加息预期

ChainCatcher 消息，据金十报道，受强劲的美国就业数据推动，市场普遍预期美联储今年可能会加息，这给黄金市场带来了压力，并导致黄金全数回吐今年以来的涨幅。 美盘时段，现货黄金下跌约 3.5%，下破 4320 美元/盎司，未能延续上今年的涨势。与此用时，债券收益率和美元汇率双双走高。当前，劳动力市场的强劲表现为美联储官员加息留下了余地，不过中东局势紧张推高了能源价格。利率的上升通常会对非收益类的贵金属不利。

ChainCatcher 消息，据金十报道，由于美国与伊朗之间的和平谈判出现僵局迹象，美国国债价格下跌，导致规模达 31 万亿美元的美国国债市场收益率上升。10 年期国债收益率上涨约 6 个基点，达到近 4.5%，而两年期国债收益率也上涨约 6 个基点，达到 4.07%。交易员提高了美联储加息预期，互换市场显示，交易员已完全定价到 2027 年 3 月将加息一次，并认为最早在 10 月加息的可能性为 50%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国 4 月 PCE 数据将于北京时间今晚 20:30 公布，市场普遍预期同比涨幅将升至三年新高。在能源价格冲击尚未消退、服务业通胀仍具粘性背景下，若数据坐实通胀加速蔓延，美联储重返鹰派立场将再获强力支撑。

ChainCatcher 消息，据金十报道，荷兰国际集团的 Chris Turner 在报告中表示，美联储加息前景日益增强，预计将支撑美元。即使有关于美伊和平谈判取得具体进展的消息，美元也不应有太大的下跌空间。 他指出，美联储理事沃勒在最近的讲话中警告称，如果油价保持高位，就不能排除加息的可能性。同时，由于经济脆弱，投资者降低了对欧元区和英国加息的预期。

ChainCatcher 消息，机构数字资产交易公司 Wintermute 发布的最新市场情报报告显示，全球金融市场正经历大规模的宏观经济重新定价，市场叙事已从讨论降息时点转向为潜在的加息做准备。这一结构性转变由超预期的经济数据和重燃的通胀压力引发，给数字资产带来了巨大阻力。报告指出，比特币从短暂突破 83,000 美元后大幅回落，一周内回吐显著涨幅，主流替代代币出现两位数百分比跌幅。全球财富管理人在宏观约束下积极去风险，凸显了数字资产扩张的脆弱性。链上交易指标显示，此前的价格上涨并非由真实的现货市场需求或有机散户积累驱动，而是主要来自永续期货市场的逼空行情。比特币衍生品的未平仓合约总量在一个月内迅速扩张 100 亿美元至 580 亿美元，而基础现货交易量却同时跌至两年低点。当比特币突破 80,000 美元时，大量空头头寸被强制平仓，引发短暂的买入狂潮，但未能建立持久的结构性底部。当前市场逆转的主要驱动因素是全球 CPI 数据持续超出预期，重燃了广泛的加息担忧。同时，围绕下一任美联储主席提名的持续不确定性也为市场注入了政策不可预测性。尽管存在长期积极信号，包括现货 ETF 近期净流入 6.23 亿美元、交易平台比特币储备降至七年低点，但 Wintermute 强调，这些长期趋势不足以缓解近期的结构性风险。随着国际资产管理人将资本转向短期主权债务工具，数字平台正难以维持动能。代币化市场的近期前景将取决于真实现货买家是否回归以稳定薄弱的流动性缺口。

ChainCatcher 消息，据金十报道，Revacy Fund 的分析师 Zaheer Anwari 在一份报告中指出，受能源价格高企影响，美国加息前景对美元构成支撑。他表示，持续的通胀压力促使市场形成“利率将长期维持在较高水平”的预期。LSEG 数据显示，美国货币市场已完全消化美联储在 2027 年 3 月前加息 25 个基点的预期，且市场认为 2026 年底前加息的概率为 62%。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，美元正迈向两个月来表现最好的一周，此前美国数据显示通胀压力上升，可能迫使美联储在未来一年内考虑加息。美元指数 DXY 本周已上涨超过 1%，有望创下自 3 月中旬以来的最佳单周表现。由于本周连续两份通胀数据均高于预期，美国国债市场受到冲击，并促使一位美联储官员表示，美国“正面临通胀问题”。

