規制措置

アナリストは、規制主導の措置が短期的に機関の暗号エコシステムへの参加を促すことができるが、立法によってのみフレームワークが長期的により堅固になると述べています。現在、暗号業界は一連の断片的な規制行動に依存せざるを得ず、これらの行動は今後2年間で政治的変動により覆される可能性があります。同時に、アメリカ証券取引委員会（SEC）は、トークン化された株式に対して5年間の「イノベーション免除」を発表し、トークンは元の株式の財務および投票権を備えている必要があると要求しています。さらに、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）は、規制されたアメリカのプラットフォームでのレバレッジ暗号取引を許可することを検討しており、通貨監理署（OCC）は、ますます多くのステーブルコイン発行者やデジタル資産会社に国家信託章程を付与し、保管および準備管理などの活動を連邦規制の下に置いています。金融会計基準審議会（FASB）も、企業が特定のステーブルコインを現金同等物として分類することを許可し、支払いおよび流動性管理におけるより広範な利用を支援することを検討しています。

フィリピン最大の暗号通貨取引所 Coins.ph がフィリピン中央銀行（BSP）からの制裁措置に直面していると、2人の情報筋が明らかにしました。関連する違反行為は、オフショア賭博会社へのサービス提供に関与しているとされ、その深刻さはこの設立12年の会社が運営ライセンスを取り消される可能性があるほどです。情報筋の1人は、これがフィリピンの暗号エコシステムに「地震」を引き起こすと述べています。Coins.ph は1800万人以上の顧客を持ち、24時間の現物取引量は約5000万ドルで、フィリピンのペソとステーブルコインの流動性の約75%-80%をコントロールしています。今月初め、BSPはCoins.phの主要ウォレット会社DCPay Philippinesを通じて行われる預金に制限を課したと報じられています。それ以前に、この取引所の複数のコンプライアンス幹部が辞任しており、最高コンプライアンス責任者のLexi Herrera、マネーロンダリング取引監視責任者のChris Beaño、マネーロンダリング報告官のIrish Calaguiが含まれています。1年前、フィリピン中央銀行は電子財布アプリのギャンブル利用を制限し、規制機関に対してアプリ内からギャンブルサイトへのアクセスを遮断するよう要求しました。その後、多くの賭博実体がCoins.phに移行しました。この制限は期限付きの措置ではなく、理由も示されていません。Coins.phはフィリピンで最も古い暗号財布と取引所の1つであり、2019年にインドネシアのテクノロジー企業Gojekが9500万ドルで買収し、その後前バイナンスCFOのWei Zhouに売却されました。Coins.phとフィリピン中央銀行はコメントの要請に応じていません。

フィリピン中央銀行は、Coins.ph の背後にある電子通貨運営実体 DCPay Philippines に対して一部の停止措置を実施し、InstaPay と PESONet を通じて外部からの資金受け入れを禁止しました。この制限は DCPay のペソ決済および清算業務に対して適用されます。Coins.ph の暗号取引業務は、別のライセンスを持つ実体 Betur Inc. によって運営されており、直接的には停止されていませんが、ユーザーが地元の銀行を通じて入金する際には影響を受けます。規制指令は、DCPay に対して外部送金および QRPh 商人への支払いを許可しています。Coins.ph のステータスページには、関連する入金サービスがメンテナンス中であることが表示されており、出金は正常です。

FBIが立法委員会に提出したデータ開示によると、2025年のテキサス州における暗号通貨自動端末に関連する損失は5680万ドルで、1179件の苦情が寄せられ、損失額はアメリカの各州の中で最も高いです。アメリカ全体の関連苦情は13460件で、報告された損失は前年同期比で58%増の3.89億ドルに達しました。暗号通貨自動端末は現金を受け取り、暗号通貨に交換することができ、通常はガソリンスタンドやコンビニエンスストアに設置されています。Texas Tribuneの統計によると、テキサス州には約4000台のこのような機器があり、詐欺師は被害者を銀行口座から引き出させて機械に投入させます。テキサス州銀行部副専員のJesse Saucilloは、資金が転送された後に回収するのはほぼ不可能であり、資金は通常、非管理型ウォレットに流れ、その後ミキサーなどの段階に入ると述べています。彼はさらに、AI生成の警察や州機関の偽造コンテンツが電話誘導をより混乱させるものにしていると付け加えました。AARPのデータによると、2023年以降、アメリカの約30州が暗号通貨自動端末に関連する法律を制定しています。インディアナ州は3月にこのような機器を全面的に禁止し、テネシー州とミネソタ州も続きました。テキサス州下院委員会の委員長であるRep. Cole Hefnerは、州が規制の範囲を超える措置を検討することを示しました。

