 186 亿元，受汇率影响同比下降 0.8%，按固定汇率计算同比增长 4%。营销服务收入 436 亿元，同比增长 22%，为增速最快板块；金融科技及企业服务收入 603 亿元，同比增长 9%。 AI 产品方面，财报专门提及 WorkBuddy 实现了快速的用户增长和健康的用户留存率，用户付费意愿强烈，市场领先地位得益于其强大的 harness（智能体调度）工程能力、丰富的模型选择和行业领先的技能库。混元 Hy3 正式版上线一周调用量较上一代增长超 68 倍，按 OpenRouter 词元消耗量计持续位列全球前三，更大参数规模的 Hy4 计划近期发布。微信内 AI 智能体小微已启动小范围灰度测试。若剔除新 AI 产品贡献，Non-IFRS 经营利润同比增长 19% 至 861 亿元。截至季末，公司现金净额从 3 月末的 1469 亿元降至 582 亿元。

ChainCatcher 消息，美国 7 月意外减少 2.3 万个就业岗位，远低于预期的增加 8 万个。六月份的增幅也被下调至仅 2 万个。尽管就业市场疲软，失业率却意外从 4.2% 降至 4.1%。“美联储传声筒”Nick Timiraos 评论表示，7 月份，美国失业率降至 4.09%，因为求职人数和被统计为失业的人数均有所下降；这一数据使失业率降至两年来的最低水平。 分析指出，这一令人失望的报告再次引发了对劳动力市场的担忧，并可能使美联储的利率决策变得复杂，因为政策制定者需要在就业疲软与持续通胀之间寻求平衡。由此，市场对加息预期快速回落。 受此影响，美股股指期货快速拉升，纳指期货日内涨 0.79%，标普 500 指数期货涨 0.39%，道指期货涨 0.27%。美债价格飙升，10 年期美国国债收益率目前下跌 4.29 个基点，报 4.627%；非美货币普遍走高，美元兑日元短线走低 80 点，报 157.72。 同时，美元指数 DXY 短线走低近 30 点，报 99.67。现货黄金短线上扬约 40 美元，报 4351.43 美元/盎司。

ChainCatcher 消息，DraftKings 公布 2026 年第二季度财报，营收 14.43 亿美元，同比下降 5%，主要受客户友好的体育赛果及获客促销投入增加影响；净亏损 6761 万美元，去年同期为净利润 1.58 亿美元；调整后 EBITDA 为 1.15 亿美元，去年同期为 3.01 亿美元。体育消费者交易额达 131 亿美元，同比增长 15%，月活付费用户（MUP）约 360 万，同比增长 9%，每用户平均收入（ARPMUP）下降 13% 至 132 美元。 CEO Jason Robins 表示，预测市场业务自去年 12 月上线以来增速超预期，相关客户指标与体育投注表现相似，用户获取和留存均呈强劲态势，超级应用已全国上线。公司维持全年营收 65 至 69 亿美元、调整后 EBITDA 7 至 9 亿美元的指引不变。DraftKings 目前在美国 27 个州及华盛顿特区、波多黎各提供移动体育投注服务，覆盖约 53% 的美国人口，iGaming 覆盖 5 个州。加拿大市场已覆盖阿尔伯塔和安大略省，约占加拿大人口的 51%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，巴克莱表示，85% 的标普500指数成分股公司第二季度盈利超出预期，远高于 76% 的长期平均水平。营收同比增长 11.2%，每股收益在大型科技股的带动下跃升 25.1%。尽管业绩强劲，巴克莱指出，盈利超预期和低于预期都引发了股价的负面反应，显示投资者已消化大部分利好消息。

ChainCatcher 消息，据金十报道，万事达（MA.N）股价上涨 3%，其二季度利润超出市场预期。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国第二季度 GDP 价格指数初值为 6.2%，高于市场预期的 4%，前值为 3.6%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国第二季度最终销售年化季率初值为 2.2%，高于市场预期的 2% 和前值 1.9%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，欧元区第二季度 GDP 季率初值为 0.4%，高于市场预期的 0.2%。前值由 -0.2% 修正为 0%。

ChainCatcher 消息，Robinhood 发布 2026 年第二季度财报，净营收 13.1 亿美元，同比增长 32%，超出分析师预期的 12.8 亿美元；净利润 5.73 亿美元，同比增长 48%；稀释每股收益 0.62 美元，同比增长 48%。调整后 EBITDA 7.41 亿美元，同比增长 35%，超出预期的 6.29 亿美元。净存款 217 亿美元创历史新高，Gold 订阅用户达 480 万，同比增长 39%。加密货币收入 1 亿美元，超出预期的 8660 万美元；期权收入 3.42 亿美元，同比增长 29%。ARPU 达 187 美元，同比增长 24%。 公司预计全年调整后运营费用及股权激励为 26.75 至 27.75 亿美元，低于此前指引及市场预期。期内特朗普账户注册超 700 万，存款近 15 亿美元；Robinhood Chain 主网上线；新加坡获资本市场服务牌照；完成对 WonderFi 的收购。财报发布后，Robinhood 盘后上涨约 4%。

