相关性

ChainCatcher 消息，据金十报道，伊朗战争恢复了美元与股市波动率的传统关系，避险投资者重新涌入美国资产。自开战以来，美元与恐慌指数 VIX 的正相关性持续增强，目前已接近 2024 年以来的最高水平。丰业银行首席外汇策略师肖恩·奥斯本表示，如果海湾地区局势未能引发 VIX 大幅持续反弹，美元可能进一步扩大跌幅。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 在社交平台发文表示，比特币与黄金的相关系数降至 -0.88，创下新低。 这意味着两者呈现强烈的负相关走势，资本流向比特币推动其价格升至 74,000 美元，而黄金则出现小幅下跌。

ChainCatcher 消息，据币安研究院发布的宏观简报，回顾 1979 至 2019 年间 8 次主要能源供应中断，油价走势呈现“两阶段”模式：第一阶段为“犹豫期”（0-30 天），市场定价不确定性而非稀缺性，历史平均涨幅仅约 2%。但当前冲突第 5 天布伦特原油已上涨 9%，显示市场提前定价尾部风险。第二阶段为“消化稀缺期”（30-360 天），当海湾国家 25 天库存缓冲耗尽后，被迫停产开始，历史平均涨幅 44%，极端情况可达 110%-140%。报告指出，霍尔木兹海峡原油日流量已从正常 1600 万桶降至 400 万桶，海湾国家库存仅剩 25 天缓冲，储罐利用率达 85% 临界阈值时油田将被迫停产，油价将进入“消化稀缺期”加速阶段。若油价维持在 85-95 美元，CPI 上升 30-40 个基点尚可控；若油价升至 115-130 美元，CPI 将上升 110-150 个基点，美联储降息可能推迟至 2027 年；若油价突破 180 美元，CPI 将上升超 300 个基点，可能引发滞胀。比特币目前与科技股保持 0.9 以上相关性，若油价持续高于 110 美元，CPI 升至 3%、实际利率超 2.5% 将引发科技股抛售，届时比特币与美股相关性可能打破，触发“数字黄金”叙事转换。需关注的关键指标包括：霍尔木兹海峡船舶交通量、海湾国家库存利用率、3 月 11 日 CPI 数据、3 月 18 日美联储指引、10 年期 TIPS 实际利率是否突破 2.5%、比特币与 IGV 指数 30 天相关性是否跌破 0.5、ETF 资金流是否转为净流入。

ChainCatcher 消息，ARK Invest 创始人 Cathie Wood 在 X 平台表示，与目前的主流观点相反，BTC、ETH、Solana 以及 hyperliquid 或许是不错的分散投资选择。自 2020 年初以来，比特币价格与黄金价格的相关性一直很低，仅为 0.14。黄金在过去两轮比特币牛市中领先比特币。

ChainCatcher 消息，PlanB 在 X 平台发文表示，目前 8.75 万美元的 BTC 与 6900 美元的股票及 4500 美元的黄金的历史相关性脱节。此前 BTC 价格低于 1000 美元时曾出现类似情况，随后 BTC 价格上涨 10 倍。PlanB 指出相关性亦存在被打破的可能，目前情况是否有所不同仍需时间验证。

ChainCatcher 消息，疑似“1011 内幕巨鲸”Garrett Jin 在 X 平台发文表示，上周美国股市的 AI 概念股抛售潮或因卖方分析师对博通首席执行官的言论进行了情绪化的误读，而本周人工智能板块已开始普遍反弹，其中甚至包括仍受债务问题拖累的甲骨文公司，这一趋势通常预示着恐慌情绪结束。 Garrett Jin 补充表示，目前 ETH 与纳斯达克 100 指数的相关性仍然很高，纳斯达克 100 指数现已完全收复了由那些“利空消息”引发的跌幅，或暗示 ETH 也将触底反弹。 