Bitcoin Newsによると、チェコ財務省は7月13日に分散型予測市場プラットフォームPolymarketを正式に「無許可ネットワーク賭博リスト」に掲載しました。チェコの賭博規制機関は、インターネットサービスプロバイダー（ISP）に対し、15日以内にこのプラットフォームへのアクセスを遮断するよう要求しました。チェコの規制機関は、Polymarketが必要な監視を欠いており、その運営は本質的に賭博商品に該当し、分散型の特性と無許可の運営により、現地の賭博法の枠組みを回避しているため、内部情報を利用して市場を操作するリスクやリスク管理の欠如などの懸念があると述べています。最近、ヨーロッパの複数の規制機関がPolymarketに対する管理を強化しており、イタリアは再び禁止リストに追加し、オランダもこのプラットフォームの上訴を却下しました。

財聯社の報道によると、「香港地域の一部銀行が投資口座を開設する際に声明に署名する必要がある」という件について、香港金融管理局は本日、関連する規制要件が5月22日にすべての認可機関に発出されたと回答しました。香港金融管理局が提供した資料によれば、登録機関は本土の投資家の投資口座を開設および管理する際に、以下の3つの追加措置を講じる必要があります。疑わしいまたは偽造された書類を使用して開設された投資口座を閉鎖し、2023年1月以降または金融管理局が指定したその他の期間内に疑わしいまたは偽造された書類を使用して開設された顧客の投資口座を特定すること。関連する書類には身分証明書が含まれます。ゼロ残高の不動投資口座を閉鎖すること。具体的には、本土の投資家が保有する投資口座で、2026年5月22日（基準日）までに資産残高がなく、基準日から遡って12ヶ月以内に顧客による活動がなかった口座を指します。新たに投資口座を開設する際には、その本土の投資家から、すべての投資活動および関連する決済を支えるための資金が中国本土以外の合法的な出所から来ていることを確認する書面による声明を取得する必要があります。関連する文書によれば、新たに追加された規制措置は投資口座にのみ適用され、総合銀行口座内の投資口座を含むが、非投資機能（例えば普通預金、定期預金、支払い、融資およびクレジットカードなど）は関連措置の適用範囲には含まれません。また、関連する追加措置の適用対象は個人顧客であり、法人顧客および機関顧客には適用されません。

韓国金融サービス委員会（FSC）は、現地の暗号CEXに対し、5月末までに5分ごとに内部帳簿と実際の暗号資産の保有状況を照合するシステムを構築するよう求めており、毎日資産の一致残高を開示し、毎月会計事務所による外部監査を受ける必要があります。この措置は、Bithumbが今年2月にユーザーに62万枚のBTCを誤って配布した事件後の規制強化策と見なされています。

フォーブスの報道によると、英国金融市場行動監視機構（FCA）は2025年10月に暗号取引所の取引票の小売禁止を解除したが、実際の参入は依然として多くの制限を受けている。ビットコインETNは「制限された一般市場投資」として分類され、投資家はリスク警告、適合性テスト、クーリングオフ期間などのプロセスを経る必要があり、金融サービス補償制度の保護も受けられない。さらに、HSBCやバークレイズなどの主要銀行は暗号取引所への送金に制限を設けており、一部の銀行は関連取引を直接ブロックしている。Bitwise資産管理会社の欧州金融機関責任者は、FCAの「同じリスク、同じ規制」原則があまりにも一般的であり、ビットコインと投機的トークンを混同しているため、投資家が規制の緩いオフショアプラットフォームに移行せざるを得なくなっていると述べた。2026年4月以降、暗号ETNは主流のISA免税口座に組み込むことができず、革新的金融ISAにのみ保管可能であり、税優遇の保有チャネルがさらに制限される。批評家は、本来リスクを減少させるための規制措置が、逆に投資家をより高いリスクの環境に押しやり、消費者保護の本意に反していると指摘している。

