利率预期

ChainCatcher 消息，7 月 13 日，据 WEEX TradFi 数据显示，美股三大股指上周五小幅收涨，油价维持强势，贵金属整体偏弱。市场本周将重点关注美国 6 月 CPI、银行财报、美伊局势进展及美联储相关动态。 重点事件包括：周二公布美国 6 月 CPI，核心通胀数据或影响美联储降息预期，同时摩根大通等大型银行将陆续披露财报；周四台积电将公布最新业绩，AI 算力相关指引或继续影响半导体板块情绪。WEEX Labs 认为，CPI 数据与企业财报将共同影响市场对通胀粘性及 AI 资本开支的定价，资金或继续围绕利率敏感资产及 AI 基础设施板块轮动，投资者需关注宏观数据及事件落地情况，理性参与市场。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美元本周大幅走弱，预计将创 4 月以来最大单周跌幅，原因是美国 6 月就业数据明显降温，市场下调美联储短期加息预期，美元指数本周下跌约 0.5%。 在此背景下，欧元升至 1.144 美元，周涨约 0.5%；英镑升至 1.3352 美元，周涨约 1.1%。日元从 40 年低点附近反弹，美元兑日元一度回落至 161 附近。 分析人士指出，美元走势已明显受就业数据和利率预期影响，若后续经济数据继续走弱，美元仍可能进一步承压。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储下调了今年 GDP 增速和失业率预期，大幅上修今明两年 PCE 和核心 PCE 通胀预期，同时上调了今后三年联邦基金利率预期。

ChainCatcher 消息，据金十报道，在美联储官员暗示下一步可能加息之后，美国国债收益率走高。10 年期美国国债收益率现报 4.465%，对短期利率预期更为敏感的 2 年期国债收益率报 4.138%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，汇丰的分析师在一份报告中指出，美元汇率目前低于市场对美国利率预期所暗示的水平。随着近期市场预期从降息转向可能加息，美元汇率的反应较为有限。他们认为，这可能反映了美国宽松的金融环境以及市场对中东冲突得以解决的期望。如果美联储在下周的会议上未能支持加息预期，美元“可能会陷入困境”。

ChainCatcher 消息，据金十数据报道，高盛表示，近期黄金价格的下跌与以往的走势大致相符，其指出利率预期的提高以及市场波动是导致价格下跌的主要因素。 该行全球大宗商品研究部门的联合主管达恩·斯特鲁文周三表示：“鉴于我们现有的定价框架，这种下跌情况并不令人意外。”他指出，利率预期的上升已经对投资者需求造成了影响，尤其是通过ETF来实现的。极端的市场压力也会对黄金价格造成影响，因为面临追加保证金要求的投资者往往会将黄金与其他资产一同抛售。 他还指出，黄金近期的涨势已经超出了基本面的预期，其中部分回调现象反映出了“一定程度的回归正常化”。不过，高盛仍保持其乐观的总体预期，预计到年底黄金价格将达到5400美元。其理由是，各国政府为实现资产多元化（即转向“政治和金融风险较低”的资产）而持续进行的央行购金行为提供了支撑。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储主席鲍威尔表示，个别决策者的利率预期存在不确定性，点阵图并非既定计划或决定。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储点阵图显示，2026、2027、2028 年底和长期联邦基金利率预期中值分别为 3.4%、3.1%、3.1%、3.1%。12 月预期分别为 3.4%、3.1%、3.1%、3%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，瑞典北欧斯安银行研究部首席策略师 Jussi Hiljanen 在报告中表示，仍预计 2026 年第一季度美国 10 年期国债收益率将回落至 3.9%。他指出，要实现这一目标，市场必须重新建立对美联储降息路径的信心。尽管近期美联储官员偏鹰派的言论加剧了短期内的不确定性，但他强调，未来三到四个月内政策立场转向宽松、利率预期下调以及收益率走低，仍是其基准情景。

ChainCatcher 消息，据金十报道，摩根士丹利分析师 Michael Gapen 表示，强劲的就业减少了失业率上升的风险，不再预计美联储在 12 月降息。目前预计明年 1 月、4 月和 6 月将有三次降息，从而将最终利率预期维持在 3-3.25%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，荷兰国际银行分析师 Francesco Pesole 表示，美元延续本周涨幅的能力似乎有限。尽管对美国地区银行不良贷款担忧的缓解提振了美元，但他指出，除非市场找到理由排除美联储在明年 3 月前进行三次降息中的一次，否则美元进一步上涨将更难找到理由。Pesole 认为，本周利率预期重新定价的最现实驱动因素将是周五高于预期的美国通胀数据，但这不太可能发生。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储点阵图显示，2025、2026、2027 年底和长期联邦基金利率预期中值分别为 3.6%、3.4%、3.1%、3%，较 6 月预期的 3.9%、3.6%、3.4%、3% 有所下调。2028 年底的联邦基金利率预期中值为 3.1%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，Monex Europe 分析师在一份报告中表示，若周五公布的非农数据好于预期，美元可能因此获得一些支撑。 分析师认为，8 月数据将显示劳动力市场仍相对稳固，数据偏热的可能性更大。这可能使市场关注焦点重新回到通胀风险上，因 8 月通胀数据将在美联储 9 月会议前出炉。如果美联储更重视通胀风险，甚至可能全年都无法实施降息，这将促使市场上调利率预期，并推动美元走强。

ChainCatcher 消息，周一早间，比特币（BTC）出现了适度的下跌，而亚洲股市受到更大的冲击，因为周五美国非农就业数据好于预期，打压了市场对美联储早日降息的期望。CoinDesk 数据显示，UTC 时间 4:32 ，市值领先的加密货币以 43,600 美元的价格交易，较前一日下跌 0.8% 。自非农数据发布以来，人们对美联储是否会在3月份降低联邦基金利率的疑虑增加。交换市场的交易商现在预计今年将有大约五次 25 个基点的利率削减，而不是在非农数据发布前定价的六或七次类似规模的利率削减。美国证券交易委员会普遍预计将在 1 月 10 日批准一项或多项现货 ETF 。