감정

glassnode 데이터에 따르면, BTC 옵션 시장의 감정이 점차 긍정적으로 전환되고 있습니다. 가격이 회복됨에 따라, BTC 내재 변동성 지수 DVOL은 48에서 40으로 하락했으며, 이는 6월에 축적된 공포 프리미엄이 일부 되돌아오고 있음을 나타냅니다. 그러나 현재 변동성은 5월 저점보다 여전히 높아, 시장의 불확실성이 다소 완화되었지만 완전히 사라지지는 않았음을 의미합니다.동시에, BTC 옵션 미결제 Put/Call 비율은 약 0.59로 하락하여 6개월 만에 최저치를 기록했으며, 이는 거래자들이 하방 헤지를 명확히 줄이고 다시 상승 포지션을 구축하고 있음을 보여줍니다. glassnode는 이러한 변화가 옵션 시장의 감정이 건설적으로 개선되고 있음을 반영한다고 생각합니다.포지션 구조를 보면, BTC는 현재 6.3만 달러 근처에서 맴돌고 있으며, 여전히 6.8만에서 7만 달러 구간의 밀집된 부정 감마 영역 아래에 있습니다. 가격이 해당 구간으로 더 들어가면, 더 강한 순환적인 시장 조성자의 헤지 행동이 촉발될 수 있으며, 시장 변동성을 확대할 수 있습니다.

비트코인 매거진에 따르면, NYDIG 보고서는 비트코인이 올해 거의 30% 하락했으며, 다양한 자산 중에서 최하위를 기록하고 미국 국채, 은, 스위스 프랑 등을 하회했다고 전했습니다. 보고서는 현재의 침체가 위험 감정이 아닌 공급 메커니즘에서 비롯되었다고 지적하며, 2025-2026년의 조정 시기와 구조가 2014년, 2018년, 2022년의 조정 연도와 점점 가까워지고 있다고 밝혔습니다. 만약 2022년의 패턴을 완전히 복제한다면, 주기 저점은 38,000-39,000 달러 근처일 수 있습니다.그러나 비트코인은 2025년에 역사상 가장 낮은 변동성을 경험했으며, 일부 분석가들은 올해의 조정이 이전의 약세장보다 더 얕을 수 있다고 생각하고 있습니다. 2026년 2분기 비트코인과 금의 롤링 상관관계가 상승했으며, 두 자산 모두 매도에 직면하고 "가치 하락 거래"가 동력을 잃었습니다. Bitwise는 지난주 비트코인이 지난 약세장 이후 가장 깊고 긴 침체기에 있지만, 기본적인 요소가 빠른 회복을 위한 기초를 마련했다고 밝혔습니다. NYDIG는 《CLARITY 법안》이 "디지털 자산 산업에서 가장 중요한 선도적 촉매제"라고 언급했습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 로빈후드가 출시한 2층 네트워크 로빈후드 체인이上线된 후 이더리움에 대한 시장의 감정을 높였습니다. 이 네트워크는 ETH를 기본 가스 토큰으로 사용하며, 현재 약 1.41억 달러의 ETH가 체인에 브릿지되었습니다.보도에 따르면, 현재 이 네트워크에서 ETH를 보유한 지갑 주소는 50만 개를 초과했습니다. 지난 24시간 동안 로빈후드 체인의 DEX 거래량은 8.7756억 달러에 달하며, 이는 이더리움 L1 및 경쟁자 베이스를 초과합니다. 전통 금융 거래 플랫폼 로빈후드의 체인 상 확장으로, 120개 국가의 고객에게 토큰화된 주식 서비스를 제공하며 EVM 호환 생태계를 더욱 강화했습니다.

