morpho

탈중앙화 대출 프로토콜 Morpho가 Robinhood에서 발행한 주식 토큰을 안정적인 코인 대출 시장에 포함시켰습니다. 사용자는 이 토큰을 담보로 안정적인 코인을 빌릴 수 있습니다.공개된 바에 따르면, 첫 번째로 출시된 시장은 NVDA와 SPCX이며, 두 시장의 청산 기준은 각각 62.5%입니다; SPY의 청산 기준은 77%입니다. 위의 시장에서 대출 자산은 안정적인 코인 USDG입니다.

Ledger 지갑이 Crypto Loan 기능을 공식 출시하여 사용자가 Ledger Wallet에서 Morpho 오픈 신용 네트워크를 통해 직접 대출 작업을 수행할 수 있도록 허용합니다. 이 기능의 핵심은 사용자가 Wrapped Bitcoin (wBTC) 또는 cbBTC를 담보로 사용하여 자산을 판매하지 않고도 USDC 또는 USDT와 같은 스테이블 코인을 대출할 수 있다는 것입니다.이 통합은 하드웨어 수준의 보안 기준을 DeFi 대출 분야에 도입합니다. 모든 대출 행위는 Ledger Signer를 통해 물리적으로 확인되며, 예치금에서 대출까지의 모든 온체인 상호작용이 명확한 서명과 하드웨어 수준의 보안 보장을 갖추도록 합니다. 사용자는 대출 과정에서 담보가 Morpho의 스마트 계약에 보관되며, Ledger는 기술 제공자로서만 역할을 합니다.Morpho는 이더리움 및 주요 L2에서 운영되는 오픈 신용 네트워크로, Morpho Blue 및 Morpho Midnight와 같은 인프라를 통해 유연한 대출 시장을 제공합니다. 이 기능은 담보 추가, 상환, 대출 한도 증가 및 인출 등의 작업을 지원합니다. 주의할 점은 이 서비스가 변동 금리를 채택하고 있으며 청산 위험이 존재하며, 구체적으로 지원되는 국가와 대출 조건은 사용자가 주의해야 한다는 것입니다.

Lido 기여자가 제안한 대출 프로토콜 Lido Lend 계획은 Fallback Exits라는 출금 메커니즘을 도입합니다. 시장에 충분한 대출 자산 유동성이 부족할 때, 대출자는 차입자의 담보를 사용하여 출금 요청을 보충할 수 있으며, 관련 차입자의 부채는 그에 따라 줄어듭니다. 이 프로토콜은 10월 7일 Morpho Blue의 수정판 포크로 출시되었으며, 격리 시장을 중심으로 구축되었습니다.제안에 따르면, 차입자의 담보는 최고 포지션 위험 순서에 따라 사용됩니다. 즉, 청산 대출 가치 비율(LLTV)에 가장 가까운 포지션이 우선하며, 포지션이 매우 건강한 차입자는 영향을 받을 가능성이 적습니다. ETH/wstETH 시장을 예로 들면, 대출자는 ETH를 제공하고, 차입자는 wstETH를 담보로 ETH를 차입합니다. 만약 담보를 통해 출구를 선택할 경우, 대출자는 ETH를 받기 전에 먼저 담보 토큰에 노출됩니다. 제안에서는 건강한 대출의 자격 기준과 대출자가 ETH를 얻는 경로를 명확히 하지 않았습니다.기여자 Izzy는 10월 16일 게시물에서 기술 사양과 시장 매개변수가 향후 2주 내에 발표될 것이라고 밝혔으며, 메인넷 출시 전에 여전히 거버넌스 프로세스와 공개 감사가 완료되어야 한다고 언급했습니다. 결제 평가, 부채 상쇄 공식, 수수료 및 한도와 같은 세부 사항은 아직 확정되지 않았습니다.

