신용

비트코인닷컴 뉴스에 따르면, 미국 뉴욕주 로체스터시의 남성 티모시 와드스워스가 공모 전신 사기 및 자금 세탁으로 51개월의 징역형을 선고받고 약 81.1만 달러의 배상금을 지급하라는 명령을 받았습니다.미국 법무부는 2020년 3월부터 5월 사이에 와드스워스가 공범이 제공한 계좌 정보를 이용해 결제 서비스 제공업체 스트라이프를 통해 310건의 무단 결제를 시작했으며, 이와 관련된 금액은 약 167.36만 달러로, 그 중 116건의 거래가 성공적으로 이루어져 금액은 약 73.07만 달러에 달한다고 밝혔습니다. 이후 그는 일부 자금을 개인이 관리하는 은행 계좌로 이체하고, 코인베이스를 통해 비트코인을 구매한 후 공범에게 전달했습니다.

QCP는 AI 기반 시설 관련 신용 위험이 가속화되고 있다고 밝혔습니다. CoreWeave 채권의 연간 수익률은 올해 약 15%로 상승했으며, 시장은 높은 자금 조달 비용과 부채 지속 가능성을 재평가하기 시작했습니다.관련 압력은 CoreWeave에서 더 넓은 neocloud 기반 시설 부문으로 확산되었으며, 이는 기술 주식 및 암호 자산의 성과에 부정적인 영향을 미치고, 동시에 자금이 장기 미국 국채로 이동하도록 촉진하고 있습니다.

전 세계 채권 시장은 인공지능 관련 주식 매도와 지정학적 긴장 상황의 심화로 인해 안전 자산 선호가 높아지고 있습니다. 아시아 고신용 등급 기업의 달러 채권 스프레드는 지난해 7월 이후 최고 수준으로 상승했으며, 전 세계 기업 채권 수익률 프리미엄은 129bp로 급등했습니다.시장은 인공지능 관련 지출 속도에 대한 우려로 혼란을 겪고 있으며, 성 캐슬 증권 CEO 그리핀은 버블 위험을 경고하고, 블랙스톤 그룹 사장 조안 그레이는 시장 수요가 강하다고 생각하고 있습니다.

Meta Platforms의 신용 위험 지표가 역사적인 최고치로 급등하며, 채권 가격이 하락했습니다. 회사는 자본 지출을 늘릴 계획이며, 이는 AI 구축에 대한 부채 증가에 대한 시장의 우려를 불러일으켰습니다.5년 만기 신용 부도 스와프 가격이 8.9bp 상승하여 약 119.3bp/년에 도달했습니다. Meta는 AI 관련 임대 및 계약에 약 8,250억 달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다.

재무 전문 매체인 차이신에 따르면, 중국 상업 은행 행장 리우쥔은 2026 금융가 포럼 연례 회의에서 열린 첫 디지털 위안화 연례 회의에서 디지털 기술이 디지털 경제 발전을 촉진하는 동시에 통화 신뢰 메커니즘의 변화를 가져온다고 밝혔습니다. 데이터, 알고리즘 및 프로그래머블성이 신용의 생성 및 전달에 참여하기 시작했으며, 신뢰는 제도적 단일 지점 지원에서 제도와 기술의 공동 지원으로 이동하고 있지만, 기술은 신뢰를 강화할 수는 있지만 신뢰를 대체할 수는 없습니다.리우쥔은 디지털 통화가 통화가 될 수 있는지는 알고리즘 설계 자체에 있지 않고, 신용이 어떻게 지원되고 이행되는지, 책임이 어떻게 이행되는지에 달려 있다고 말했습니다. 그는 통화가 실물에서 데이터로 변하고, 계좌와 중개인에 의존하는 다단계 청산에서 결제와 정산이 동시에 완료되는 방향으로 나아가고 있다고 지적했습니다. 통화의 실현 방식은 변하고 있지만, 속성은 변하지 않으며 여전히 거래 매개체, 가치 저장 및 가격 책정 기준의 세 가지 기능을 수행합니다.

