トークン化された資産

暗号投資機関1kxは、2026年に上場企業がブロックチェーン業界の収入の16%を占め、2022年の7%から倍増したと報告しています。この報告は2600以上のプロトコルと104社の上場企業の財務データを集計しており、データは第3四半期までのものです。収入は依然として少数の企業に集中しており、上位6社の上場企業がこのグループの収入の約50%から60%を占めています。1kxは、2026年のブロックチェーン業界の総収入が前年同期比で28%減少し、約1000億ドルになると予測していますが、上場企業のシェアは依然として拡大しています。Circleは2025年に上場し、新たな上場取引をもたらし、既存企業の収入増加と相まってシェアを押し上げています。調査対象の上位10社の上場企業のブロックチェーン関連収入は過去3年間で倍増しています。2026年上半期には、CoinbaseとCircleが合計で約33億ドルのブロックチェーン関連収入を生み出し、上場ビットコインマイニング企業が約20億ドル、モルガン・スタンレー、ブラックロック、シカゴ・マーカンタイル取引所、Visa、Robinhoodなどの伝統的金融機関が合計で約11億ドルを占めています。報告書はまた、第3四半期のより広範な経済活動からの収入が初めてブロックチェーン基盤の収入を上回り、それぞれ約53億ドルと51億ドルに達したことを指摘しています。トークン化された資産、支払い、予測市場などのカテゴリーは、2026年上半期に前年同期比で58%増加し、機関の採用と合わせて第3四半期のブロックチェーン総収入の33%を占め、年間の占有率は30%になると予想されています。RWA.xyzのデータによると、トークン化された現実世界の資産の規模は過去1年間で約51%増加し、2025年10月の261.6億ドルから395.4億ドルに達しました。トークン化された株式は同期間に471%増加し、37.7億ドルに達しました。

RootDataのトークン化された資産ダッシュボードの最新データによると、TradFi資産の深度次元において、Bitgetは約2.08億ドルの深度で1位にランクインし、市場シェアは27.5%です。また、資産数の次元においても、Bitgetは3,186の資産で同様に1位に位置しています。深度でのランキング上位3つの取引所の合計市場シェアは約67.9%であり、トップ集中効果が顕著です。このTradFi資産の統計範囲は、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみを含み、従来の株式ブローカーのデータは含まれていないとのことです。

世界最大の資産管理会社であるブラックロックは、トークン化された資産の適用範囲を暗号市場から伝統的な金融分野に拡大することを模索しており、これにより担保としてだけでなく、支払いにも使用できるようにしています。同社が2024年に発表するトークン化されたマネーマーケットファンドBUIDLの管理資産規模は約23億ドルに増加し、その後アメリカとヨーロッパで関連製品を展開し、今年9月には香港ドル建てのデジタル流動性ファンドの立ち上げが承認されました。ブラックロックは、ブロックチェーンネットワーク上での株式、債券、マネーマーケットファンドの発行から、関連資産の移転方法や担保の用途の改善に重点を移しています。トークン化を通じて、投資家は保有する資産を他の投資家に直接譲渡したり、現金に換金することなく取引の担保として使用したりすることができます。ブラックロックのデジタル資産チームのディレクターであるニキル・シャルマは、トークン化されたファンドへの初期投資者は主に暗号市場の参加者であり、今後の鍵は、伝統的な金融機関が独自のシステムを構築することなくトークン化された製品を使用できるようにする接続メカニズムを確立することだと述べています。

The Blockの報道によると、ニューヨークメロン銀行（BNY）はCitadel Securitiesと共に、トークン化されたアメリカ国債を使用した三者間のレポ取引を完了しました。Citadel Securitiesはニューヨークメロンを通じてTradewebで2年物のアメリカ国債を購入し、銀行はそのプライベートデジタル台帳上に債券のトークン化されたバージョンを記録し、従来のT+1ではなく数分以内に決済を完了しました。その後、Citadelはトークン化された国債をオーバーナイトの三者間レポ取引の担保としてニューヨークメロンから現金を取得しました。ニューヨークメロンは、これは主要な三者間レポプラットフォームで初めてトークン化された資産を使用したものであると述べています。同銀行のイノベーションおよび市場変革責任者であるキャロリン・ワインバーグは、アメリカ国債のトークン化された表現が決済と資金調達の両方に同時に使用されることは、より接続性が高く、効率的で、24時間稼働する金融システムの形成に寄与すると述べました。同銀行は、機関向けの決済と資金調達のためにデジタル現金およびトークン化された預金機能を追加する計画を立てており、来年には関連する決済プラットフォームの稼働時間をヨーロッパおよびアジアの取引時間に拡大する予定です。