ChainCatcher 消息，在加密熊市加剧及风险偏好降温的背景下，比特币自去年底以来的全部涨幅已被完全抹去。周一凌晨 BTC 跌破 93,600 美元，触及年初开盘价下方。Bitwise CIO Matthew Hougan 指出，主要买家——包括ETF配置者与机构债务配置方——在过去一个月持续撤离，使原本支撑 BTC 创新高的资金流失效应开始显现。41 天内，加密市场总市值蒸发 1.1 万亿美元，当前清算规模虽较 10 月 10 日峰值低约 10%，但风险情绪依旧脆弱。 与此同时，比特币与美国科技股的联动快速攀升。Kobeissi Letter 数据显示，BTC 与纳指 100 的 30 日相关性升至 0.80，创 2022 年以来新高，五年相关性亦达 0.54。比特币正表现得更像“高贝塔科技股”，而非独立的宏观对冲资产。 在情绪承压的同时，外部结构性变化也值得关注。全球ETF发行量在 10 月达到 137 只新基金，其中加密货币 ETF 新增 15 只，是 9 月的两倍以上。今年全球ETF 发行总量已达 918 只，预计全年将突破 1100 只，创历史新高。 市场观点方面，BitMine 主席 Tom Lee 强调，BTC 虽经历多轮深跌，但仍处于过去十年级别的超级周期中，他认为以太坊正步入类似路径。Arete Capital 合伙人 McKenna 则指出 BTC 短线或有最高 31% 下跌风险，关键支撑落在 96,200、93,300 与 86,000–91,000 美元区间。他预计 2025 年内或难再创新高，但在机构增持与 ETF 资金驱动下，特朗普任期结束前 BTC 有望突破 20 万美元。 4E 提醒投资者： 市场当前正处于宏观避险、资金退潮及科技股联动加剧的“三重压力”区。BTC中长期逻辑未变，但短线波动或继续放大，需关注资金流向、相关性变化及关键支撑区的稳固程度。

ChainCatcher 消息，据 The Kobeissi Letter 报道，比特币与纳斯达克 100 指数的 30 天相关性达到约 0.80，为 2022 年以来的最高水平。这也是近 10 年来第二高的读数。 据报道，过去 5 年里，两者相关性一直保持为正，2023 年曾出现过短暂的波动。因此，比特币与纳斯达克指数的 5 年相关性达到了 0.54。相比之下，比特币与现金和黄金的关联度基本上为零。比特币的表现越来越像一只杠杆化的科技股。

ChainCatcher 消息，Wintermute 发推表示，“比特币仍与股市联动，但仅在市场下行时显现联动性。相关系数维持在 0.8 左右的高位，但比特币对纳斯达克指数下跌的反应强于上涨。这种负向表现偏移已达到 2022 年末以来的水平，而当前价格却徘徊在历史高位附近。”

ChainCatcher 消息，Fidelity Digital Assets 发文表示，比特币（BTC）与 10 年期美国国债收益率的相关性变化表明，BTC 可能正在成熟，不再仅仅是一种高风险资产。 该机构表示，随着 BTC 价格维持在 10 万美元上方，他们将继续监测两者之间的相关性。

ChainCatcher 消息，据 Glassnode 数据，过去 30 天里，比特币与黄金的短期相关性已降至 -0.54，为 2 月以来的最低水平。 与此同时，90 天和 365 天的相关性仍为正值，分别为 0.39 和 0.60。

ChainCatcher 消息，1confirmation 的创始人 Nick Tomaino 于 X 平台发文表示，“种子轮阶段的热度与项目成功之间存在负相关性。参与一轮热门融资确实令人兴奋：融资金额高、竞争激烈、有知名投资者、媒体大量报道等。然而，在产品市场契合度尚未明确之前参与这类‘热门项目’，很少能带来真正出色的结果。在 1confirmation，我们投过的一些最‘热门’的项目，反而是表现最差的投资。原因有几点： 制造市场热度是一种技能，但这与打造有用产品是完全不同的能力。 那些过早被‘加冕’的创始人容易觉得自己已经成功，从而失去‘杀手’本能。 融资过多往往会导致注意力分散、缺乏专注。 我会选择专注而又有担当的创始人，而不是整天忙于工作的受人尊敬的创始人。”