전 동형 암호화 회사 Zama 팀은 10월 19일에 Zama 비밀 금고에서 인센티브 배포 플랫폼 Merkl 활동에 참여한 사용자가 Zama 애플리케이션에서 직접 cZAMA 보상을 받을 수 있다고 발표했습니다. 보상은 비밀 전송으로 정산되며, 포지션과 보상 금액은 입금부터 지급까지 비밀로 유지됩니다.2026년 9월, Zama는 대출 프로토콜 Morpho에서 16개의 선정된 금고에 대한 비밀 접근을 출시하고 Merkl과 함께 첫 번째 비밀 인센티브를 시작했습니다. 보상은 암호화 잔액에 따라 계산됩니다. 조건을 충족하는 금고에 입금할 때, 사용자는 추가 인센티브 옵션을 활성화하여 Merkl이 보상을 계산하기 위해 암호화 잔액을 읽을 수 있도록 보기 권한을 위임할 수 있으며, 개인 포지션은 공개되지 않습니다. 이 권한은 입금 화면에서 기본적으로 활성화되어 있으며, Merkl과 공유되지 않은 입금은 인센티브 자격을 충족하지 않습니다.비밀 금고는 사용자의 비밀 금고 지분에 따라 누적되며, 활동 중에 수령할 수 있습니다; 비밀 접근이 있는 기존 공개 금고의 경우, 보상은 금고 포장 계약이 집단적으로 얻으며, 활동 종료 후에 다시 분배됩니다. Zama는 비밀 활동이 종료될 때 보상을 받는 것이 여러 번의 체인 비용을 줄이는 데 도움이 된다고 권장합니다. Morpho의 Flowdesk Confidential High Yield USDT 금고를 예로 들면, 관련 활동은 10월 12일에 종료되었으며, 조건을 충족하는 예금자는 현재 보상을 받을 수 있습니다. 사용자는 Merkl에서 지갑을 통해 수익을 확인하고, Zama 애플리케이션에서 동일한 지갑을 연결하여 보상을 완료해야 하며, 입금 금액은 체인에서 공개되지 않습니다.

The Defiant에 따르면, Sentora 산하의 OUSD 대출 금고는 Tempo 네트워크에서 4250만 달러의 자산을 보유하고 있습니다. 이 금고는 Morpho 프로토콜을 기반으로 구축되어 사용자가 cbBTC를 담보로 대출할 수 있도록 합니다.금고 규모는 상당하지만, 보도에 따르면 그 자산의 대부분은 현재 유휴 상태에 있으며 실제 대출 사업에 배치되지 않았습니다. 이는 해당 금고의 자금 활용률이 낮고 대출 기능이 충분히 발휘되지 않았음을 의미합니다.

Coinbase 암호 자산 담보 대출 미상환 잔액이 23억 달러에 달하며, 해당 제품은 2025년 1월에 출시됩니다. 자격을 갖춘 미국 뉴욕주 외의 사용자는 비트코인을 담보로 USDC를 대출받을 수 있으며, 보유 자산을 매도할 필요가 없습니다. 대출은 Base 네트워크의 Morpho 분산형 대출 프로토콜을 통해 라우팅됩니다.Coinbase는 Morpho Midnight를 통해 고정 금리 대출을 추가했으며, 담보 자산은 XRP, DOGE, ADA 및 LTC로 확장되었습니다. 2026년 9월 중순까지 변동 금리 대출 규모는 140억 달러를 초과하며, 약 300억 달러의 담보로 지원됩니다. 모건 스탠리의 JPMD 토큰화 예금은 2026년 중반에 Base에서 기관을 대상으로 운영되며, 씨티와 뉴욕 멜론도 관련 배치를 추진하고 있습니다. 여러 영국 은행들은 2027년에 관련 네트워크를 출시할 계획입니다.

바이낸스 지갑이 DeFi API를 출시한다고 발표했습니다. 이 인터페이스는 Web3 API 인프라를 기반으로 하며, 개발자는 프로토콜을 하나하나 연결할 필요 없이 DeFi 기능을 통합할 수 있습니다. 첫 번째로 지원되는 EVM 체인은 BSC, 이더리움, Base, 로빈후드 체인 등 10개입니다.인터페이스는 Aave, Morpho, Uniswap 등의 프로토콜을 포함하며, DeFi 제품 발견, 포지션 추적, 프로토콜 통찰력 확보 및 거래 구축을 지원합니다. 또한 지원되는 bStocks 유동성 풀에 유동성을 추가하는 거래도 구축할 수 있습니다. 솔라나 지원은 곧 출시될 예정입니다.

통합 계좌 프로토콜 Clovis가 개인 메인넷이 이제 온라인 상태임을 발표했습니다. Clovis는 수익, 자산 크로스체인 및 담보 대출을 단일 통합 계좌로 통합하여 사용자가 지원되는 체인에 자산을 예치하고 각 체인 간에 자산을 이동할 수 있도록 합니다.공식 설명에 따르면, 사용자는 자격을 갖춘 포지션을 사용하여 Base에서 Morpho 기반으로 구축된 시장에서 자산을 원주율로 차입할 수 있습니다.