ChainCatcher 消息，据金十报道，由于伊朗战争的和平谈判前景，交易员纷纷解除对避险货币美元的押注，美元正面临自去年6月以来最大的月度跌幅。美元指数在4月份下跌 1.8%，主要是由于本月早些时候美伊达成的停火协议引发的。近期，随着油价再度飙升以及市场对美联储明年可能加息的预期，美元指数出现反弹，跌幅有所缓和。宏利投资管理公司高级投资组合经理内森·图夫特表示，展望未来，美元可能会走低，但仍将维持区间震荡。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国利率期货数据显示，在美国经济数据公布后，市场对 2026 年底前加息的概率预期小幅上升。

ChainCatcher 消息，据金十报道，高盛分析师在报告中指出，自对伊战争爆发以来，美国联邦基金利率的市场定价剧烈波动，但今年加息的可能性依然较低。分析师表示，当前的供应冲击规模较小，且比以往引发通胀问题的冲击更为局限，油价涨幅也小于 20 世纪 70 年代。他们认为，经济的起点使得通胀大范围外溢的可能性较低，当前的货币政策起点也降低了加息的概率。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国 2 年期国债收益率升至 4%，日内上涨 10 个基点；利率期货最新定价显示，美联储预计到今年年底将加息约 15 个基点。

ChainCatcher 消息，据金十报道，市场上调美联储加息预期，目前认为美联储今年加息的概率已超过 50%。

ChainCatcher 消息，Strategy 主席 Michael Saylor 暗示将再次购入 Bitcoin，此前 Bitcoin 价格在周日晚些时候下跌，跌至两周低点 87,600 美元。Saylor 在 X 平台发文 “Back to More Orange Dots”，暗示进行另一次 Bitcoin 购买。 Strategy 最近一次是在 12 月 12 日购入 10,624 枚 BTC，是 7 月下旬以来的最大一笔。Strategy 目前持有 660,624 枚 BTC，按当前价格计算价值约为 585 亿美元，平均成本价为 74,696 美元。一些分析师推测，抛售压力来自日本央行即将宣布的利率决定。 预测平台 Polymarket 显示，日本央行在本周五加息 0.25% 的概率为 98%。市场顾问公司 Arctic Digital 研究主管 Justin d'Anethan 表示，日本的加息预期使交易员倾向于获利了结，预计价格可能进一步下行。分析师 Sykodelic 认为，市场已充分消化日本央行的行动。

ChainCatcher 消息，据金十报道，全球货币政策预期正发生显著转变，交易员纷纷押注各国央行的货币宽松周期将放缓甚至终结。德意志银行全球宏观研究主管 Jim Reid 指出，越来越多国家的市场已开始将下一次利率变动定价为加息。施纳贝尔的表态点燃了市场对欧洲央行 2026 年加息的押注，债券收益率可能进一步走高。尽管周二美、欧、英、日国债收益率小幅回落，但本月整体已大幅攀升。