암호화 연구자 Kerman Kohli는 2026년 10월 19일 Substack에 《Compute Financing》을 발표하며 계산력 구축 자금 조달에 대해 논의했습니다. 그는 주요 병목 중 하나가 자본, 특히 신용이라고 생각합니다: 초기 지출은 자산 부채표 현금에서 주로 발생하며, 이후 주식 자금 조달로 전환되며, 문서에서는 Alphabet의 850억 달러 자금 조달 및 Meta와 같은 기업들이 주주 희석을 통해 자금을 조달한 사례를 제시하고, 다음 단계는 신용 시장이라고 언급했습니다.Kohli는 신용 기관의 현재 신념을 세 가지로 요약하며 서로 호환되지 않는다고 생각합니다: AI는 거품일 수 있다; 최대 위험은 인수 계약의 상대방 위험이다; 기본 GPU는 가치가 없으며 일반 하드웨어처럼 감가상각된다. 그는 수요가 거의 무한에 가깝다고 주장하며, 에이전틱 AI 수요는 매년 약 2.5배에서 5배 증가하고, 2030년 말까지 공급은 최대 약 두 배 증가할 것이라고 말했습니다. 메모리는 2027년에 매진될 것이며, 계산력 약속은 수조 달러 규모에 이를 것이고, Jane Street의 수십억 달러 규모의 약속과 제약 회사, 연구, 군수 산업 및 사이버 보안 수요를 언급했습니다. 효율성에 관해서 그는 지능 비용이 90% 감소할 때 사용량 증가폭이 더 크며, 기준선이 10배를 초과한다고 언급하고 제번스 역설을 인용했습니다.인수에 관해서 Kohli는 계산력이 부동산보다 더 대체 가능하다고 생각하며, 수요가 강할 때 누군가가 약속에서 탈퇴하면 다른 사람이 인수할 것이라고 말했습니다. 그는 많은 신용 기관이 2년에서 3년 계약 및 20%에서 30%, 때로는 50%에 달하는 계약금을 요구하며, 장기 할인 계약을 잠그면 대출자가 사실상 계산력을 공매도하게 된다고 언급했습니다. 문서에서는 계산력 임대 가격이 지난 6개월 동안 약 50% 상승하고, 지난 1년 동안 약 100% 상승했으며, B300 공급이 부족하다고 언급했습니다. 담보에 관해서 그는 2020년의 A100이 여전히 작동 중이며 2029년까지 임대되고 있다고 언급하며, 이를 바탕으로 최소 약 9년의 사용 가치를 가지고 있다고 생각합니다; B200의 현재 가격은 약 2년 전 발표 당시보다 약 50% 높으며, 6년 된 A100은 여전히 그 가치의 약 25%에 해당합니다. 그는 문말에서 계산력이 부동산을 초과하여 최대 자산 범주가 될 것이며, 신용 지원을 받는 계산력 규모는 현재 시작 단계에 불과하다고 언급했습니다.

미국 국가 신용 협동조합 관리국(NCUA)은 10월 9일 스테이블코인 보고서 제안서를 발표하였으며, 분기 재무 보고서 Form 5300에 26개의 데이터 필드를 추가할 계획입니다. 이는 스테이블코인 사업을 운영하는 연방 보험 신용 협동조합에 적용되며, 목표 보고서 시행 날짜는 2027년 3월 31일입니다.추가될 필드 중 8개는 승인된 제3자 발행자가 보관하는 준비 자산과 관련이 있으며, 9개는 암호화 키의 관리 및 통제와 관련이 있습니다. 5개는 발행자에 대한 금융 노출과 관련이 있으며, 4개는 기관 자산 부채표가 보유한 지급형 스테이블코인과 관련이 있습니다. 이 정보 수집은 4224개의 연방 보험 신용 협동조합을 포함할 것으로 예상되며, 연간 보고서 작업량은 794112시간, 완전한 분기 보고서는 평균 47시간이 소요됩니다. NCUA는 12월 8일 이전에 대중의 의견을 수렴할 예정이며, 피드백 내용은 승인 신청의 일부로 공개 제출될 것입니다.