国際通貨基金（IMF）は2026年10月の『世界金融安定報告』第3章で、7月31日現在、リポジトリ契約とステーブルコインを除外した場合、トークン化された現実世界の資産規模は約651億ドルに達し、その内訳はトークン化されたクレジットが304億ドル、マネーマーケットファンドが175億ドル、トークン化された株式が23億ドルであると指摘しています。報告書は、オートクリアリング、即時決済、継続的取引およびプログラム可能な担保が市場が圧力を受ける際に強制清算を加速し、金融ショックを拡大する可能性があると述べています。クロスプラットフォームでの担保の再利用はレバレッジを高め、リスクが異なる機関や市場により早く伝播する可能性もあります。IMFは法的確実性、規制の明確さ、ブロックチェーンネットワークの相互運用性および信頼できる決済資産をトークン化市場の拡大における4つの障害として挙げ、技術中立的な規制の採用、監視の強化、サーキットブレーカーの設定およびオートクリアリングの不安定化防止を提案しています。

RootDataのトークン化資産ダッシュボードの最新データによると、BitgetはTradFi資産の深さと資産数の両方で第一位にランクされています。深さの面では、Bitgetは約3.36億ドルの資産深さで第一位、マーケットシェアは38.3%です。資産数の面では、Bitgetは3020の資産で第一位、マーケットシェアは52.3%です。この統計は、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみを含み、従来の株式ブローカーのデータは含まれていないとのことです。

RootDataのトークン化された資産ダッシュボードの最新データによると、TradFi資産の過去24時間の取引高ランキングは、1位がバイナンス、2位がBitget、3位がOKXです。バイナンスは約392億ドルの取引高で1位、マーケットシェアは62.8%です。Bitgetは約5.5億ドルの取引高で2位、マーケットシェアは8.8%です。OKXは約4.23億ドルの取引高で3位、マーケットシェアは6.8%です。この統計は、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみを含み、伝統的な株式ブローカーのデータは含まれていないとのことです。

Decrypt の報道によると、Solana 財団は金融機関向けに標準化された証券と資金の対付（DvP）決済 API を提供するオープンソースのホスティングプログラム Solana DvP を発表しました。これは MIT ライセンスの下で公開され、モルガン・スタンレーが機関決済の実践に関する設計入力に参加しました。このプログラムは、決済の保証をパブリックチェーンのインフラに導入し、再利用可能な標準として、機関取引が以前依存していたカスタマイズされたスマートコントラクトの代わりとなることを目的としています。Solana DvP は、従来の市場でクリアリングハウス、預託機関、カストディアンが数日かけて完了する必要があるプロセスを単一の原子取引に圧縮し、資産と支払いを同時に決済または同時に決済しないことを可能にします。このプログラムは、SPL トークンと Token-2022 をサポートし、規制された発行者が依存する永続的な委託、停止可能なトークン、転送フックなどの拡張機能をカバーしており、外部のセキュリティ監査を通過しています。財団は、決済情報を秘密に保つためのプライバシー機能を今後追加する計画を示しています。Solana 財団のデジタル資産製品責任者であるキャサリン・グーは、原子決済が従来の金融に固有のカウンターパーティリスクを排除し、機関に対して秒単位での最終性を実現する単一のオープンスタンダードを提供すると述べました。モルガン・スタンレーの市場デジタル資産責任者であるローデル・D'souza は、共有された原子証券と資金の対付のオープンスタンダードがまさに機関市場の参加者に必要なインフラであると述べました。このリリースは、Solana がトークン化された資産の分野で機関の魅力が高まっていることに基づいており、ブラックロックは8月にトークン化されたマネーマーケットファンドを発表し、クラーケンは xStocks プロダクトを通じて Solana 上で海外顧客にトークン化された米国株を提供しています。

