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去中心化オプションプラットフォーム Derive で、1つのウォレットが10月20日に800枚の11月6日満期、行使価格9万ドルのビットコインコールオプションを購入し、名目価値は約6,800万ドルで、2027年3月および10月30日満期のコールオプションを売却することで約94万ドルの純収入を得ました。Deriveは、これはプラットフォームでの最大のビットコイン未決済ポジションであると述べています；市場の暗黙のビットコインクリスマス前に10万ドルを突破する確率は9.7%から12%に上昇し、一部のトレーダーがアメリカの中間選挙後にビットコインが上昇することに賭けていることを示しています。

加密研究メディア Decentralised.co の発表：オンチェーンオプションの取引量は依然として永続的な契約 DEX の 1% に満たず、従来の市場のオプション取引は先物の約 3 倍です。この機関は 2018 年 1 月から 2026 年 10 月までのビットコインの日次終値をバックテストし、最終的に利益を上げたロングポジションの中で、10 倍の永続的契約の 180 日、90 日、60 日のウィンドウでの清算確率はそれぞれ 47%、29%、18% でした。2025 年 10 月 10 日の 1000 ドルのビットコインロングポジション 3 件を再生：10 倍の永続的契約は 21:14 に清算され、30 日のコールオプションは最低 181 ドルから 1 時間以内に 800 ドル以上に戻り、52 ドルの 7 日のプットオプションが 10 倍のロングを下落から救いました。Decentralised.co：過去のオンチェーンオプションは、注文簿の分散、ヘッジの難しさ、資金のロックにより失敗することが多かった。Hegic の預金者は 2021 年 5 月に約 8000 万ドルの大部分を失い、Lyra の預金者は 7 ヶ月間でビットコインプールが 4.9%、イーサリアムプールが 17.6% の損失を出し、PsyOptions は 2024 年 6 月に製品を閉鎖しました。Hyperliquid などの永続的流動性の組み合わせ保証金により、ビットコインのコールオプションを売るためのロック資金を約 10 万ドルから約 1.5 万ドルに引き下げ、月間リターンを 1.8% から約 12% に引き上げることができます。文中では Hyperliquid をヘッジ流動性の主要な場所として挙げ、オプションプロトコル Derive（元 Lyra）が基盤エンジン、Paradex が大口取引を引き受け、Hypercall が Hyperliquid 上に構築された最初のオプション取引所です。Derive は 10 月 19 日までの 1 年間で約 180 億ドルのオプション名目価値を清算しました。Paradex は 9 月 15 日に Paradigm に接続した後、日次オプション取引は 300 万ドル未満から 1 週間で 5870 万ドルに増加し、未決済契約は 2.5 億ドルを超えるから 10 月 14 日には約 9600 万ドルに減少しました。2026 年 9 月にはオンチェーンオプションの名目価値が約 50 億ドルに倍増し、プレミアムは 8500 万ドルに達しました。

彭博社の報道によると、暗号市場は多くの投資家が対立しており、アナリストは依然として強気の見方をしていますが、投機的な市場は防御的にシフトし、リスク選好が圧迫されています。ビットコインは一時8万ドルを下回り、これは約1か月ぶりのことです。米国株のAIセクターの売却に引きずられ、リスク資産は後退し、暗号市場が再構築しようとしていた強気の感情は再び挫折しました。STS Digitalのアメリカ地区責任者であるJeff Andersonは、インフレデータが「リスク選好に深刻な打撃を与える」と述べ、市場は米連邦準備制度理事会の会議前の静寂期に入っており、金利の見通しは依然として不確実であるとしています。Derive.xyzの創設者であるNick Forsterは、過去24時間以内に市場が見込んでいるビットコインがクリスマス前に10万ドルに達する確率が2.8ポイント低下し9.7%になったと述べています。長期的な強気の賭けは急速に撤退し、短期的なヘッジ需要が急増しており、機関投資家は金利の見通しが再び不透明になる中でマクロリスクのエクスポージャーを再評価しています。