Morpho 공식 블로그에 따르면, Morpho는 전 Coinbase 기관 사업 고위 임원인 브라이언 포스터를 시장 홍보 책임자(Head of GTM)로 임명했다고 발표했습니다.포스터는 Coinbase에서 7년 이상 근무하며 블랙록(BlackRock)과의 전략적 협력 및 미국 연방 정부 사업을 주도했으며, ETF, 거래 서비스, 스테이블코인 결제 등 여러 분야를 포괄했습니다.Morpho에 합류한 후, 포스터는 금융 기술 회사 및 전통 금융 기관에서 온체인 신용 제품의 실용화를 추진하는 데 집중할 것입니다.

Sherwood Protocol은 X 플랫폼에서 그들의 스마트 자산 펀드 플랫폼을 소개하는 글을 발표했습니다. 이 플랫폼에서 스마트 자산은 전략을 체인 상의 작업으로 표현할 수 있으며, Uniswap을 통해 토큰화된 주식을 설정하고, Morpho와 같은 대출 프로토콜을 통해 자금을 제공하여 수익을 얻고, Lighter.xyz에서 영구 계약 포지션을 열고, SushiSwap을 통해 토큰을 발행하고 펀드를 공개 상장할 수 있습니다.이 플랫폼은 bot, Muse와 같은 일반적인 스마트 자산과 함께 사용할 수 있으며, 사용자는 자연어로 시장 관점을 설명하고 스마트 자산이 이를 실행하도록 할 수 있습니다. Sherwood는 그들의 목표가 스마트 자산에 공개 검증 전략을 위한 자본 계층을 제공하는 것이라고 밝혔으며, 모든 전략은 투명하고 감사 가능하다고 합니다. 현재 화이트리스트 지갑만 펀드를 생성할 수 있으며, 펀드 소유자만 전략을 제안할 수 있고, 예치금은 자산 소유 지갑으로만 제한됩니다. 첫 번째 펀드 생성자는 다음 주에 입주할 예정입니다. 사용자는 대기 목록을 통해 조기 접근을 신청할 수 있습니다.

Lido는 Morpho Blue의 수정된 분기를 기반으로 한 대출 프로토콜 Lido Lend를 출시한다고 발표했으며, 이 프로토콜은 2026년 4분기에 출시될 예정입니다. Lido는 이 플랫폼이 장기적인 수동 투자자를 대상으로 하며, 위험을 관리하는 전제 하에 수익을 향상시키는 것을 목표로 한다고 밝혔습니다. Lido는 이더리움에서의 탈중앙화 유동성 스테이킹 프로토콜로, stETH를 발행합니다.Lido Lend는 세 가지 핵심 설계를 가지고 있습니다: 첫째, 격리된 시장 구조로 각 대출 시장이 독립적이며, 단일 시장에서 문제가 발생해도 다른 시장에 영향을 미치지 않습니다; 둘째, 불량 담보와 해킹된 자금이 시스템에 들어오는 것을 방지하기 위한 예치금 필터링 메커니즘; 셋째, 신뢰할 수 있는 대출자 퇴출 메커니즘으로, 시장이 최대 이용률에 도달하더라도 대출자는 자금을 원활하게 회수할 수 있습니다.시장은 stETH/ETH와 같은 저변동성 블루칩 자산 거래 쌍에 집중할 것입니다. 이 프로토콜은 Lido DAO의 감독을 받을 예정이지만, 관련 거버넌스 조치는 아직 최종 확정되지 않았으며, 향후 DAO 투표를 기다려야 합니다. Morpho Blue는 2024년에 출시되어, 간결하고 변경 불가능한 프레임워크로 사용자가 특정 담보 및 대출 매개변수를 가진 격리 시장을 생성할 수 있도록 지원합니다.