금십 보도에 따르면, 미국 상품 선물 거래 위원회(CFTC)는 거래자들이 달러에 대한 전체 보유 감정이 2015년 이후 가장 낙관적인 수준으로 상승했다고 밝혔습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 기술주가 전반적으로 하락하는 가운데, 암호화폐 관련 주식의 하락폭이 특히 심각하며, 대형주와의 차별화가 지속적으로 확대되고 있다. Coinbase(COIN)와 Circle(CRCL)은 각각 역사적 고점 대비 69%와 72% 하락했으며, 이는 Oracle, Salesforce, Netflix 및 Palantir와 같은 주요 기술주가 48%에서 57% 하락한 것보다 훨씬 더 큰 수치이다; 반면, S&P 500 지수는 최근 고점 대비 단지 3.5% 하락했다.기본면에서, Coinbase의 1분기 실적은 월가의 예상보다 크게 낮았으며, 수익은 전분기 대비 21% 감소했고, 주당 손실은 1.49달러였다. 반면, 분석가들은 주당 수익이 0.27달러에 이를 것으로 예상했다. 비트코인은 이번 주 60,000달러 아래로 하락했으며, 10월 정점 대비 누적 하락폭은 54%를 초과했다; 이더리움도 약 1,500달러 근처로 하락하며, 지난해 고점 대비 약 69% 하락했으며, 시장 정서는 지속적으로 악화되고 있다.21Shares는 연중 전망 보고서에서 2026년 암호화폐 시장 전망을 하향 조정하며, 디지털 자산 가격이 산업 기본면에 비해 현저히 뒤처지고 있다고 밝혔다. 해당 기관은 기관의 채택이 여전히 심화되고 있으며, 스테이블코인, 자산 토큰화 및 예측 시장이 강력한 발전세를 유지하고 있지만, 비트코인의 4년 시장 주기가 여전히 가격 움직임의 주도적인 힘이라고 지적했다. 보고서는 또한 이전의 판단이 잘못되었음을 인정하며, "비트코인의 주기가 진화하고 있지만 아직 깨지지 않았다"며, 4년 주기가 지나갔다는 이전의 주장을 철회했다.분석가들은 암호화폐 주식의 깊은 하락이 디지털 자산 시장의 전반적인 약세, 미국 암호화폐 시장 구조 입법의 불확실한 진행, 그리고 AI 기술이 기존 비즈니스 모델에 미치는 잠재적 충격이라는 세 가지 압박이 겹친 결과라고 보고 있다.

암호화폐 KOL Ansem은 비트코인의 장기 투자 논리를 재확인하며, 이전에 하락 전망을 가지고 있었지만 현재 가격이 좋은 매수 기회를 형성했다고 밝혔습니다. 그는 비트코인이 가장 강력한 통화로서의 핵심 서사가 변하지 않았다고 지적했습니다------정부에 의해 압수될 수 없고, 즉시 국경을 넘어 이동할 수 있으며, 달러의 장기적인 가치 하락의 영향을 받지 않는 것은 장기적인 부의 저장에 이상적인 수단입니다. 2024년에서 2025년 사이에 금이 비트코인을 초과 성과를 내면서 "디지털 금" 서사가 타격을 받았지만, 그는 가격 모멘텀이 회복되기만 하면 시장 신뢰가 회복될 것이라고 생각합니다.거시적 측면에서 Ansem은 호르무즈 해협의 재개방과 인플레이션 압력이 완화될 것으로 예상되면서, 연준의 매파적 입장이 정점에 가까워졌다고 봅니다. 그때가 되면 월시와 연준은 금리를 인하할 여지가 생기고, 계속해서 금리를 인상하지는 않을 것입니다; 달러의 강세와 금리 상승은 금에 압박을 가하지만, AI 주식에서 실현된 수익이 부동산, 현금 및 장기 가치 저장 자산으로 흐른다면 금과 비트코인 모두 혜택을 볼 것입니다; 폴 튜더 존스와 같은 기관 투자자들의 비트코인에 대한 관심은 여전히 존재합니다.이전에 Ansem은 Saylor(Strategy 창립자)의 보유 리스크 때문에 비트코인에 대해 하락 전망을 가지고 있었고, 6만 달러를 지키기 어려울 것이라고 생각했지만, 그는 현재 매수 신호에 반응하고 있다고 밝혔습니다. 그는 현재 가격 행동이 Saylor가 강제로 매도해야 하는 최악의 시나리오를 반영하고 있으며, 그가 실제로 매도해야 하더라도 가장 빠른 시점은 6개월 후일 것이라고 지적했습니다. 그는 현재 비트코인이 장기 역사적 지지선과 개인이 보는 가장 비관적인 시장 정서의 교차점에 위치하고 있으며, Q3 초에 진입하는 것이 주목할 만한 거래 기회라고 요약했습니다.