ChainCatcher 消息，据 4E 观察，市场情绪在 12 月 1 日骤然转冷，比特币盘中一度跌至 83786 美元，从10月初高点累计跌近30%。核心导火索来自日本央行加息预期急升：交易员对 12 月加息定价高达 76%，对明年 1 月更是接近 90%。植田和男释放“提前收紧”信号后，日本两年期国债收益率升至 16 年新高，资金开始为潜在政策转向急速调整。加息预期反噬全球风险资产，日元套利交易被视为潜在系统性风险点——市场仍记得今年8月日元急升引发全球连锁抛售的震荡。 另一重磅冲击来自 MicroStrategy（MSTR）。公司宣布设立 14.4 亿美元现金储备并首次承认在特定条件下可能卖出比特币，动摇其“永不卖币”核心叙事，盘中一度暴跌 12%。尽管上周其仍增持130枚 BTC，但债务压力叠加市场剧震，情绪转向更加敏感。 宏观端，美联储 12 月降息 25bp 概率升至 87.6%，QT 将于今日正式结束。过去两年 QT 累计抽走超 2 万亿美元流动性，停止缩表被视为本轮流动性底的关键事件，或有望缓和短期市场恐慌。 4E 点评： 日本加息预期与 MSTR “卖币”暗示引发情绪快速再定价，叠加交易量下滑与日元套息风险压顶，短期市场仍处脆弱区间。美联储结束 QT 是少数积极信号，将决定风险资产能否进入“政策缓冲期”。风险偏好修复需等待日本政策落地与 BTC 企稳信号共振出现。

ChainCatcher 消息，QCP 发布每日市场观察称，本周，比特币继续下跌，一度跌破关键的 9 万美元关口，原因是市场对加息预期趋紧以及 ETF 持续流出打压了市场情绪。流动性偏薄进一步放大了这一波下跌，显示出比特币对宏观环境变化愈发敏感。 此次回调发生在美联储预期快速重新定价的背景下——市场从几乎确定的降息，调整为大约平衡的概率。这对像比特币这样对利率敏感的资产造成压力，而股市则因企业财报稳健而相对稳定，尤其是大型科技公司报告的强劲利润和创纪录的 AI 驱动资本支出。 随着美国政府重开，官方数据陆续发布，为市场提供了对经济基本面动能的必要洞察。本周市场高度关注劳动力市场数据及会议委员会的领先经济指标，该指标现已纳入最新的职位空缺数据。这些信息将帮助判断劳动力紧张还是通胀将主导美联储的政策反应。 在表面之下，美国经济仍呈现 K 型分化：高收入家庭的支出保持韧性，而低收入群体压力加大。美联储主席鲍威尔重申谨慎立场，指出降息“并非一定”。总体来看，当前经济条件更接近晚周期而非衰退期。 尽管财政约束和劳动力市场分化构成持续风险，但家庭资产负债表稳健及企业资本支出的韧性仍对下行提供缓冲。本周数据将决定比特币的回调是暂时的仓位调整，还是更广泛风险偏好下降的开始。

ChainCatcher 消息，据 Coindesk 报道，由于纳斯达克期货显示科技股持续下跌且日元走强引发人们对八月类似风险规避情绪的担忧，比特币周二欧洲早盘跌至 89,000 美元以下。数据显示，比特币跌至 88,500 美元的低点，这是 11 月中旬以来的最高水平。 纳斯达克期货下跌 0.3%，表明连续三天下跌的趋势将延续。自 2 月 18 日以来，该科技股指数已下跌逾 4%。避险货币日元兑美元汇率为 149.38，有望挑战周一创下的近三个月高点 148.84。 由于市场押注日本央行将加息，日元在六周内上涨了近 6%。日本央行加息言论和日元走强让人回想起去年 7 月份的情景：当时，由于央行加息，日元飙升，最终引发了广泛的避险情绪，导致比特币在几天内从约 65,000 美元暴跌至 50,000 美元。

ChainCatcher 消息，据金十数据报道，今日早些时候公布的数据显示，日本 1 月核心消费者通胀加速，同比达到 3.2%，这是 19 个月来的最快增速。 强于预期的增长强化了人们的预期，即随着通胀压力持续存在，日本央行可能会继续加息。物价上涨似乎与央行的预测一致。分析人士指出，服务业通胀并没有加速，1 月份同比上涨 1.4%，而 12 月份为 1.6%，不过总体而言，商品通胀并未放缓。 近三年来，日本的通胀率一直高于央行 2% 的目标。这促使了货币政策的转变。日本央行行长植田和男此前暗示，如果薪资增长继续支撑消费，使企业能够提高工资并保持物价上涨，央行可能会进一步加息。