ChainCatcher 消息，Arm 发布 2027 财年第一财季财报，营收 12.9 亿美元，同比增长 22%，超出市场预期的 12.6 亿美元；调整后每股收益 0.45 美元，同比增长 29%，超出预期的 0.40 美元；调整后净利润 4.80 亿美元，同比增长 28%。许可收入 5.74 亿美元，同比增长 23%；版税收入 7.15 亿美元，同比增长 22%，其中数据中心版税收入同比增长超过 一倍。 AI 和数据中心业务势头强劲。Arm AGI CPU 自 3 月 推出以来，客户需求已从最初约 10 亿美元 的预期订单增长至超过 20 亿美元。Arm Neoverse 数据中心处理器累计出货已超 15 亿个核心，最新 5 亿个仅用 9 个月完成。英伟达 Vera 已全面投产，AWS 与 Meta 达成多年协议部署数千万颗 Graviton5 核心，高通宣布计划推出基于 Arm 的数据中心 CPU Dragonfly C1000。 第二财季营收指引约 13.8 亿美元，调整后每股收益约 0.47 美元，均高于市场平均预期但低于部分乐观预测。公司表示智能手机版税收入增长将放缓，盘后股价一度跌约 7%。

ChainCatcher 消息，高通发布2026财年第三季度财报，营收 99.5 亿美元，同比下降 4%，略高于市场预期的 96.7 亿美元；调整后每股收益 2.21 美元，基本符合预期；净利润 20 亿美元。芯片业务（QCT）营收 85 亿美元，其中手机相关业务 51 亿美元，同比下降 20%；汽车电子业务营收达创纪录的 15.9 亿美元，同比增长 61%，连续 23 个季度实现两位数同比增长；物联网业务营收 18.3 亿美元，同比增长 9%。 高通预计第四财季调整后每股收益为 2.05 至 2.25 美元，低于分析师预期的 2.36 美元。CEO 安蒙表示，来自苹果的收入将进入加速下滑通道，受供应链约束，高通在下一代 iPhone 中的零部件份额“远低于此前预估的 20%”。为应对苹果业务收缩，高通正加速多元化转型，预计 2027 财年 数据中心业务将实现约 50 亿美元 营收，并已完成对 AI 软件公司 Modular 的收购。高通计划自 9 月 1 日起 对部分产品调价以应对全供应链成本上涨。

ChainCatcher 消息，Meta 发布 2026 年第二季度财报，营收 608 亿美元，同比增长 28%，略高于市场预期的 603 亿美元；净利润 158.5 亿美元，同比下降 14%；每股收益 6.18 美元，同比下降 13%。广告收入 593.6 亿美元，同比增长 27%，广告展示量增长 14%，均价上涨 12%。运营利润同比下降 8% 至 187.8 亿美元，运营利润率从 43% 降至 31%。总成本及费用同比激增 55% 至 420 亿美元，其中包含 24 亿美元 法律诉讼支出及 11.8 亿美元 裁员费用。 三季度营收指引为 610 亿至 640 亿美元，区间中值 625 亿美元，低于市场预期的 632 亿美元。全年资本开支指引从 1250-1450 亿美元 调整为 1300-1450 亿美元。自由现金流仅 7.84 亿美元，同比大幅缩水，创近四年新低。Meta 同时将 2026 年全年费用指引收窄至 1650-1690 亿美元，维持“运营利润高于 2025 年”的预期。扎克伯格表示“AI 正在加速核心业务，成果已经开始显现”。财报发布后，Meta 盘后股价一度跌超 10%。

ChainCatcher 消息，微软发布2026财年第四季度财报，营收 900 亿美元，同比增长 18%，超出市场预期的 877 亿美元；调整后每股收益 4.74 美元，同比增长 23%，较预期高 11.5%；运营利润 406 亿美元，同比增长 18%。智能云收入 393 亿美元，同比增长 32%，其中 Azure 及其他云服务收入增长 43%，明显高于市场预期的 39.6%。微软云总营收 593 亿美元，同比增长 27%。CEO Satya Nadella 披露，Azure 全年收入首次突破 1000 亿美元，Microsoft 365 Copilot 付费用户超 3000 万。 资本支出方面，第四财季物业和设备购置支出 358 亿美元，同比增长约 110%；含融资租赁的总资本支出 410 亿美元，同比增长 70%，但低于市场预期的 425 亿美元。云商业剩余履约义务（RPO）同比大增 84% 至 6780 亿美元，约为全年营收的两倍。微软在一份监管文件中披露，第四财季新增尚未执行的数据中心租约承诺超 1300 亿美元，未执行租赁承诺总额环比增长 67.4% 至 3291 亿美元。全年营收 3318 亿美元，同比增长 18%；净利润 1337 亿美元，同比增长 31%（GAAP）。

ChainCatcher 消息，据金十报道，Meta Platforms 第二财季现实实验室收入为 4.31 亿美元，超出市场预期的 4.287 亿美元；运营亏损为 46.2 亿美元，亦高于市场预期的 44.5 亿美元。

ChainCatcher 消息，据彭博社报道，PayPal 公布二季度业绩，调整后每股收益 1.38 美元，超过分析师预期的 1.27 美元；总支付金额达 4,864 亿美元，同样高于市场预估。 公司同时上调 2026 年调整后每股收益指引至 5.38 美元，高于去年水平。此前私募机构 Advent 与支付竞争对手 Stripe 曾提出约每股 60 美元的收购要约，PayPal 在最新声明中未作回应。新任 CEO Enrique Lores 今年 3 月上任后已重组业务线，并计划未来两到三年裁员约 20%。