The Block에 따르면, 뉴욕 멜론 은행(BNY)의 글로벌 ETF 책임자 Ben Slavin은 자산 관리자가 토큰화 ETF 계획을 가속화하고 있으며, 주요 원동력은 투자자 수요와 블록체인 금융 초기 기회를 놓치는 것에 대한 FOMO 감정이라고 밝혔습니다. Slavin은 BNY가 여러 개의 토큰화 ETF 프로젝트를 추진 중이며, 규제와 인프라가 아직 완전히 준비되지 않았지만 많은 고객이 제품을 조속히 출시하기를 원한다고 전했습니다. 그는 블록체인 네트워크가 전통 투자 제품의 새로운 유통 채널이 될 것으로 기대하며, 24시간 자산 보유 및 이전, 결제 시간 단축, 글로벌 투자자 범위 확대를 실현할 수 있다고 생각합니다.Slavin은 또한 현재 수백 개의 유명 ETF가 비규제 시장에서 토큰화 형태로 거래되고 있으며, 대부분은 펀드 발기자의 직접적인 승인 없이 이루어지고 있어 평판 위험을 초래한다고 지적했습니다. 이 주제는 BNY 자산 관리 고객들 사이에서 논의의 초점이 되었습니다. 비록 업계가 여전히 토큰화 펀드와 기존 인프라의 연결, 2차 거래 메커니즘 및 규제 프레임워크와 같은 핵심 문제를 탐색하고 있지만, Slavin은 자산 관리자가 이 분야에서 "조기에 진입하는 것"이 "명확한 지침을 기다리는 것"보다 더 중요하다고 점점 더 생각하고 있다고 말했습니다.

장卓얼은 MicroStrategy(MSTR)가 현재 약 550억 달러의 비트코인 자산을 보유하고 있으며, 이는 STRC 우선주에 대해 매년 약 17억 달러의 배당금 지출에 해당한다고 발표했습니다. 이론적으로 BTC를 판매함으로써 약 32년 분의 배당 요구를 충족할 수 있습니다. STRC는 우선주에 해당하며 채무 도구가 아니기 때문에 전통적인 의미의 강제 상환 압박이 존재하지 않습니다. 재무 구조상 MSTR은 "강제 청산식 레버리지 위험"이나 단기 상환 위기에 직면하지 않습니다.그러나 관련 표현 자체는 시장이 장기 현금 흐름과 암호 자산 변동성에 대한 우려가 증가하고 있음을 반영합니다. 현재 STRC는 명확한 할인 변동이 나타나고 있으며, 재융자 능력이 제한적입니다. 또한 MSTR은 최근 BTC를 추가 매수하는 과정에서 보통주 증자 등의 방법에 더 의존하고 있으며(mNAV가 1 이하일 때 주당 포함된 코인 양이 희석될 수 있음), 이 전략은 장기적으로 지속하기 어렵습니다.장卓얼은 MSTR이 실제로 BTC를 판매하여 배당금을 지급하는 규모가 전체 시장에 비해 크지 않더라도, 그 상징적 의미가 더 중요할 수 있으며, 이는 시장 신뢰에 압박을 가해 투자자들이 "장기적으로 수동적으로 코인을 판매할" 가능성을 재평가하게 만들 수 있다고 언급했습니다. 시장은 이 구조에 대한 이해가 일치하지 않으며, 이러한 인식 차이 자체가 기대와 감정에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

금십 보도에 따르면, 중동 전쟁이 달러의 안전 자산 통화 지위를 강화함에 따라, 트레이더들의 달러에 대한 강세 감정이 1년 이상 만에 최고 수준으로 상승했습니다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 데이터에 따르면, 6월 9일 기준으로 헤지펀드, 자산 관리 회사 및 기타 투기자들이 누적 보유한 달러 강세 베팅은 278억 달러로, 2025년 2월 이후 최고 수준입니다. 이러한 포지션 변동은 시장에서 이 글로벌 주요 준비 통화에 대한 강세 감정이 지속적으로 축적되고 있음을 나타냅니다.