Animoca Brands와 Nuva Labs가 만든 현실 세계 자산 시장 NUVA가 HOME 토큰을 출시했습니다. 이 토큰은 자격을 갖춘 비미국 투자자에게 미국 주택 순자산 신용 한도(HELOC)에 대한 노출을 제공하며, 최소 1 USDC로 참여할 수 있습니다. 이 ERC-20 토큰의 목표 연간 수익률은 7%이며, 매월 리셋됩니다. 이자 수익은 대출 성과에 따라 자금 풀의 순자산에 반영되어 토큰 가격을 결정합니다. 제품은 잠금 기간이 없으며, 자금 풀 가치의 약 5%에 해당하는 첫 손실 분담금이 설정되어 있어, 손실이 HOME 보유자에게 전가되기 전에 채무 불이행이나 강제 매각으로 인한 손실을 흡수하는 데 사용됩니다.HOME의 기초 자산은 Figure Technology Solutions가 시작한 HELOC 풀입니다. 미국 연방준비제도 경제 데이터에 따르면, 미국 HELOC 규모는 2분기에 4600억 달러로 증가했습니다. Nuva Labs의 CEO Anthony Moro는 전통적인 증권화가 주로 기관 투자자를 대상으로 하며, 개인 투자자가 이러한 구조에 접근하기 어렵다고 언급했습니다. HOME은 주택 신용 수요를 제로에서 창출하려고 하지 않으며, 이미 기관 수요가 있는 자산 클래스를 보다 쉽게 접근할 수 있는 블록체인 구조로 제시합니다. HOME 보유자는 기초 대출을 직접 소유하지 않으며, 해당 자금 풀 노출에 대한 토큰만 보유합니다.HOME은 자격을 갖춘 비미국 사용자만을 대상으로 하며, 영국, 홍콩, 중국, 영국령 버진 제도 및 제재를 받는 사법 관할권도 제외됩니다. NUVA는 지갑 검토 및 IP 주소 차단을 통해 제한을 시행할 것입니다.

미국 미네소타주 세인트클라우드 금융 신용조합의 CEO 제드 마이어는 해당 기관이 비트코인을 핵심 장부에 포함한 최초의 신용조합이 되었다고 밝혔습니다. 1930년에 우편 노동자들에 의해 설립된 이 신용조합은 현재 회원들에게 실제 비트코인을 보관하고 있으며, 특허를 신청 중인 혼합 보관 방식을 채택하여 각 회원이 다중 서명 금고에서 독립적인 비트코인 소유권을 가질 수 있도록 하고 있습니다.제드 마이어에 따르면, 이 신용조합은 의도적으로 홍보하지 않았음에도 불구하고 보관 중인 비트코인 수량이 20개를 초과했습니다. 그들의 서비스는 회원들이 비트코인을 직접 사고팔 수 있도록 지원하며, 일반 사용자들을 비트코인 생태계로 유입시키고, 라이트닝 네트워크에 접속할 계획입니다. 그는 또한 스테이블코인, 달러와 비트코인 간의 새로운 통화 네트워크로서의 관계, 그리고 비트코인 ETF와 신용조합 보관 간의 차이에 대해서도 언급했습니다.규제 측면에서 제드 마이어는 미네소타주 보관 법률, 미국 국가 신용조합 관리국(NCUA)의 검토, 그리고 CLARITY 법안에 대해 언급했습니다. 또한 이 신용조합은 클라우드 달러 스테이블코인을 출시하고 협동 소유 모델을 채택했습니다. 그는 신용조합이 결제 경로를 스스로 관리해야 하며, 지속적으로 회의적인 태도를 가진 사람들에게 관련 지식을 보급해야 한다고 말했습니다.

세마포르에 따르면, 뉴욕 연방준비은행은 모건 스탠리, 웰스 파고, 바클레이, 모건 체이스를 방문하여 이들에 대한 사모 신용 회사의 대출 상황 및 위험 노출을 검토하기 시작했습니다.이번 검토는 모건 체이스가 3월에 사모 신용 포트폴리오에서 대규모 대출을 감액한 조치에서 비롯된 것으로, 특히 인공지능 위협을 받는 소프트웨어 회사의 대출이 포함됩니다.