OAK Research 研究員のリリアン・アリアガが執筆した記事によると、オンチェーンオプションプロトコル Derive（旧名 Lyra）は、今年の1月以来、オプションの名目取引額が142.2億ドルに達し、2025年全体の2.6倍に相当し、オンチェーンオプションの名目取引量の約75%を占め、支払われたプレミアムの88.1%を占めています。9月の名目取引額は34.3億ドルで、10月の初週には10億ドルを超えました。記事によると、Deriveは2026年10月6日にV3の移行を完了し、独自のチェーンを放棄し、ゼロ知識アプリケーションを使用して直接イーサリアムで決済することに変更し、他のアプリケーションが接続できるオプションエンジンになることを計画しています。V3では、BTCとETHをカバーするプライム、独立したHYPEドメイン、SOL、XRP、ZEC、DOGEをカバーするアルトドメイン、トークン化された金をカバーするRWAドメインなど、相互に隔離されたリスクドメインが追加されました。記事によると、Deriveは2023年12月にV2を立ち上げ、オーダーブックを自動マーケットメーカーの主要な流動性源として置き換え、2024年2月にはポートフォリオマージンを導入しました。Lyraは2024年8月にDeriveに改名され、DRVは2025年1月に発売されます。2025年10月には、FalconXがDeriveでの価格を公に確認した機関マーケットメーカーとなり、担保は自身の側に保持され、fxUSDCでオンチェーンのポジションを表示します。

チェーン上のデリバティブプロトコル Derive は、そのガバナンスフォーラムで新しい提案を発表し、アメリカの規制されたデリバティブ市場へのビジネス拡大を進めることを計画しています。コミュニティメンバーは提案を確認し、議論に参加することができます。Derive はプロフェッショナルトレーダー向けのチェーン上のデリバティブプロトコルで、オプションや永続契約などの取引商品を提供し、オフチェーンマッチングとオンチェーン決済の構造を採用しています。この提案は現在コミュニティの議論段階にあり、具体的な規制の道筋、協力者、タイムラインはフォーラムの提案内容に基づくものとします。

オンチェーンオプションプロトコル Derive は、Derive V3 のローンチを発表し、移行が順調に完了し、取引が再開されたと述べています。チームは、今回の再構築はオンチェーンオプションビジネスの成長を継続するためのものであり、ホスティングはイーサリアム上にあり、マージンと決済はゼロ知識証明を使用し、注文マッチングの遅延は 1 ミリ秒未満であるとしています。発表によると、V3 はコード不要の金庫を導入し、手数料を徴収することをサポートし、ETH と BTC のリスクヘッジを通じて資金を解放することも可能です。関連機能は ETH、WBTC、HYPE、USDC の収益と貸出をカバーし、暗号資産と現実世界の資産の導入を加速します。開発者は、より少ない設定で Derive 上にアプリを構築し、手数料を得ることができます。Derive は、今後数週間でこの基盤の上に新しい市場、金庫、パートナー統合を発表する予定です。このプロジェクトは、オンチェーンオプションビジネスが 5 年以上運営されていると述べています。

チェーン上のデリバティブプロトコル Derive は X において、新しいガバナンス提案が Derive フォーラムに掲載されたと発表しました。この提案では、プロトコルの収入配分を DRV の買い戻しに対して 50% に引き上げることが提案されています。Derive は、コミュニティメンバーがこの提案をレビューし、意見を共有できると述べており、関連する議論はすでにオープンしています。DRV は Derive のプロトコルトークンであり、今回の提案はプロトコルの収入をトークンの買い戻しに使用する配分比率に関するものです。

Derive フォーラムユーザー domrom は 9 月 13 日に DIP 提案を発表し、Derive V3（イーサリアムメインネットで決済される zkVM プログラム）を展開し、オンラインにすることを提案しました。すべての V2 ポジションと残高を V3 の創世状態に移行し、ブリッジ資金を L1 に移し、移行が完了した後に Derive Chain を停止します。提案によると、2026 年 9 月 7 日時点で、Derive は以前の 30 日間のオンチェーンオプションプレミアム取引量の約 95% を占めており、未決済契約は約 20 億ドルです。V3 はゼロ知識取引所であり、マッチングエンジンとシーケンサーの状態変換は zkVM 内で実行され、イーサリアム L1 で検証されます。ユーザー資金は L1 コントラクトに保管され、目標は L2Beat ステージ 1 です。移行は再入金ではなく、Derive Chain のスナップショットに基づいて創世状態が生成され、stDRV がイーサリアムメインネットに展開され、DRV OFT が Robinhood Chain に接続されます。タイムラインは承認後少なくとも 14 日前に通知されます；移行前にブリッジを凍結し、取引を一時停止し、スナップショットを結算した後に取引を再開します。報酬は Optimism で 2027 年 2 月 1 日まで受け取ることができます。

