SignalPlusボラティリティコラム(20240822)：太極を打つ

昨日、アメリカの雇用データは予想通り大幅に下方修正されましたが、BTCはアメリカ市場の開始時にこれに反応せず、市場がすでにこの情報を消化していることを示しています。現在の焦点は、金曜日にワイオミング州ジャクソンホールで開催される世界中央銀行会議でのパウエルFRB議長の講演です。経済学者たちは、今回のテーマが「漸進」である可能性が高く、パウエルは相対的に慎重な態度で将来の利下げの合図を出すかもしれないと考えています。金十の報道によれば、ノーストラストのチーフエコノミストであるカール・タネンバウム氏は、パウエルが投資家に「データに過剰反応しないように」と伝える別のメッセージを送ると考えています。今月初めの非農業部門雇用者数の報告は世界の金融市場を揺るがしましたが、彼は「雇用報告への反応は、私が長い間見てきた中で最悪の市場の過剰反応の一つであり、市場は経済が衰退しているという考えを受け入れようとしていますが、それは単なる一つのデータポイントに基づいています。彼らは物語を探しており、雇用データに基づいてそれを作り上げています。」と述べています。パウエルにとって、現在のFRBはアメリカの選挙を背景にインフレとの戦いの最終段階にあり、経済が衰退しない状況でインフレを抑え、ソフトランディングを達成することが重要です。今後数ヶ月は非常に重要であり、彼は特に慎重になるでしょう。

Source: TradingView

デジタル通貨に戻ると、BTCは日中にV字型の動きを形成し、午前3時には流動性が一時的に崩壊し、6万ドルを下回る急落が発生しました。オプションに関しては、8月25日のIVは、開催が迫る世界中央銀行年会による不確実性の中で局所的な高点を形成しましたが、大多数の経済学者がパウエルが相対的に慎重な発言をするだろうと予想しているため、過剰なリスクプレミアムは価格設定されていません。

Source: Deribit （8月22日 16:00 UTC+8）

Source: SignalPlus

過去2日間の取引では、9月と10月末のプットオプションの需要が引き続き増加し、55000/56000のサポートラインに集中しているため、局所的なスキューがプット側に傾いています。8月には、広範囲にわたるウィングのプット売りが見られ、最近の価格上昇とフロントエンドRRの大幅な回帰に対する市場の積極的な反応かもしれません。

Source: SignalPlus、BTCのスキューと取引分布