Ledger는 TOKEN2049 싱가포르 회의에서 자가 관리 대출 기능인 Crypto Loan을 출시하여, 자격을 갖춘 사용자가 Ledger Wallet에서 포장된 비트코인 cbBTC 또는 wBTC를 담보로 안정화폐 USDC 또는 USDT를 대출받을 수 있도록 하며, 자금을 중앙 집중식 대출 플랫폼으로 전송하거나 보유 자산을 판매할 필요가 없습니다. 사용자는 지갑 내에서 직접 대출을 개설하고 관리하며, 대출 가치 비율을 추적하고, 추가 담보를 제공하고, 상환하거나 대출을 늘릴 수 있으며, 주요 작업은 Ledger 서명 장치에서 물리적으로 확인한 후에만 실행됩니다.이 기능은 탈중앙화 신용 네트워크 Morpho의 지원을 받으며, 기술 제공자는 Yield.xyz로, 후자는 Coinbase 비트코인 담보 대출의 공급자이기도 합니다. Ledger는 또한 서명 장치가 Morpho에 직접 연결될 수 있으며, 브라우저 플러그인이나 소프트웨어 지갑을 통해 연결할 필요가 없다고 발표했습니다. Morpho 공동 창립자 Paul Frambot는 이 통합이 "강력한 유동성 플라이휠"을 형성한다고 말하며, Ledger의 기존 Earn 제품에 예치된 안정화폐가 비트코인 보유자의 현재 대출에 자금을 제공할 수 있다고 밝혔습니다.이러한 조치는 하드웨어 지갑으로 유명한 Ledger가 금융 서비스 분야에 더욱 깊이 들어가는 것을 촉진합니다. Coinbase는 최근 영국 사용자로의 확장을 통해 고정 금리 비트코인 담보 대출을 출시했으며, 모건 스탠리는 비트코인 및 이더리움 담보 대출을 탐색하고 있습니다. Ledger는 소액 투자자가 보유한 거의 30%의 비트코인을 보호하고 있다고 주장합니다. Crypto Loan은 자격을 갖춘 사용자에게 점진적으로 개방되기 시작했으며, 사용 가능 범위는 시간이 지남에 따라 확대될 것입니다.

Ethena는 공식 발표된 9월 리뷰에서 9월 USDe 공급량이 7억 달러 이상 증가했다고 밝혔으며, 현재 Morpho 플랫폼의 두 번째로 큰 담보 자산이자 최대 달러 기준 담보 자산이 되었으며, 해당 프로토콜의 세 가지 시장 중 두 가지를 지원하고 있습니다.

탈중앙화 대출 프로토콜 Morpho 공식 X 계정에서 발표한 게시물에 따르면, 대부분의 큐레이터 사업은 금고 수수료만으로 운영을 유지할 수 없으며, 실제로 그들의 비즈니스 모델은 비공식적인 유통 계약에 의존하고 있다고 합니다. 해당 게시물은 당일 삭제되었습니다.이와 관련하여 Aave 창립자 Stani Kulechov는 이는 MORPHO 보유자에게 가장 비관적인 표현이라고 밝혔습니다. Morpho CEO Paul Frambot는 해당 게시물이 제3자 인공지능 마케팅 도구에 의해 게시되었다고 응답했습니다.Morpho는 이더리움 등 네트워크에서 운영되는 탈중앙화 대출 프로토콜로, 금고와 큐레이터 메커니즘을 통해 대출 양측을 연결하고 자금을 관리합니다. 여기서 큐레이터 사업은 제3자 기관이 Morpho 프로토콜을 기반으로 금고를 생성하고 관리하며 관련 수수료에서 수익을 얻는 모델을 의미합니다.

Morpho 창립자 Paul Frambot는 분류 방안을 제안하며, 체인 상 금고를 "비관리형"과 "자율 재량형" 두 가지로 나누어 규제 기관에 그 성격을 명확히 정의할 것을 권장했습니다.이 제안은 Aave 창립자 Stani Kulechov의 반대에 직면했으며, 그는 이 분류가 "이기적"이라고 주장했습니다. 여러 금고 개발자들도 의문을 제기하며, 시간 잠금(timelock) 메커니즘이 실제로 관리자의 역할을 제거하지 못한다고 생각했습니다.

Coinbase는 분산형 대출 프로토콜 Morpho가 지원하는 고정 금리 대출을 출시했습니다. 사용자는 비트코인을 담보로 USDC를 빌릴 수 있으며, 대출 시작 시 금리와 상환 날짜를 고정할 수 있습니다. 이 제품은 Morpho Midnight의 첫 번째 기업급 배포로, Coinbase는 애플리케이션 경험을 담당하고, Morpho는 신용 인프라를 제공하며, Base 네트워크는 결제를 담당합니다.Coinbase의 기존 Morpho 변동 금리 대출 활성 규모는 이미 14억 달러를 초과하며, 이에 상응하는 담보는 약 30억 달러입니다. 이 사업은 2025년 초 비트코인 담보 대출로 시작되며, 이후 담보 자산을 XRP 및 도지코인과 같은 자산으로 확장할 예정입니다.