전략 창립자 마이클 세일러는 Strive와 모든 잘 관리된 "비트코인 기반 디지털 신용" 발행자가 성공하기를 희망한다고 발표했습니다.전략은 Strive와 동일한 기반 위에 구축되었습니다: BTC는 디지털 자본에 속하고, STRC와 SATA는 디지털 신용에 속하며, MSTR과 ASST는 디지털 권리에 속합니다. 양측의 증권 구조와 결정은 각각 독립적이며, 단일 자금 배치에서 경쟁할 수 있지만 장기 시장 기회를 공동으로 확대할 수 있습니다.세일러는 SIFMA 데이터를 인용하여 2025년 말까지 전 세계 주식 시가총액이 157.8조 달러에 달하고, 고정 수익 채무 잔액이 160.7조 달러에 이를 것이라고 밝혔습니다. 두 시장 중 어느 하나의 0.1%는 약 1600억 달러에 해당합니다.그는 세 가지 배수 메커니즘을 제안했습니다: 기업이 자금 조달을 통해 공급이 제한된 비트코인을 구매하면 수요가 증가하고 관련 회사의 자산 커버리지가 개선될 수 있습니다; 더 많은 발행자가 디지털 신용 제품을 출시하면 연구, 거래 및 유동성 기반이 축적되어 투자자가 낯선 것에 대해 요구하는 프리미엄을 낮추고, 신용 스프레드와 자금 조달 비용을 축소할 수 있습니다; 더 많은 회사가 이 모델이 다양한 시장 환경에서 운영될 수 있음을 증명하면 시장의 디지털 권리에 대한 인식이 높아질 수 있습니다.그는 또한 단일 구매가 비트코인 상승을 보장하지 않으며, 비트코인 자체가 이자를 지급하지 않고, 자산의 장기 수익과 자금 조달 비용 간의 이익 공간은 규율 있는 관리로 확보해야 한다고 강조했습니다. 더 많은 발행자가 있다고 해서 자동으로 더 높은 평가를 가져오지는 않습니다.이 모델은 건전한 자본 구조, 신중한 유동성, 투명한 공시 및 유용한 제품에 의존합니다. 약한 발행자는 전체 카테고리에 대한 신뢰를 해칠 수 있으며, 더 많은 신뢰할 수 있는 발행자는 기관의 분산 투자 요구를 충족시키고 원래 이 카테고리에 진입하지 않을 자금을 유치할 수 있습니다.

최근 중국 내몽골 바오터우 경찰은 가상화폐 세탁 사건을 수사하고 있으며, 범죄 조직은 "무료 신용카드 대출"을 미끼로 일반 사용자를 유인하여 계좌를 제공받고, 허위 소비를 통해 해외 도박, 전자 사기 등의 범죄 수익을 수령한 후, 암호화폐 상인과 연락하여 가상화폐로 환전하고 해외 지정 주소로 송금하고 있습니다. 경찰은 자금 및 블록체인 데이터 분석을 통해 약 천 개의 관련 계좌를 식별하였으며, 관련 인원은 내몽골, 산둥, 장쑤, 허베이, 충칭 등지에 분포하고 있습니다.중국 인민은행 디지털 화폐 연구소는 현재 대형 모델 기술을 활용하여 가상화폐 거래 자금 흐름을 분석하고, 범죄 조직의 거래 모델을 복원하며, 불법 산업 단서를 발굴하고 있다고 밝혔습니다. 조사 결과, 해당 사건의 범죄 조직 구성원 7명은 국가 관련 관리 부서의 승인 없이 불법적으로 자금 지급 결제 업무를 수행하여 불법 경영죄를 구성하였으며, 1년 2개월에서 2년 6개월의 유기징역형과 벌금을 선고받았습니다.가상화폐를 이용한 자금 세탁은 최근 몇 년간 나타난 새로운 유형의 자금 세탁 범죄입니다. 중국 인민은행 내몽골 자치구 지점장 리웨이는 가상화폐 거래와 관련된 이상 자금 거래의 모니터링 및 식별 능력을 향상시켜, 가상화폐 피라미드 세탁 사건을 성공적으로 적발하고, 10개 이상의 세탁 및 점수 조정 은닉처를 적발하여, 총 1.3억 위안의 불법 수익을 압수했다고 밝혔습니다. 최근 몇 년간 가상화폐를 이용한 자금 세탁 사건 4건을 종합적으로 추진하여 자금 세탁죄로 유죄 판결을 내렸으며, 가상화폐를 이용한 자금 세탁 등 불법 범죄 행위에 대해 강력한 억제 효과를 형성하고 있습니다.