ChainCatcher のメッセージによると、新華網の報道では、シンガポール金融管理局（中央銀行）は6月30日に声明を発表し、暗号通貨取引の規制措置を強化し、暗号通貨を利用したマネーロンダリングなどの金融犯罪活動を抑制することを目的としています。シンガポール金融管理局は先月、新たな規定を導入し、6月30日以降、海外顧客のみを対象とするデジタルトークンサービスプロバイダーは、同局からライセンスを取得しなければシンガポールでの運営を続けることができず、ライセンスがない場合は取引プラットフォームを閉鎖しなければならないとしています。6月30日、同局は補足声明を発表し、「ライセンスの発行基準を引き上げ、一般的にはこの種のライセンスは発行しない」と述べました。同局は声明の中で、「このようなビジネスモデルにおいてマネーロンダリングのリスクが高く、（海外顧客のみを対象とする暗号通貨サービスプロバイダー）が多くの規制活動をシンガポール国外で行っている場合、シンガポール金融管理局はこれらの人々を効果的に監視することができない」と述べています。

ChainCatcher のメッセージ、オーストラリア取引報告および分析センター（AUSTRAC）は、13 の送金サービスプロバイダーおよび暗号通貨取引プラットフォームに対して規制措置を講じ、50 を超える機関にコンプライアンス警告を発出しました。AUSTRAC の CEO ブレンダン・トーマスは、同機関が 6 のプロバイダーの登録更新申請を拒否した理由は、これらの機関の重要な人物にその誠実性に影響を与える重大な違法行為があったためであると述べました。さらに、2 のプロバイダーは期限内に要件を満たさなかったため、条件付きの制限を受けました。現在、オーストラリアで AUSTRAC に登録されているデジタル通貨取引プラットフォームは 417 件、送金登録機関は 5,112 件です。特に、FTX オーストラリアの子会社 FTX Express と Zipmex Australia の 2 つの倒産した暗号通貨取引プラットフォームは、同国のデジタル通貨取引所登録リストから削除されました。AUSTRAC は、この措置が送金およびデジタル通貨取引プラットフォーム業界における体系的な疑わしい取引の未報告および報告不足の問題を発見したことに起因していると述べました。同機関は、2025 年に暗号通貨業界に対する規制を強化する計画です。

ChainCatcher のメッセージによると、ボツワナ中央銀行は、同国のローカル暗号通貨市場はまだ未開発であり、金融の安定性に対するリスクは「極めて小さい」と述べています。この銀行は、将来の潜在的なデジタル資産リスクを防ぐために、規制措置を講じるべきだとしています。ボツワナ銀行は次のように述べています：「国内の暗号資産がもたらすリスクは非常に小さいが、この分野における不正行為の継続は規制上の懸念を引き起こしています。したがって、規制当局はこの業界のために効果的な監視フレームワークを策定する必要があります。」

ChainCatcher のメッセージによると、Coinbase が主導する暗号通貨擁護団体 Stand With Crypto は、現在アメリカ合衆国下院には276人の暗号通貨を支持する議員がいると述べています。報告によると、アメリカ合衆国下院とアメリカ合衆国上院はアメリカ合衆国議会を構成する二院であり、下院には435人の議員がいて、各州の議員数は人口に基づいて決定されます。この擁護団体は、暗号業界がトランプ政権の規制機関に対してより緩やかな規制措置を取ることを望んでおり、暗号通貨が金融システムの中でより重要な構成要素となるための新しい枠組みを議会に設立することを推進する計画を立てています。

