アルトシーズン

Glassnodeが発表したところによると、Altcoin Cycle Signal（アルトコインサイクルシグナル）が再び「アルトシーズン」の範囲に入ったとのことです。通常、アルトシーズンはアルトコインが上昇する一方でビットコインが強気を維持することを意味しますが、今回は状況が異なります。約2年間の継続的な売却を経て、アルトコイン市場の売り圧力が徐々に枯渇しており、ビットコインは大幅な調整を見せています。現時点では、このシグナルがアルトシーズンの範囲に戻ったのは、ビットコインの弱さによって推進されており、アルトコイン全体が強くなっているわけではありません。

CryptoQuantの創設者Ki Young Juは、かつてアルトコインの市場を推進していたビットコインからアルトコインへの資金の循環現象がほぼ消失したと発表しました。彼は、2021年以降、BTCを取引ペアとするアルトコインの取引量が大幅に減少し、市場構造が明らかに変化したと指摘しています。Ki Young Juは、「ビットコインの上昇がアルトコインの全面的な上昇を引き起こす」時代は終わった可能性があり、今後アルトコインはより自らのファンダメンタルズ、アプリケーションシナリオ、および独立した資金流入に依存して上昇する可能性があると考えています。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、米国とイランの対立やインフレ圧力が市場に依然として挑戦をもたらしているものの、最近のアルトコイン市場には回復の兆しが見られると発表しました。彼は、全体で 50% 以上の調整を経た後、アルトコインセクターが徐々に活発さを取り戻していると指摘しています。この調整は、BTC の調整の影響を受けただけでなく、市場のトークンの希薄化とも関連しています。現在、市場には約 5100 万のアルトコインが存在し、そのうち 46% が Solana に、36% が Base に、10% が BSC チェーンに展開されています。彼は、最近 Binance に上場したアルトコインの全体的なパフォーマンスが 2025 年 9 月以来の水準に回復したと指摘しています。現在、約 21% の Binance 上場アルトコインが 200 日移動平均線を再び上回っており、今年 2 月にはその割合はわずか 2% でした。Darkfost は、これは市場がアルトコインに対する関心を徐々に高めていることを示しており、アルトコインの配置を求める投資家にとって重要なシグナルであると考えています。しかし、彼は同時に「アルトシーズン」の開始を判断するにはまだ早すぎると強調しており、市場の流動性は依然として限られています。

加密データアナリスト CyrilXBT は X プラットフォームで、BTC.D（BTC 市場占有率）がサポートラインから強く反発したと述べ、これがアルトコイン市場の低迷の理由であるとしています。BTC 市場占有率が高い水準を維持する限り、アルトコインは引き続き資金を失うでしょう。現在、BTC の調整があるたびに資金はアルトコインではなく BTC に流れ続けています。BTC が最も安全な取引対象でなくなるまで、アルトシーズンは始まりません。現在、アルトシーズンはまだ近づいていません。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant はソーシャルメディアで、ビットコインと比較してイーサリアムはすでに底を打った可能性があると発表しました。ETH/BTC 比率は5年ぶりの低点から38%急上昇しました。需要が増加しており、売却圧力が低下しており、ETF が増持しています。これはアルトコインシーズンの始まりを示唆しているかもしれません。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、ETH/BTC の比率は 2020 年中期以来の最低水準に達しており、経済学者であり暗号通貨トレーダーの Alex Kruger は「もしまだ ETH を保有しているなら、今は高ベータのアルトコインに移行する良い時期かもしれません。市場が下落した場合、どちらのケースでも損失は同程度かもしれませんが、市場が上昇すれば、明らかな超過利益を得ることができ、その後 BTC に戻すことができます」と述べています。多くの暗号業界の専門家は、ETH/BTC の比率が「底打ち」することをアルトコインシーズンが始まる兆候と見なしています。Into The Cryptoverse の創設者である Benjamin Cowen は、アルトコインシーズンを迎えるためには「ETH/BTC が底打ちし、上昇トレンドに入る必要がある」と述べています。しかし、他の指標はアルトコインシーズンがすぐには訪れない可能性を示唆しており、ビットコインは短期的に市場シェアを維持し続ける可能性があります。CoinMarketCap のアルトコインシーズン指数は 13/100 のスコアを示しており、ビットコインシーズンにより傾いています。暗号トレーダーの Hansolar は、今年は「年間を通じてビットコインシーズン」になると述べています。TradingView のデータによると、ビットコインの市場支配率は現在 62.15% であり、2021 年 11 月にイーサリアムが 4,800 ドルの歴史的高値を記録したとき、ビットコインの市場支配率は約 42% でした。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju は X プラットフォームで次のように発表しました："アルトコインシーズンが始まりました。BTC からアルトコインへの直接的なローテーションはありませんが、ステーブルコインの保有者はアルトコインに傾いています。アルトコインの取引量は BTC の 2.7 倍です。BTC の市場占有率はもはやアルトコインシーズンを定義せず、取引量が主導しています。ただし、これは非常に選択的なアルトコインシーズンです。"

