掉期

ChainCatcher 消息，Ripple 旗下经纪业务 Ripple Prime（原 Hidden Road）宣布，机构客户现可全天候交易挂钩 100 多个股票、商品与外汇市场的掉期合约，并使用 Ripple 发行的美元稳定币 RLUSD 作为抵押品。这些掉期合约追踪由 Trade.xyz 在加密衍生品交易所 Hyperliquid 上架的永续期货，永续合约无到期日、可 24 小时交易，使基金能在传统市场休市时对黄金等资产建仓。Ripple 于 10 月 15 日公告称，交易公司 Virtu 已在使用该服务。汇丰银行数字资产研究主管 Daragh Maher 在周一发给客户的报告中称，此次推出是“进化而非革命”。他写道，这是一个快速增长但规模远不及其所追踪的传统金融市场的市场，只有当市场具备足够深度、投资者能在传统市场休市时表达观点并调整风险，该产品的说服力才会更强。汇丰预计早期活动将集中于做市商、自营交易员和寻求基差交易的对冲基金，而非寻求战略性对冲的机构。周末交易风险已经显现。上周六，约 5200 万美元的杠杆芯片股头寸在 10 分钟内被强制平仓，抛售从币安蔓延至 Hyperliquid，而标的股票并未交易，合约缺乏新的股市价格可供参考。汇丰表示，Ripple 的成功取决于该服务是否比现有经纪商更便宜、更简单，并能更好地利用客户抵押品。新掉期业务通过 Ripple Prime 的英属维尔京群岛牌照提供，未来计划拓展更多司法管辖区。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）已向白宫管理与预算办公室（OMB）提交两项规则供审查。其中一项拟将事件合约纳入掉期的监管定义，另一项为“临时最终规则”，拟将“赌场式赌博产品”排除在掉期的构成范围之外。 这两项规则于本周被 OMB 接收，文件日期为 9 月 28 日。OMB 审查通常是规则提交公众评论前的最后一步，而临时最终规则将立即生效，同时保留后续意见征集与修订的空间。 此举正值 CFTC 与多州就预测市场的性质展开博弈。事件合约通常是对体育赛事、选举等可衡量结果进行的二元是或否下注。上周，美国第六巡回上诉法院裁定 Kalshi 的体育类合约不属于掉期，应受州赌博法规约束，第八巡回上诉法院作出类似裁定；但第三巡回上诉法院此前认定 CFTC 对预测市场拥有管辖权，形成联邦层面的法律分歧。CFTC 主席 Mike Selig 认为，CFTC 对预测市场拥有唯一管辖权。 若事件合约被认定为掉期且不属于赌博产品，可能削弱各州在针对 Kalshi 等预测市场平台的多起诉讼中的立场。CFTC 依法应由五名委员组成，但总统特朗普迄今未提名其他委员，Selig 目前为唯一委员，正单方面推进监管与政策决定。此外，OMB 披露信息还显示，CFTC 近期向白宫提交了一份聚焦加密监管的“预规则”。

ChainCatcher 消息，Bitcoin News 在 X 平台发文表示，CFTC 批准 Kalshi 的比特币永续合约作为期货产品后，交易者如何向美国国税局申报收益面临不确定性。 若该产品被认定为《美国税法》第 1256 条规定的受监管期货合约，无论持有期限，相关收益通常按 60% 长期资本利得和 40% 短期资本利得处理。CME 认为 Kalshi 永续合约实为掉期，而掉期明确不属于第 1256 条适用范围。CFTC 的分类支持其属于期货产品的观点，但不对美国国税局构成约束；在美国国税局、美国国会或法院直接处理比特币永续合约前，其税务处理仍未确定。