ChainCatcher のメッセージ、投資銀行 TD Cowen は、トランプ政権の下で状況が変わる可能性があると考えています。TD Cowen の研究者は月曜日に、「トランプが新しい SEC 議長を任命すれば、暗号通貨の執行は保留される可能性がある。ゲイリー・ゲンスラーが SEC 委員を辞任するかどうかにかかわらず、彼は 1 月 20 日に新しい SEC 議長を任命する」と述べました。TD Cowen の研究者は、新しい議長が金融規制機関が暗号通貨会社に対して提起した既存の案件を再評価し、「暗号通貨会社が既存の法律にどのように従うかをより明確に説明する方法を探る」と考えていると主張しています。

ChainCatcher メッセージ、アメリカ SEC の議長ゲイリー・ゲンスラーは最近ラスベガスで開催されたフィンテック会議で講演し、任期中に SEC での業務を継続するというコミットメントを再確認し、その執行監視措置を擁護しました。11 月 5 日の選挙が近づく中、彼は特に暗号通貨業界からの政治的圧力が存在することを認め、「民主主義には結果が伴うが、私たちは審判がホイッスルを吹くまで SEC で得意なことを続ける」と述べました。選挙が近づく中、共和党と民主党の両方がゲンスラーに不満を示しています。トランプは政権の初日に彼を解雇すると誓い、副大統領ハリスを支持する一部の暗号通貨業界の人々も、可能な新政府の下で彼を解任することを支持しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Blockworks の報道では、米 SEC の議長 Gary Gensler の下での規制活動が暗号企業の固定経営コストとなりつつあり、これが業界の革新のペースや新プロジェクトの発展に影響を与える可能性があるとのことです。ChainCatcher 以前の報道によれば、米国証券取引委員会（SEC）は暗号通貨貸付プラットフォーム Rari Capital と和解に達しました。SEC は Rari のトークンが未登録の証券であると指摘し、その自動リバランス機構の真実性に疑問を呈しました。過去1年間で、Uniswap Labs、eToro、Binance を含む少なくとも10社以上の暗号関連企業が規制当局と和解し、合計で430億ドル以上の罰金を支払っています。

ChainCatcher のメッセージによると、最新の情報では、香港の仮想資産 ETF の管理総資産が 3 億ドルを突破し、金融市場に新たな成長の機会が訪れています。上場以来、6 つの仮想資産 ETF の取引総額は日平均 2000 万香港ドルに達しています。さらに、欧科云链研究院の上級研究員である蒋照生は分析しています：過去一年間、香港の仮想資産および Web3 は急速に発展しており、VATP、香港ドルのステーブルコイン、VAOTC、トークン化、RWA、そして仮想資産の現物 ETF まで、地域の特性に合った発展モデルを模索してきました。ステーブルコインに関しては、香港はシンガポールや日本とは異なる規制措置を選択し、新たなライセンスを適用して規制を行い、支払いシステムに組み込むのではなく、これは規制面での革新です。

ChainCatcher のメッセージによると、アルゼンチン政府は暗号通貨サービスプロバイダーに対する規制を行政命令で準備しています。この措置は、アルゼンチンを金融活動作業部会（FATF）のグレーリストから除外することを目的としており、暗号サービス貸付機関を地元の証券規制機関の監督下に置くことを目指しています。新しい法令に基づき、すべての暗号通貨サービスプロバイダーは国家暗号通貨規制機関に登録し、その組織が提供するライセンスに基づいて運営しなければなりません。たとえ彼らがアルゼンチンにいなくてもです。さらに、これらの機関は国家情報機関に情報を提供し、マネーロンダリング防止法を遵守する必要があり、暗号通貨サービス機関にリスク報告書を提出し、疑わしい活動を報告させることを強制します。この行政命令は3月6日までに発表される予定で、その時にFATFがアルゼンチンを訪れ、前回の訪問以来アルゼンチンが開始したマネーロンダリング対策を評価します。

ChainCatcher のメッセージによると、プライスウォーターハウスクーパース（PwC）が最近発表した『2023年グローバル暗号規制レポート』（Global Crypto Regulation Report 2023）によれば、2023年には最大25か国/地域がステーブルコインに関連する立法または規制措置を制定しました。PwCの分析と規制評価によると、これらの国/地域にはオーストリア、バハマ、デンマーク、エストニア、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、日本、ルクセンブルク、ポルトガル、スペイン、スウェーデン、スイスなどが含まれます。