Bitcoin News는 X 플랫폼에서 Riot Platforms가 9월 21일 Coinbase Credit 신용 한도의 원금 및 발생 이자를 전액 상환했으며, 조기 종료 수수료는 지급하지 않았고, Coinbase의 잔여 약정 한도도 동시에 종료되었다고 발표했습니다.이 비트코인을 담보로 한 2억 달러 신용 한도의 4월 수정 후 이자율은 6.15%이며, 전액 인출 시 연간 이자는 약 1,230만 달러입니다. 6월 30일 기준으로 Riot Platforms는 5,821개의 비트코인을 담보로 제공했으며, 당시 가치는 약 3.41억 달러로, 이는 그들의 1.14만 개 비트코인 보유량의 51%에 해당하며, 관련 담보 권리는 상환과 함께 해제되었습니다.

전략 창립자 마이클 세일러는 회사의 핵심 전략을 설명하며 비트코인은 디지털 자본이고, MSTR은 디지털 주식이며, STRC는 디지털 신용이라고 밝혔습니다.회사의 기업 전략은 비트코인 자본에서 두 가지 상호 보완적인 제품을 만드는 것입니다: MSTR은 확대된 비트코인 노출을 제공하고, 지속적으로 성장하는 디지털 신용 사업의 소유권을 보유합니다; STRC는 변동성을 줄이고, 만기를 압축하며, 달러 수익을 제공합니다. 디지털 신용을 생성하려면 비트코인, 달러, 부채, 우선주 및 보통주를 포함한 전체 자산 부채표를 적극적으로 관리해야 하며, 자본, 유동성, 우선순위, 배당률, 지급 빈도 및 투자자 조건 등 여러 가지 결정을 포함합니다.회사의 목표는 최고의 품질의 디지털 신용 제품을 만드는 것입니다: 재무 탄력성, 규율 있는 자본 배분 및 더 안정적인 투자자 경험을 통해 매력적인 달러 수익을 지원합니다. 배당금은 가시적인 산출물이며, 그 뒤에 있는 시스템 품질이 핵심 작업입니다.회사는 자본, 채권 및 유동성을 관리하여 제품을 엔지니어링합니다. 비트코인 가격 노출을 추구하는 투자자는 직접 BTC 또는 현물 비트코인 펀드를 보유할 수 있습니다; 반면 MSTR 투자자는 비트코인 확대 노출과 디지털 신용 사업 성장을 동시에 추구하는 회사의 주식을 매입하여 확대된 변동성과 하방 위험을 감수합니다. STRC 투자자는 다른 경험을 추구합니다: 달러 수익, 가격 변동 감소 및 더 짧은 만기 특성을 바탕으로 회사의 자본력, 우선 채권 지위, 달러 유동성 및 적극적인 관리를 통해 이를 실현합니다.두 가지는 상호 연결되어 있습니다------자본 구조는 비트코인의 더 많은 변동성과 수익 잠재력을 보통주로 유도하여 신용 투자자에게 더 안정적인 수익 주장을 제공합니다. 회사는 자산 부채표를 통합 관리하여 주식 투자자에게 확대 노출을 창출하고, 신용 투자자에게 감쇠 노출을 생성하며, 두 가지 모두 회사의 힘과 실행 품질에 의존합니다.이 목표를 달성하기 위해 전략은 STRC의 발행 및 매입, 지급 준비금과 현금 배분 구분, 배당률 조정, 증권 조건 최적화, 더 짧은 만기 및 더 긴 지급 경로를 추구하는 등 자본 구조의 각 계층을 지속적으로 관리합니다.회사는 디지털 신용이 지속적인 실천이 필요한 학문이라고 강조합니다: 변동성을 제거하고, 만기를 압축하며, 비트코인 자본에서 수익을 추출합니다. 비트코인 자체는 이자를 지급하지 않으며, 전략은 증권 조건을 통해 배당금을 지급합니다. 궁극적인 목표는 더 강력한 디지털 신용을 구축하고 MSTR 주주에게 더 큰 장기 가치를 창출하여 자본 품질과 주식 가치를 상호 강화하는 것입니다.