UPBITは7月14日17:00にDerive (DRV)の取引を開始し、KRW、BTC、USDT市場をサポートします。ユーザーは公告発表後2時間以内に入金を開始でき、取引サポートは上記の時間から始まります。

公式の発表によると、CoinbaseはMetaDAOとDeriveの現物取引を2026年5月27日に開始すると発表しました。META-USDとDRV-USDの取引ペアは、太平洋時間の午前9時以降にオープンします（流動性条件が満たされている場合）、そして取引をサポートする地域で正式に利用可能になります。

Coinbaseは、MetaDAO（META）とDerive（DRV）を資産上場ロードマップに追加することを発表しました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、Derive の共同創設者 Nick Forster は、コア貢献者を維持し、機関パートナーとの取引を成立させるために、同社のオンチェーンオプション取引所のネイティブ DRV トークンの供給量を拡大することを提案しました。この提案では、5 億枚の DRV トークンを鋳造し、供給量を 50% 増加させ、これらのトークンを Derive 財団（この財団は Lyra 財団に改名される予定）に配分することが求められています。Forster は、提案の見積もりに基づいて、既存の保有者のトークンは 4 年以内に毎年最大 8.25% 稀釈されることになると述べています。提案の一環として、Forster は Derive が「エコシステムに機関レベルの流動性と保管サービスをもたらす重要なパートナーシップを結んだ」と述べ、財団が「より深い流動性を導入し、新しい製品ラインを立ち上げるために、いくつかの大手流動性提供者やトレーダーと深い交渉を行っている」と付け加えました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、Derive の創設者 Nick Forster は、先週上場企業が約 33 万 ETH を追加取得し、米国の現物イーサリアム ETF の 25 万枚を超えたと述べています。現在、戦略的な準備金を持つ企業は、ETH の総供給量の約 4 % を保有しており、ETF は 5.5 % を保有しています。Derive は、年末までに機関投資家が供給量の 6 - 10 % を累積して保有することを予想しています。ETH オプションの短期的なインプライド・ボラティリティは 63 % に低下しました。BRN のアナリストは、一部の企業が追加取得することで ETF の資金流出をヘッジできると指摘しており、ETH の現在の価格は約 4320 米ドルで、週の下落率は約 6 % です。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、先月ビットコイン、イーサリアムおよびその他の主要な暗号資産が強力な上昇を経験した後、最近の暗号通貨価格は平坦な動きとなっており、これが一部の市場参加者を弱気なポジションに向かわせているようです。暗号オプションプラットフォーム Derive は、8 月 29 日に期限が到来するオプションポジションがビットコインとイーサリアムのプットオプションに明らかに偏っていると述べており、これはトレーダーが月末前の価格下落に対してヘッジを行っていることを示しています。Derive の研究責任者である Sean Dawson は、8 月 29 日に期限が到来するイーサリアムのプットオプションの数がコールオプションよりも 10% 以上多く、最大の関心が 3200 ドル、3000 ドル、2200 ドルの行使価格に集中していると述べています。このアナリストは、このポジションが「穏やかな調整からより深い調整へのいかなる状況」に対する予想と一致していると述べています。ビットコインの弱気傾向はさらに明確です。8 月 29 日に期限が到来するビットコインのプットオプションの未決済建玉は、コールオプションのほぼ 5 倍であり、その約半分が 95,000 ドルの行使価格に集中し、さらに約 4 分の 1 が 80,000 ドルと 100,000 ドルの行使価格に集中しています。アナリストは、この分布がトレーダーが「ビットコインが 10 万ドルを下回ると大きく賭けている」ことを示していると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、TheBlock の報道で、Synthetix と Derive の貢献者が共同で 2700 万ドルの取引提案を撤回した。この提案に基づき、Synthetix は分散型オプションプラットフォーム Derive（旧 Lyra）を買収する予定だった。Derive チームは次のように述べている：慎重な議論とコミュニティのフィードバックを経て、Synthetix と Derive の SIP-415 および DIP 提案は相互に撤回された。以前の報道によれば、Synthetix は 2700 万ドルのトークン交換方式でオプションプロトコル Derive を買収することを提案していた。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、分散型金融プラットフォーム Synthetix はコミュニティからのネガティブなフィードバックを受けて、暗号オプションプラットフォーム Derive に対する 2700 万ドルの買収計画をキャンセルしました。この買収提案は、1:27 の比率で SNX と DRV トークンを交換する予定でした。Derive コミュニティのメンバーは、トークンの交換比率と買収がプラットフォーム全体に与える利益について懸念を示しました。あるユーザーは、Derive の収益は実際には Synthetix よりも高いと主張し、プロトコルには Synthetix がトークンを増発して価値を希薄化することを制限する条項がないと指摘しました。Synthetix の戦略責任者 Ben Celermajer は、一部のコミュニティメンバーが取引を合理的だと考えているものの、期待された反響に達しなかったため、双方はもともと協力を促進することを目的としたこの買収計画を終了することに合意したと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、分散型金融プロトコル Synthetix は 5 月 14 日に分散型オプションプラットフォーム Derive（旧 Lyra）の買収提案を行い、取引総額は約 2700 万ドルです。SIP-415 提案に基づき、Synthetix は 27:1 の比率で最大 2930 万枚の SNX トークン（3 ヶ月のロックアップ、9 ヶ月の線形リリース）を発行し、Derive の DRV トークンと交換します。この買収は Synthetix の Spartan Council と Derive のガバナンス機関の承認を得る必要があります。取引が完了すれば、Synthetix は Derive のオーダーブックの永続契約取引技術と開発チームを統合し、Ethereum メインネットのデリバティブプロトコルの構築をさらに加速させます。Derive のモジュラーオーダーブック設計とオプションメカニズムの経験は、Synthetix のコア競争力を直接強化し、彼らが開発した App-chain 技術スタックはすぐにメインネットに展開可能です。これは Synthetix が Kwenta と TLX を買収した後、過去 6 ヶ月間での 3 回目のエコシステム統合アクションとなります。Synthetix の創設者 Kain Warwick は、この統合がプロトコルの構造とガバナンスを簡素化し、デリバティブプラットフォームの発展を促進すると述べています。