금십 보도에 따르면, Capital.com의 분석가 Daniela Hathorn은 보고서에서 투자자들이 향후 중앙은행 금리 결정의 가능성을 평가하기 위해 곧 발표될 인플레이션 데이터를 면밀히 주시하고 있다고 밝혔습니다.그녀는 지난 주 시장에서 연준의 연말까지 금리 인상에 대한 기대가 크게 상승했으며, 따라서 인플레이션 데이터가 이러한 재가격 책정 기대를 강화하거나 도전할 수 있다고 지적했습니다. LSEG 데이터에 따르면, 투자자들은 연준이 2026년 말까지 25bp 금리 인상을 완전히 가격에 반영했습니다.

금십 보도에 따르면, 골드만삭스 CEO 솔로몬은 주식시장의 호황이 이익에 대한 갈망에 의해 촉진되며, 이러한 갈망이 경제적 혼란과 인플레이션 위험에 대한 우려를 초월한다고 밝혔습니다. 그는 현재 시장에서 탐욕의 감정이 두려움의 감정보다 훨씬 더 크고 자금이 풍부하다고 지적했습니다. 동시에 솔로몬은 인플레이션 심화의 위험이 연준의 금리 인상을 촉발할 수 있음을 인정하며, 인플레이션 압력의 실재를 강조했습니다.

저명한 비트코인 시장 분석가 PlanB는 비트코인이 6.1만 달러 이하로 떨어질 확률이 50%를 초과한다고 예측했습니다. 그는 비트코인이 6.1만 달러는 물론 5.3만 달러 이하로 떨어질 확률도 각각 50%를 초과한다고 생각하며, 이는 시장이 앞으로도 추가 하락 압력에 직면할 가능성이 있음을 시사합니다. 암호화폐 KOL 진주피크는 "자동 추세 지표 경고가 비트코인의 3일 선이 새로운 하락 추세에 들어갔음을 보여주며, 약세장 후반의 새로운 하락이 시작되었고, 약세장 바닥 목표는 4.2-4.4만 달러입니다."라고 말했습니다.Binance 계약 실시간 수익榜 1위 0xPickleCati는 개인 채널에 글을 올리며 "말하는 대로 말이 나타난다, 약세장에서는 바닥을 추측하지 말고, 몇 달 후에는 바닥이 없을 수도 있음을 알게 될 것이다."라고 전했습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 스완 비트코인의 CEO 코리 클립스텐은 인터뷰에서 기관 투자자들이 암호화폐 분야에 참여하는 비율이 증가하고 있지만, 비트코인에 대한 개인 투자자들의 감정도 매우 중요하다고 밝혔습니다. 비트코인의 보유량은 아직 집중되지 않았으며, "비트코인은 블랙록이나 피델리티처럼 독점되지 않았고, 실제로 비트코인을 구매하는 주체는 많은 개인 투자자 계좌들입니다."

ETH가 2000 달러를 하회하며 올해 3월 이후 처음입니다. 지난 7일 동안 ETH는 누적 8% 가까이 하락했으며, 그 중 지난 24시간 동안 5% 이상 하락했습니다. 한편, ETH 선물 미결제약정(OI)은 3일 연속 상승하며 1,639만 개 ETH의 역사적 최고치를 기록했으며, 명목 가치는 약 325억 달러입니다. 분석가들은 현물 가격 하락 배경에서 OI의 지속적인 상승이 시장에서 더 공격적인 레버리지 공매도 행동이 나타나고 있음을 의미한다고 보고 있습니다.10x Research의 창립자 Markus Thielen은 점점 더 많은 투자자들이 ETH를 포기하기 시작했다고 말하며, "ETH는 현금 흐름을 생성하지 않으며, 미국 국채 수익률 상승 배경에서 스테이킹 수익률의 매력이 감소하고 있다"고 전했습니다. 또한, 미국 현물 ETH ETF는 이번 달 누적 순유출이 4억 1천만 달러에 달하며, 4월 3억 5천 4백만 달러 순유입을 완전히 뒤집었습니다. 시장 정서도 이더리움 재단 핵심 구성원의 퇴사로 인해 지속적으로 악화되고 있습니다.Bankless 공동 창립자 David Hoffman은 이전에 ETH 보유를 매도했다고 밝혔으며, "ETH는 통화"라는 서사가 충분히 가격에 반영되었다고 생각하고 있습니다. Web3 연구 기관 House of Chimera는 시장이 이더리움 생태계가 DeFi, RWA 및 토큰화 분야에서의 우위를 진정으로 ETH 토큰 자체에 반영할 수 있는지 의문을 제기하고 있다고 전했습니다.