TheEnergyMag에 따르면, 비트코인 채굴 기업 Hut 8이 10억 7천만 달러 규모의 고급 담보 순환 신용 대출을 확보했다고 발표했으며, 기간은 4년으로 회사의 유동성 요구 및 에너지와 디지털 인프라 프로젝트를 지원하는 데 사용될 자금입니다.

암호화폐 채굴 기업 Riot Platforms가 Coinbase로부터의 2억 달러 신용 한도를 전액 상환했으며, 레버리지 위험을 줄이기 위해 5,800개 이상의 비트코인 담보를 해제했다고 발표했습니다.

모회사 디지털 통화 그룹은 포르티튜드 마이닝의 기존 신용 한도를 2,600만 달러에서 5,000만 달러로 늘리고, 2,400만 달러의 추가 약속을 했습니다.포르티튜드 마이닝은 현재 약 3,100만 달러의 사용 가능한 대출이 있으며, 이는 모두 ZEC 형태로 지급될 예정이며, 9,000대의 제캐시 ASIC 채굴기를 구매하고, 데이터 센터, 전력 인프라 등의 자본 지출을 위해 사용될 것입니다.

암호화폐 벤처 캐피탈 기관 Hashed가 3억 달러 규모의 새로운 디지털 자산 사모 신용 펀드를 설정했습니다. 이 펀드는 아부다비 투자자이자 Further Ventures 공동 창립자인 Mohamed Hamdy가 설립하였으며, Thoro Capital Management가 관리 파트너로서 관리합니다.Thoro는 스테이블코인으로 정산된 달러를 디지털 자산 기관에 직접 대출하며, Hashed는 이 펀드의 주요 출자자 역할을 합니다. Hashed는 새로운 펀드가 기관 디지털 자산 분야의 주요 자금 조달 병목 현상을 해결하는 것을 목표로 한다고 밝혔습니다. 전통적인 은행은 규제 자본 요구 사항에 제약을 받으며, 기존 암호화 대출자는 자산 담보를 기반으로 인수하여, 수익성이 있고 감사된 시장 기반 시설 회사조차도 비싼 단기 담보 대출에 의존해야 합니다.이 펀드는 "계약 기반"의 인수 방식을 채택하여 차용자의 재무 상태, 현금 흐름 및 경영진 성과를 평가합니다. Hashed는 토큰화된 사모 신용이 누적 체인 상 대출 금액이 가장 큰 현실 세계 자산(RWA) 범주가 되었으며, 대출 총액이 140억 달러를 초과하고 전통적인 사모 신용 시장 규모가 3조 달러를 초과한다고 밝혔습니다. 이전에 Hashed는 아부다비 글로벌 시장에서 금융 서비스 라이센스를 취득하였으며, 지난주 아부다비 투자 사무소와 양해각서를 체결했습니다.

마이클 세일러가 X 플랫폼에 글을 올리며 비트코인의 연간 수익률이 10%, 비트코인의 변동성이 40%, 비트코인 가격이 81,200 달러라는 가정 하에, 달러의 듀레이션은 3.8년이며, STRC의 비트코인 신용 스프레드는 53 베이시스 포인트라고 밝혔습니다.