The Block에 따르면, Coinbase는 Morpho Midnight를 통해 고정 금리 비트코인 담보 대출을 출시한다고 발표했습니다. 사용자는 USDC를 빌릴 수 있으며, 대출 시 금리와 상환 날짜를 결정할 수 있습니다. 이 새로운 옵션은 Coinbase의 기존 변동 금리 대출(기반 Morpho Blue)과 나란히 있으며, 후자의 미상환 대출은 14억 달러를 초과하고, 이에 상응하는 담보는 약 30억 달러입니다.Morpho는 7월에 Base에서 Midnight를 출시하여 온체인 대출에 고정 금리와 명확한 대출 조건을 도입했습니다. Morpho 대변인은 Coinbase가 Midnight 대출을 대규모로 제공하는 최초의 주류 소비 플랫폼이라고 밝혔습니다. Midnight 출시 이후 예치금은 약 3000만 달러에 달합니다. Morpho Blue의 모든 통합에서 미상환 대출은 52억 달러이며, 예치금은 160억 달러에 이릅니다.Coinbase 대변인은 구체적인 금리를 공개하지 않았으며, 금리는 온체인 주문서에서 대출 양측의 수요와 공급에 의해 결정된다고 전했습니다. 현재 Coinbase는 이달 말 또는 다음 달 말 만기의 대출을 제공하며, 차용자는 만기일 이전에 상환해야 하며, 그렇지 않을 경우 대출자는 담보를 처분할 권리가 있습니다. Coinbase 수익 및 투자 제품 책임자인 Jacob Frantz는 Coinbase Borrow를 통해 사용자가 자산을 판매하지 않고도 유동성을 확보할 수 있으며, 고정 금리 대출이 사용자의 신용 관리 선택권을 확대한다고 말했습니다. Morpho는 Midnight가 앞으로 구조화된 신용 제품을 구축하고, 토큰화된 현실 세계 자산을 담보로 하는 대출에도 사용될 수 있으며, 더 많은 통합이 진행 중이라고 밝혔습니다.

The Defiant에 따르면, 탈중앙화 대출 프로토콜 Morpho가 Coinbase의 토큰화된 주식 대출 시장이 Base에서 시작되었다고 발표했습니다. 보유자는 다섯 가지 주식 토큰을 담보로 하여 변동 또는 고정 금리로 USDC를 대출받을 수 있습니다. Coinbase는 8월부터 미국 외 사용자에게 이러한 주식 토큰을 발행하고 있으며, 사용자는 이를 자가 관리 지갑에 보관할 수 있고, 담보 대출을 통해 보유 자산을 판매하지 않고도 달러 유동성을 얻을 수 있습니다.데이터에 따르면, 대출자는 10.44만 달러 가치의 주식 토큰을 담보로 제공하고 5.47만 달러를 대출받았으며, 다섯 개 시장의 공급량은 약 6.03만 달러입니다. 다섯 개 시장은 Steakhouse Financial이 큐레이션하며, 그 두 개의 Steakhouse High Yield USDC 금고가 최대 시장에서 98.9%의 자금을 제공합니다. 시장은 애플, 알파벳, 엔비디아, 메타 및 스페이스X의 다섯 가지 토큰을 포함하고 있으며, 애플, 엔비디아, 메타 및 스페이스X 시장의 청산 대출 가치 비율(LLTV)은 62.5%, 알파벳 시장은 77%입니다.현재 모든 대출은 변동 금리 시장에서 발생하고 있으며, 고정 금리 레이어 Midnight의 95개 시장에는 미상환 포지션이 없습니다. 애플, 알파벳 및 엔비디아 시장의 이용률은 90%에 달하며, 대출 금리는 5.62%입니다; 메타 시장의 이용률은 97%에 달하며, 대출 금리는 17.52%로 상승했습니다. Morpho의 Base에서의 총 예치금은 403억 달러이며, 전체 체인 예치금은 1042억 달러에 달합니다.

Blockaid의 모니터링에 따르면, Flamingo Finance가 공격을 받았으며, 공격자는 Morpho의 플래시 론을 통해 약 1,800만 달러의 USDT를 빌렸습니다. 거래 과정에서 Curve USDP LP를 전략에 스테이킹하여 VaultYUSDT의 지분 가격을 높인 후, 유동성 aUSDT를 상환했습니다.현재 공격자는 약 34.59만 달러의 USDT 이익을 실현했습니다.