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我们正在进入 DeFi 的一个新时代。

Stripe 正谈判以近 100 亿美元收购 AI 模型聚合平台 OpenRouter，较其两个月前估值溢价近 7 倍。

美银认为，二季度财报最大亮点是谷歌云收入同比大增82%，远超预期，云业务积压订单创新高，AI投入正加速兑现收入。尽管资本开支大幅上调引发股价承压，但美银维持“买入”评级，认为长期逻辑未变。

未来十年，核能未必是 AI 产业里最性感的叙事，却有可能成为最容易被低估的基础设施之一。

从当前时点来看，韩国市场的基本面并未发生根本性变化，而由杠杆驱动的被动去化过程，已进入尾声阶段。

从 PayPal 到 Stripe，从稳定币到 Agent，支付业四代同堂，这一次会胜利吗？

将人类长期贡献信用、AI Agent（数字分身）协作能力、链上约束机制以及经济激励体系连接起来，为人机协同网络建立更加可靠的信用基础、协作规则和经济秩序。

AI 不会终结 SaaS，但会重新定义软件的边界。

存储市场正经历“爆炸式增长”，2026 年 5 月月出货量较 2023 年初低谷增长约 10.7 倍，年增速高达 285%，远超历史峰值。此轮增长主要由 AI 数据中心需求驱动，导致 DRAM 和 NAND 价格飙升约十倍。然而，历史规律表明，存储器市场正增长最长仅持续五年，且“高峰越高，谷越深”，预计 2027-2028 年可能迎来更严峻的衰退，业界应趁繁荣期为衰退做好准备。

港股连续两周大幅反弹，港股未平仓卖空占市值比例虽小幅回落至 2.43%，但仍处历史极高水平，逼空交易与 pair trading 共现，中信证券建议短期关注创新药、航空、机器人及强工业属性金属。美股方面，AI 动能交易显著回归，预计美股维持震荡上行，建议关注软件、军工、能源基建及金融板块。