金融環境

CoinDeskの報道によると、アメリカ国債市場のボラティリティが最近明らかに上昇している一方で、Bitcoinとアメリカ株市場は依然として静かな状態を保っています。アメリカ国債の期待ボラティリティを測るMOVE指数は、火曜日の約80から木曜日の104に上昇し、3月以来の最高水準となりました。その際、この指数は一時199に達しました。これに対して、Volmex 30日Bitcoinインプライドボラティリティ指数BVIVは現在約37で、年内の低点35に近づいています。一方、S&P 500の期待ボラティリティを測るCboe VIXは年内の低点14に近づいています。同時に、アメリカの10年国債利回りは木曜日に一時5.2%に達し、その後5.163%に戻りました。データによると、過去20取引日間のVIXとMOVEの相関係数は-0.06に低下し、2024年4月以来初めてマイナスに転じました。BVIVとMOVEの相関係数は-0.37で、近年の低水準にあります。分析によると、アメリカ国債は世界の金融および信用システムの重要な基盤であり、そのボラティリティの上昇は通常、金融環境が引き締まることを意味しますが、現在のところBTCとアメリカ株は債券市場と同じ程度のボラティリティリスクを反映していません。

金十によると、HSBCのアナリストは報告書の中で、現在のドル為替レートは市場が示唆するアメリカの金利予想を下回っていると指摘しています。最近、市場の予想が利下げから利上げの可能性にシフトする中で、ドル為替レートの反応は限られています。彼らは、これがアメリカの緩和的な金融環境や中東の紛争が解決されるという市場の期待を反映している可能性があると考えています。もし連邦準備制度が来週の会議で利上げの期待を支持できなければ、ドルは「困難に直面する可能性がある」と述べています。

金十の報道によると、連邦準備制度のロゲン氏は、現在の金融環境は緩和されており、労働市場は安定していると述べました。

据 CoinDesk 报道，金融服务公司 Stifel 的分析师预测，比特币价格可能下跌至约 38,000 美元。该预测基于一条连接 2010 年以来比特币历次主要熊市低点的长期趋势线，该线目前指向 38,000 美元附近的位置。分析师团队在报告中提出，比特币与美元及全球货币供应量的关系自 2025 年以来已发生逆转。此前，比特币通常在美元走弱、全球流动性增加时上涨，呈现出与法币"逆向增长"的特性；但如今其价格走势已转变为与美元正相关，且与纳斯达克指数及成长型股票的相关性日益增强。报告指出，尽管美联储在 2025 年最后三次会议上降息，但其立场仍偏鹰派，同时科技企业的借贷成本正在上升，这可能导致金融环境收紧，进而对比特币市场施加进一步压力。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度理事会のローガンが現在の金融環境は追い風であり、現行の政策は適度な制約しか持たないことを示していると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道で、ビットコイン価格が 123,600 ドルを突破し、7 月 14 日に記録した歴史的高値を更新しました。これは、世界中の投資家がリスク資産の配分をさらに拡大していることを示しています。ビットコインの堅調な上昇は、トランプ政権が作り出した友好的な規制環境と、上場企業の継続的な買い増しによるものです。市場アナリストは、この連動した動きが投機分野と主流資産が楽観的な感情を共有していることを反映しており、緩和的な金融環境が資金を高ボラティリティの暗号資産に流入させていると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt が報じたところでは、ビットコイン、イーサリアム、ソラナなどの暗号通貨は、米連邦準備制度理事会が水曜日に金利を据え置き、連邦準備制度理事会の議長が安心させる発言をした後に上昇し、アメリカの株式市場もそれに続いて上昇しました。より緩和的な金融条件がリスク選好を高めているようです。ドルは2015年以来の3日間での最大の下落幅を記録し、アメリカ国債の利回りと債券市場のボラティリティも大幅に低下しました。Real Vision のチーフ暗号通貨アナリスト、Jamie Coutts は、これらの変化がビットコインの今後90日間での大幅な上昇の基盤を築く可能性があると述べています。Coutts は「歴史的に見て、これらのシグナルはビットコインの大幅な変動を予示することが多いです。現在の市場は、ビットコインが急速に上昇する可能性を過小評価しているかもしれません------トランプの関税や可能な経済不況の問題が続いているにもかかわらず、ビットコインは第2四半期の終了前に歴史的な最高値を更新する可能性があります。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、人々が今週後半に米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを行うと広く予想している中、ビットコインは 6 万ドルの壁を下回りました。FRB の政策調整が間近に迫っているため、世界の市場は緊張しています。アメリカでは 4 年以上ぶりの利下げが行われ、より緩和的な金融環境を示唆しています。これは、暗号通貨などのリスクの高い資産にとって通常はポジティブな背景です。しかし、投資家は水曜日の利上げ幅について不確実性を抱えており、市場が FRB の最新の予測（いわゆるドットプロット）や FRB 議長パウエルのブリーフィングにどのように反応するかも不透明です。ビットコインの価格は、先週日曜日までの 7 日間で 10% 上昇し、7 月以来の最大の週次上昇幅を記録しました。これは、FRB が 50 ベーシスポイントの利下げを行うとの期待が高まったことを反映している可能性があります。デジタル資産デリバティブ取引の流動性提供者である Orbit Markets の共同創設者キャロライン・モーロン氏は、ビットコインオプション市場において、トレーダーが FRB 会議に対する「価格設定の重みが最近見たものよりも明らかに大きい」と述べています。言うまでもなく、金融政策の見通しはビットコインの短期的な動向を推進する主要な要因となっており、（少なくとも現時点では）アメリカ大統領選挙の影響を上回っています。（ブルームバーグ）