Santiment는 주간 시장 요약을 발표하며 비트코인 ETF가 지난 10 거래일 중 9일 동안 순유출이 발생했으며 현재 비트코인 가격은 약 77,500 달러라고 전했다. 이는 개인 투자자들의 신뢰가 약해진 것을 나타내는 현상으로 보고된다.동시에 이더리움 시장 감정은 2023년 이래 최저치로 떨어졌지만, 비영 주소 수는 1억 9,292만 개에 달하며, 이는 비트코인의 약 5,900만 개의 3배 이상이다. Santiment는 현재 비트코인에 대한 긍정적 의견과 부정적 의견의 비율이 2.23으로 상승했으며, 이는 2026년 내 최고 수준으로, 역사적으로 이러한 높은 감정은 단기 조정 전에 자주 나타난다고 지적했다.

비트코인은 수요일 미국 주식 시장 개장 후 다시 약세를 보였으며, 장중 한때 약 77,678 달러까지 상승한 후 하락하여 이번 주 "아시아 시간대 강세, 미국 시간대 하락"의 구조적 흐름을 이어갔습니다. 시장은 곧 발표될 엔비디아 실적에 주목하고 있으며, 이 사건은 여러 기관에서 이번 분기 가장 중요한 거시적 변동성 촉발 요인 중 하나로 간주되고 있습니다.이로 인해 미국 주식 시장의 사전 감정은 조심스러운 편이며, S&P 500은 한때 약 1.3% 하락한 후 소폭 반등했지만, 전체적인 위험 선호는 여전히 약한 편입니다. 체인 온 및 현물 구조 측면에서, Coinbase 프리미엄 지수(Coinbase Premium)는 수개월 최저치로 하락하여 미국 시장의 매수세가 지속적으로 약함을 보여줍니다. 이 지표는 최근 계속해서 부정적이며, 미국 지역의 현물 수요가 상대적으로 부족함을 반영하고 있습니다. 비트코인 가격이 여전히 높은 수준에 있음에도 불구하고, 한계 매수세는 동반 강화되지 않았습니다.기술적 측면에서 비트코인은 다시 21주 지수 이동 평균선(21W EMA)을 하회하였으며, 분석가들은 이 위치가 지지에서 저항으로 전환될 가능성이 있다고 지적했습니다. 이후 다시 이 수준을 회복하지 못할 경우 단기적인 변동성과 하락 위험이 증가할 것입니다. 전체적으로 시장은 주요 기술 실적과 거시적 불확실성이 겹치면서 관망 상태에 들어갔습니다.

Glassnode 분석에 따르면, 비트코인이 주요 저항을突破하여 8.2만 - 8.3만 달러로 상승하며 수주간의 좁은 범위의 진동을 종료하고 시장 변동성이 회복되었습니다.옵션 데이터에 따르면, 단기 1주일 내재 변동성이 약 6포인트 반등하였고, 장기 변동성은 온건하며 단기 거래 수요가 빠르게 회복되었습니다. 감정과 포지션 측면에서 25 델타 기울기가 중성으로 수렴하고 하방 헤지 수요가 약화되었습니다; 단기적으로는 약세를 보이고 장기적으로는 강세로 전환되며 상승 기대가 재조정되었습니다. 구조적 측면에서 내재 변동성이 실현 변동성을 초과하고 VRP가 양수로 전환되었습니다; 8.2만 달러 근처에는 약 20억 달러의 "짧은 감마" 집중 구역이 존재하여 변동성을 확대할 수 있습니다. 최근 24시간 동안 콜 옵션 매도 비율은 81%로, 시장은 진동 정리를 선호하고 있습니다.