ChainCatcher のメッセージ、オンチェーンアナリストの Ali が投稿し、ETH が 2600 ドルを下回る場合、アルトシーズンは訪れないと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のアナリスト Adam の分析では、最近 BTC が 11 万ドルの壁を突破できずに調整し、一部のレバレッジロングが整理されました。一方、アルトコインの調整はほぼ 1 ヶ月続いています。過去のブルマーケットの経験に基づくと、ビットコインの大幅な調整は「アルトシーズン」を引き起こす可能性がありますが、現在の調整の強度はまだ明確ではありません。クリスマスと年末の決済が近づくにつれ、ETF の資金が明らかに流出しており、マーケットメーカーはポジションを継続的に調整しています。最近の大口コールオプションの取引量は、日平均で 30% を超えています。年末に 40% 以上のオプションが満期を迎えた後、解放される大量のマージンがインプライドボラティリティの低下を促進すると予想され、今後 1 週間でコールオプションのコストパフォーマンスが大幅に向上する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju が投稿し、ビットコインの市場占有率が以前に 6% の下落を見せた（その中で XRP が 3% を貢献した）が、現在は回復し始めていると指摘した。現在、少数のアルトコインのみが新たな流動性を引き付けており、ビットコインからアルトコインへの資金のローテーション規模は限られている。Ki Young Ju は、これは伝統的な意味でのアルトシーズンではなく、個別の優れたパフォーマンスを示すトークンの独立した市場であると考えている。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、アメリカの上院議員ルーミスがアメリカ政府による 5% のビットコイン供給量の取得提案を行った後、Collective Shift の創設者兼 CEO ベン・シンプソンは分析を行い、戦略的ビットコイン準備が承認されれば、市場は不安定になり、ビットコインは上昇し、その後おそらく反落するだろうと指摘しました。現在の市場状況について、ベン・シンプソンはビットコインの支配的地位（暗号通貨市場の総価値におけるビットコインの割合を測る指標）が「下降し始める」と考えており、ビットコインが 100,000 ドル前後で横ばいになり、アルトコインが「上昇し始める」と、市場は「アルトコインへのローテーション」の傾向が実際に始まっているが、いわゆるアルトシーズンに直接入ることはないだろうと述べています。

ChainCatcher のメッセージ、トップトレーダーの Eugene は彼のソーシャルプラットフォームで「私はこれまで経験した中で最も挑戦的なブルマーケットのアルトコインシーズンだと思います。資本の流れは私にとって無意味であり、ボラティリティの程度を予測するのは非常に難しいです。この時期、私は通常、コミュニティのほとんどの人気トークンに対して適切なアルトコインのローテーションを要求しますが、今はあまり確信が持てません。現在は観察と待機をしており、資本を保持しています。」昨日、彼は「ロングポジションを利確しました。慎重に行動することをお勧めします。」と述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitfinex は報告を発表し、「ビットコインは歴史的な 10 万ドルの大台に近づいており、ビットコイン ETF への前例のない資金流入と強力な機関需要に後押しされています。最新の歴史的最高値で利益確定の抵抗に直面したにもかかわらず、ビットコインはレジリエンスを示し、週末には 96,000 ドル付近を維持し、その後月曜日の早朝の取引で一部の上昇勢いを回復しました。アメリカ大統領選挙前の低点 66,880 ドルからビットコインは 47% 上昇しており、年初来で驚異的な 130% の上昇を記録し、新たな地平を切り開いています。ビットコインの伝統的資産に対するパフォーマンスは否定できません：ビットコインの時価総額は現在サウジアラムコを超え、世界第七位の資産となり、その高値時の評価は 1.9 兆ドルを超えています。ビットコインの上昇勢いは注目に値しますが、長期保有者の利益確定がないわけではありません。プレッシャーは増加していますが、2021 年 3 月および 2024 年 3 月の歴史的高峰と比較して、現在のプレッシャーは依然としてコントロール可能です。これらの動きは、市場のモメンタムが一時的に停滞していることを示していますが、全体の市場は売り圧力を吸収し、中期的に上昇を続ける可能性があります。全体の暗号通貨市場（ビットコインとイーサリアムを除く、Total3 指数と呼ばれる）も新しいサイクルの高点に達しており、投資家の感情の高まりが Total3 指数を先週 23.2% の低点から高点への上昇を促しました------これは 2021 年 4 月以来の最大の上昇幅です。大規模な山寨コイン、例えば Solana（SOL）は新たな歴史的最高点に達し、2022 年 4 月の高点を含む重要な抵抗レベルを突破したことを示しています。山寨コインの時価総額は現在 2021 年 5 月の 9840 億ドルの高点に近づいており、投機資金がビットコインから山寨コインに移行していることを示しています。歴史的に、このような資金のローテーションは通常「山寨コインシーズン」の到来を予示しており、山寨コインがビットコインに対してより顕著な上昇を示すことになります。実際、大規模な山寨コインの年率資金調達率は 45% の閾値を突破しており、投機活動の激化を示しています。個人投資家の参加が増えるにつれて、短期的なボラティリティが上昇することが予想され、山寨コインのモメンタムをさらに推進するでしょう。しかし、これらの条件は慎重さを保つ必要があり、極端な資金調達率はしばしば激しい市場調整を予示します。」