BaseはCobaltのアップグレードを完了し、トークン化された資産に新たな条件取引および発行者制御ツールを追加しました。このアップグレードはB20トークン標準を拡張し、発行者が同一資産に対して複数のコンプライアンスチェックを設定できるようにします。これには、本人確認、適格投資家資格、および制裁リストのスクリーニングが含まれます。発行者は、株式分割などの企業行動の調整を事前に設定でき、トークンを新たに発行したり、焼却したり、基礎残高を変更することなく、ウォレットやアプリに表示される持分の数を更新できます。発行者はまた、保有者の承認なしにトークンを移転し、公開説明を添付するために管理者に権限を付与することができますが、Baseはそのような移転を開始することはできません。CobaltはValidity Transactionsを新たに追加し、ユーザーはチェーン上の条件を設定した後に取引を提出できます。たとえば、資産が指定されたブロックの締切前に目標価格に達した場合のみ、交換を実行することが許可されます。このような取引はブロックに取り込まれる前にプライバシーを保持できます。Baseは7月8日にB20を安定コイン、トークン化された現実世界の資産の同質トークンのネイティブ標準として有効化しました。Coinbaseは8月25日にBaseでApple、NVIDIA、Meta、Alphabetの株を代表するB20トークンを発行しました。

The Blockによると、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、2027年4月に開始予定の規制フレームワークに基づいて、デジタル資産およびトークン化された資産のカストディプラットフォームを規制する準備を進めています。この規制機関は、市場の誠実性とリスク管理を監視しながら、相談文書、ガイダンス、およびルール草案を発表する予定です。

公式発表によると、トークン化された株式を取引ペアとする中国のMemeプロジェクト「牛馬（NIUMA）」がFlapを通じてBNBチェーンに上場し、BABAトークン化資産とペアリングされました。現在の時価総額は219万ドル、保有アドレスは7091、24時間取引量は726万ドルです。プロジェクトは「牛馬」という共通のアイデンティティから出発し、労働者、起業家、そしてチェーン上の参加者をつなぎ、共通の経験をコミュニティの合意に変えます。コイン株ペアリングトークンは1%の取引税を設定しており、BABA bStockの購入に使用され、保有者への報酬となります。

RootDataのトークン化資産ダッシュボードの最新データによると、Gateの資産深度は約1.54億ドルで、市場占有率は20.9%であり、第三位にランクされています。この統計の範囲には、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみが含まれており、従来の株式ブローカーのデータは含まれていません。

RootDataのトークン化された資産ダッシュボードの最新データによると、Binance、OKX、Hyperliquidの3つの取引所の深度Top3資産は以下の通りです：Binanceの深度トップ3資産はそれぞれCL_2（約1292万ドル）、XAG（約1154万ドル）、SPCX（約805万ドル）です。OKXの深度トップ3資産はそれぞれSPCX（約267万ドル）、SNDK（約252万ドル）、MU（約163万ドル）です。Hyperliquidの深度トップ3資産はそれぞれSNDK（約1020万ドル）、SPCX（約762万ドル）、MU（約605万ドル）です。この統計は、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみを含み、従来の株式仲介業者のデータは含まれていないとのことです。

CoinbaseのCEOブライアン・アームストロングはXで、アップルはUber、TikTok、Coinbaseを予測していなかったが、iPhoneは新たな企業の波を生み出したと述べました。トークン化された資産はブロックチェーン上で類似し、既知の即時の利点には、グローバルなアクセス、より良い実用性、24時間取引が含まれますが、想像を超える新しい金融企業はこれに基づいて構築されるでしょう。

Cryptoquantの創設者兼CEO、Ki Young Juは、ビットコインの現在のブルマーケットサイクルのピークは、アメリカ以外の機関資金とETF需要によって推進される可能性があると述べました。彼は、より深いステーブルコインの流動性とトークン化された資産インフラが、世界市場の参加度を拡大すると指摘しました。Ki Young Juは韓国を例に挙げ、この国には現在現物ビットコインETFがなく、小口投資家は海外上場の現物ビットコインETFを購入できず、ほとんどの企業も取引口座を開設してBTCを購入することができないと述べました。韓国は企業の参加を段階的に開放しており、金融サービス委員会（FSC）のロードマップは約3500社の上場企業と適格な専門投資家をカバーしていますが、金融機関やその他の企業は依然として除外されています。Strategyのビットコイン銀行は、取引、保管、デジタル資産製品、資金調達および企業参加を含む25の主要機関を評価し、全体の採用率は32%です。RWA.xyzのデータによると、世界のトークン化された資産の分散型資産価値は386.3億ドルで、30日前から2.65%増加しています。国際決済銀行（BIS）は、ステーブルコインがより迅速でプログラム可能な支払いを実現する潜在能力を持っているが、現在の設計は金融の誠実性、流動性および通貨リスクをもたらす可能性があると述べています。Ki Young Juは、アメリカの現物ビットコインETFが上場する前の2年間で累計570億ドルの純流入があったと指摘し、次の段階は世界の機関化であり、より多くの機関がBTCを戦略資産として扱うようになり、ETFがない国も関連する投資チャネルを改善するだろうと述べました。