ChainCatcher 消息，据彭博社报道，白宫正在审查美国 SEC 和 CFTC 提出的重新审议掉期（swaps）及证券掉期申报要求的早期提案，目处在预规则阶段，两家监管机构计划征集公众意见后再正式拟定监管细则。美国现行掉期、证券型掉期申报规则互不统一，现有部分合规豁免政策将在 2029 年到期。 国际掉期与衍生工具协会、美国证券业和金融市场协会上月联名致函，敦促监管方统一两类产品的数据申报标准，ICE Trade Vault LLC 同步提出同类诉求。CFTC 表示此项工作由两家机构联合开展，SEC 主席在 3 月行业会议中已安排人员搭建统一申报制度，新规落地需经过两轮机构投票与公开征求意见。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）工作人员发布无异议函，实质性豁免预测市场平台的掉期数据报告和记录保存要求。 CFTC 市场监督司和清算与风险司表示，不会建议对指定合约市场（DCMs）和清算所因未遵守相关报告要求而采取执法行动。此举旨在消除事件合约平台的监管不确定性。 该无异议函目前涵盖 19 家受益机构，包括 Polymarket US、Kalshi、Gemini Titan 和Bitnomial 等。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国 1 年期 CPI 掉期利率自去年 10 月以来首次突破 3%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国短期 CPI 掉期大幅飙升，1 年期合约上涨 11 个基点，至 2.62%。

ChainCatcher 消息，据 FinanceFeeds 报道，Hidden Road 为美国机构推出数字资产掉期主经纪服务，通过其 FCA 监管的英国实体提供现金结算 OTC 掉期产品，填补了美国市场长期存在的产品空白。此举是该公司数字资产基础设施的战略扩展，提供跨保证金和融资解决方案。

ChainCatcher 消息，MicroStrategy 创始人 Michael Saylor 于 X 发文表示：“MSTR 是针对 20 世纪 100 多万亿美元资产的信用违约掉期。” 注：信用违约掉期（credit default swap，CDS），即信用违约互换，又称信贷违约掉期，是进行场外交易的最主要的信用风险缓释工具之一，是一种金融衍生产品，信贷衍生工具之一。它可以被看作是一种金融资产的违约保险。

ChainCatcher 消息，IntoTheBlock 数据显示，永续掉期合约的资金费率已飙升至 10% 以上，主流交易所甚至达到 20%。 如此高昂的成本表明交易员的看涨情绪日益高涨,尽管仍低于第一季度的峰值，但持续的需求可能暗示投机过热。

ChainCatcher 消息，美联储利率掉期目前显示，最可能出现的情况是美联储不再加息。（金十）

ChainCatcher 消息，国际掉期和衍生品协会 (ISDA) 表示，该机构将制定新的数字资产标准和指南，以应对诸如 FTX 之类的加密货币公司破产事件，旨在避免债权人因 FTX 等长达数年的破产案件而陷入困境。据悉，新的数字资产标准和指南将重点关注终止净额结算和抵押品、解决与中介机构持有的客户数字资产相关问题，包括：如何持有这些资产的具体问题、在破产情况下如何处理这些资产、以及需要解决的相关文件和尽职调查问题如何可以达到预期的客户资产保护水平等。（来源链接）

链捕手消息，DeFi 利率掉期 AMM 协议 Voltz Protocol 宣布现已上线以太坊，目前每个池的 LP 上限设置为 150 万美元。 2021 年 12 月份，Voltz Protocol 宣布完成 600 万美元种子轮融资，由 Framework Ventures 领投，Fabric Ventures、Coinbase Ventures、Amber Group、Wintermute、Robot Ventures、Mgnr、Entrepreneur First 及其他天使投资者参投。（来源链接）

链捕手消息，数字资产经纪商FalconX宣布已成为第一家在美国国家期货协会（NFA）注册的加密货币掉期交易商，也是国际掉期和衍生品协会（ISDA）首批专注于加密货币的初级会员之一。 据了解， FalconX是一家数字资产主要经纪商，可以让机构投资者进入快速增长的场外加密衍生品市场，进行安全和受监管的交易。（来源链接）

链捕手消息，DeFi 平台 MonoX 针对黑客攻击一事发布回应表示，攻击者利用掉期合约进行操作，将 MONO 的价格推高至天价后使用 MONO 购买池中所有其他资产，MonoX 对所有受损失的用户表示歉意，该团队正努力对本次攻击事件做出补救。 链捕手早前报道，DeFi 平台 MonoX 于今日遭遇黑客攻击，本次攻击中约合 1820 万美元的 WETH 和 1050 万美元的 MATIC 被盗，其他被盗 Token 包括 WBTC、LINK、GHST、DUCK、MIM 和 IMX，损失共计约 3100 万美元。（来源链接）

链捕手消息，Cover Protocol宣布将引入信用违约掉期Credit Default Swaps（CDS）。CDS是一种新的DeFi保险产品，可为协议承保免受因抵押贷款不足而发生违约的风险，其将在Cover已有的智能合约承保范围内进行扩展。