ChainCatcher のメッセージ、オンチェーンオプションプロトコル Derive は X を示し、Derive DAO は公開市場で DRV の買い戻しを開始します。初回の買い戻しは 20.5 万ドルで、1 月から現在までに発生した費用の 25% に相当します。

ChainCatcher のメッセージ、オンチェーンオプションプロトコル Derive が echo で 50 万ドルを調達しました。このラウンドは、コミュニティ、リアルな人々、そしてベンチャーキャピタルが同じ条件で共同投資し、G Gang と Patron グループが主導しました。

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーンオプションプロトコル Derive は、現物イーサリアム ETF への大量資金流入が「供給側危機」の到来を示唆しているにもかかわらず、データはイーサリアムが 2024 年末までに 5000 ドルに達する可能性が 10% 未満であることを示しています。Derive の研究責任者 Sean Dawson は、12 月 10 日の市場報告書で、イーサリアムの価格が 12 月 27 日までに 5000 ドルに達する確率は最高で 16% だったが、最近は約 8% に調整されたと指摘しました。CoinMarketCap によると、イーサリアムは現在の 3669 ドルの価格から 37% 上昇する必要があり、5000 ドルに達する必要があります。Dawson はさらに、「ETH の強気と弱気の取引分布は均等であり、市場の感情は中立であることを示しています。」と述べています。イーサリアムの現在の歴史的最高価格は 4878 ドルで、2021 年 11 月に記録されました。