ChainCatcher 消息，彭博高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 在 X 平台发文称，“昨天股市下跌时，比特币大幅上涨，与股市在过去一周左右呈现负相关性，表现优于美国国债（后者再次变得不可靠），尽管黄金也与其自身水平相当（-98） 。当然，这是一个荒谬的短时间框架，但在我看来，如果比特币想被视为真正的替代品，就必须获得上涨。”

ChainCatcher 消息，加密货币分析师 Miles Deutscher 表示，加密货币与科技股的关联性达到了历史峰值。除非另有证明，否则加密货币只是对风险资产的杠杆赌注，而不是数字黄金。

ChainCatcher 消息，Matrixport 分析显示，比特币 ETF IBIT 与纳斯达克的30日实际相关性逼近 70%，这一水平在历史上仅出现过两次，表明比特币当前受宏观因素驱动，与其他风险资产走势趋同。 高相关性主要源于市场对一季度财报季前盈利预期的重估及关税政策不确定性。 然而，历史数据显示，如此高的相关性难以持续，比特币与纳斯达克未来可能出现走势分化。

ChainCatcher 消息，市场数据平台 Barchart 在 X 平台发文分析指出，AI 代币交易者通常较为关注芯片巨头英伟达，但其股价刚刚形成了自 2022 年 4 月以来的首次死亡交叉（50 天移动均线跌破 200 天移动均线），而上一次死亡交叉导致其股价在之后的 6 个月内暴跌 47%。 虽然本周英伟达股价出现看跌信号，但 AI 代币并未受到影响，其中 Render（RNDR）上涨 4.06%、Bittensor（TAO）和 Artificial Superintelligence Alliance（FET）均上涨约 2.88%，分析认为英伟达的股价在一些时候已经与 AI 代币价格走势没有明显的相关性，比如去年一季度英伟达营收增长 18%，但强劲的业绩并没有导致 AI 代币价格出现类似的走势。一些加密货币交易者认为，未来只有具有真正实用性的 AI 代币才能蓬勃发展。

ChainCatcher 消息，IntoTheBlock 发文表示，比特币与标普 500 指数的相关性已降至零，表明两者之间目前不存在联系。我们上次看到如此低的相关性是在 2024 年 11 月 5 日，就在比特币飙升至 10 万美元大关之前。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 创始人兼 CEO Ki Young Ju 发文称，目前仅少数山寨币与比特币保持高度相关性。 其中，ETH 等基础设施类代币表现疲软，而与机构采用、稳定币和 meme 相关的代币表现较为活跃。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，花旗银行最新研究报告指出，随着加密资产市场走向成熟、投资者基础扩大及技术进步，其与股市的相关性将逐步降低。报告显示，2024 年加密资产是唯一一个市值占美股比例持续增长的资产类别。 分析师 Alex Saunders 表示，美国监管框架日趋透明将促使加密资产形成更多独立走势，同时随着机构投资者参与度提升，比特币波动性预计将长期下降。花旗还建议关注比特币与黄金的相关性，认为这可能预示其储值属性的发展。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，摩根大通分析师发现，比特币与小盘科技股的相关性最高，尤其是与罗素 2000 科技板块。这种相关性往往在科技市场表现强劲或抛售期间达到顶峰。 “比特币和山寨币都是如此，尽管与前者的相关性平均更高，”由董事总经理 Nikolaos Panigirtzoglou 领导的摩根大通分析师在周三的一份报告中表示。“加密货币与规模较小而不是规模最大的科技股更相关这一事实是有道理的，因为加密货币对风险投资的依赖，而且区块链/加密技术创新通常是规模较小而不是规模最大的科技公司的重点。” 罗素 2000 指数是一个美国股票市场指数，追踪更广泛的罗素 3000 指数中最小的 2,000 只股票。