华尔街见闻

时间窗口极度紧张——按 SEC 规定，最晚下周须提交 S-1 文件，预测市场给出年内上市概率约 80%。AI 板块遭抛售令上市前景蒙阴，此前 9 月上市计划已告流产。多位市场人士表示，Anthropic 可能面临推迟上市的压力，但也有分析师指出，该公司对资本的迫切需求或将推动其坚持原定计划。

亚马逊 CEO Andy Jassy 透露，即便今年砸下 2200 亿美元巨资，仍有大量需求未被满足，AI 算力到 2028 年都已基本售罄；AI 业务年化收入超 250 亿美元，是 AWS 初期增速的数百倍。他直言，解锁企业级 AI 大市场必须将推理成本再降十倍，这正是死磕自研芯片的核心逻辑。

OpenAI将本轮融资估值从1.4万亿美元下调至1.25万亿美元，目标融资最高300亿美元，该融资被定位为IPO前过渡安排，由Coatue与阿联酋主权基金联合领投，参与截止日期为10月30日。此次估值下调源于投资者需求冷淡，部分机构因前几轮已大量参与而出现"资金疲劳"。

美股盘前，纳斯达克100指数期货下跌1.7%，特斯拉跌约5%，半导体股普跌，IBM跌约5%，英特尔跌约5%，美光科技跌约3%，英伟达跌约2%。光通信股普跌，迈威尔科技跌约5%。布伦特原油日内涨幅达3.0%，报112.09美元/桶美元兑日元下跌0.5%至157.34。现货黄金日内跌1.50%，现报4080美元/盎司，现货白银失守56美元/盎司，日内跌3.40%。

美国财政部长贝森特在一场门票起价7500美元、不对媒体开放的华尔街闭门会议上表示，他看不到AI存在"系统性问题"，并以"这不是Pets.com"驳斥泡沫论，称押注AI的是"世界上最聪明的人"。此番表态发生在AI股票近期多次震荡的敏感时刻。

Anthropic表示，Claude Duet面向工作任务繁重的专业人士和小企业主设计，定位为能够在后台持续运行、主动识别用户需求并执行工作任务的AI智能体。目前产品仍处于研究预览阶段，仅通过候补名单向美国地区的Claude Pro和Max订阅用户开放。

Meta Q3营收646亿美元，同比增长26%，预计Q4营收730亿至760亿美元；自由现金流负22亿美元，自上市以来首次转负，但好于市场预期的负94亿美元。公司将2026年资本开支指引下限从此前的1300亿美元上调至1350亿美元，同时宣布创设新的无投票权C类普通股，换取扎克伯格承诺留居加州。Meta盘后一度上涨6%。

10 月 21 日 GTC 柏林大会，黄仁勋称未来所有电信运营商都将提供 AI 算力、电信基站有望发展为分布式 AI 网络；英伟达同步推出 DSX Pod AI 工厂（部署最快 14 天）与 OpenShell 参考架构。

DeepSeek开源底层推理栈DeepInfer并公布每GPU小时收入达到38美元，海外社媒通过数据推算出其单卡硬件毛利率高达84%至96%。该测算进一步引发行业共振，分析人士推演指出OpenAI与Anthropic主流模型的API毛利率或同样达95%。

马斯克称，预计SpaceX到2027年底ARR可达5000亿-1万亿美元；今年剩余时间每月投入20万颗英伟达GB300 GPU，目标2027年实现13GW AI算力、包括44万颗英伟达Rubin GPU组成的单一训练集群；因利益冲突，他回避SpaceX与特斯拉合并的讨论，合并未成定局，需获特斯拉全体股东中半数支持。