비트코인이 8만 달러를 강하게 돌파함에 따라 현재 주요 CEX, DEX 자금 비율은 시장의 공매도 감정이显著 감소했음을 보여줍니다. 구체적인 자금 비율은 첨부된 그림과 같습니다.자금 비율은 암호화폐 거래 플랫폼이 계약 가격과 기초 자산 가격 간의 균형을 유지하기 위해 설정한 비율로, 일반적으로 영구 계약에 적용됩니다. 이는 매수 및 매도 거래자 간의 자금 교환 메커니즘으로, 거래 플랫폼은 이 비용을 청구하지 않으며, 거래자가 보유한 계약의 비용 또는 수익을 조정하여 계약 가격과 기초 자산 가격이 가까워지도록 합니다. 자금 비율이 0.01%일 때는 기준 비율을 나타냅니다. 자금 비율이 0.01%를 초과하면 시장이 일반적으로 상승세를 보이고 있음을 나타냅니다. 자금 비율이 0.005% 미만일 때는 시장이 일반적으로 하락세를 보이고 있음을 나타냅니다.

금십 보도에 따르면, 모건 스탠리 투자 관리 회사의 고위 포트폴리오 매니저 앤드류 슬리몬은 투자자들이 미국 주식 시장의 조정에 대비해야 하며, 공포 감정이 정점에 달했을 때 단호하게 행동해야 한다고 말했습니다.그는 현재 기업의 강력한 수익과 누적된 위험이 서로 충돌하고 있으며, 주식 시장, 특히 "기술 7대 거대 기업"이 크게 상승하여 주가가 계속 상승할 위험이 증가했다고 생각합니다. 슬리몬은 투자자들에게 인내심을 유지할 것을 권장하며, 지금은 새로운 자금을 배치하기에 최적의 시점이 아니라고 보지만, 장기적으로는 여전히 긍정적인 태도를 유지하고 있습니다.

비트코인이 76,000 달러 아래로 하락했으며, 80,000 달러를 돌파하지 못한 후 되돌림이 발생했습니다. 호르무즈 해협 재개에 대한 불확실성과 거시 경제 상황이 시장을 불안하게 하고 있습니다.동시에 기술적 측면과 온체인 데이터는 BTC가 이번 반등을 지속할 수 있을지에 대해 혼합 신호를 주고 있습니다. 비트코인은 2월 6일 60,000 달러 아래 저점을 기록한 이후 30% 상승했지만, 78,000 달러에서 80,000 달러의 공급 구역에서 매도 압력에 직면하여 정체되었습니다. 이 구간은 현재 20주 지수 이동 평균선(EMA)이 위치한 곳으로, 해당 저항선의 중요성을 강화합니다.MN Capital의 창립자 마이클 반 데 포페는 현재의 되돌림이 FOMC 회의 이전의 "전형적인 행동"이라고 말했습니다. 그는 "우리는 여전히 시장이 강세를 보이는 단계에 있다고 생각합니다."라고 덧붙였습니다. 하단 지지선 측면에서 비트코인은 75,500 달러 지지선을 테스트했으며, 이 위치는 20일 EMA, 100일 EMA 및 상승 채널의 하단선과 일치합니다.Glassnode의 UTXO 실현 가격 분포(URPD) 데이터에 따르면, 직접 저항선은 약 78,000 달러에 있으며, 투자자들은 해당 위치에서 335,650 BTC를 보유하고 있습니다. 약 298,560 BTC의 평균 매입가는 75,500 달러로, 주요 지지선이 형성됩니다.온체인 측면에서 Glassnode 데이터는 비트코인 시장이 "강세 모멘텀과 신중한 감정이 공존"하고 있음을 보여줍니다. 현물 CVD(누적 거래량 차이)는 1,830만 달러에서 5,480만 달러로 상승했으며, 지난 주 동안 증가폭이 거의 200%에 달해 시장 참여자들의 강한 강세 감정을 반영합니다. 그러나 현물 거래량은 1주 전의 69.5억 달러에서 13.8% 감소한 59.9억 달러로, "시장 활동이 줄어들고 있음을 나타냅니다." 동기간 일일 활성 주소 수는 1.6% 감소하여 네트워크 참여도가 더욱 저조함을 보여줍니다.