現物ビットコインetf

公式な情報によると、BIT傘下のBIT Asset Management AGはFINMAの承認を受け、11月にスイス取引所においてヨーロッパ初の現物ビットコインETF（BBIT）を上場する予定です。BBITはスイスの高純資産の富のプールに依存し、従来の銀行口座から直接現物ビットコインを配置するためのコンプライアンスの通路を開通させました。ビジネスの進展に関して、BITは今年、美股と港股のサービスを次々と開始しました。さらに、傘下のCactus Custodyも先月、スイスのカストディサービスを正式に開始し、従来の金融と暗号資産の間に安全で信頼できる橋をさらに構築しました。

スイスの金融規制機関FINMAは、同国初の小売投資家向けの現物ビットコインETFを承認し、このファンドがスイスの投資ファンド規則の下でビットコインに直接投資することを許可しました。FINMAは火曜日に、このETFがスイスの法律の下で特定のリスクを伴う「その他の代替投資ファンド」に該当すると述べました。FINMAは、ビットコインの取引履歴が長く、取引量がほとんどの他の暗号通貨を大きく上回るため、ファンドの分散投資に関する規則に例外を適用できるとし、保管、運営リスク、投資家開示に関する保障措置を列挙しました。FINMAは2021年に適格投資家向けの暗号ファンドを承認したことがあり、現在のスイスのビットコインETPは債務証券に該当し、投資ファンドではありません。

アメリカの現物ビットコイン ETF は、連続して8取引日間にわたり純流入を記録し、累計で280億ドルに達しました。ビットコインは木曜日に79,520ドル付近で取引され、過去24時間で1.1%上昇し、取引中には80,475ドルの高値に達しました。ブラックロック傘下のIBITは、そのうちの202億ドルを貢献し、総流入の72%を占めています。一方、グレースケールのGBTCは同期間中に純流出し、水曜日には1日で5,040万ドルが流出しました。ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナスはツイッターで、過去1週間で金とビットコインのETFに合計で700億ドルが流入し、5日間の周期記録を更新したと述べ、IBITの年初からの流入がプラスに転じたことを指摘しました。HashKeyの上級研究員ティム・サンは、5取引日以上の連続流入は持続的な現物需要を意味し、現在の動きは6万ドルから7万ドルの範囲での大幅な調整の後に発生していると述べました。ただし、日々の流入は8月20日の6.063億ドルのピークから減少し、水曜日の2.322億ドルは期間中の最小値であり、マージナルな買い圧力が弱まっていることを示しています。Algoz Technologiesのスティーブン・ワンドケは、週の取引量が900億ドルを突破し、平均の約2倍に達したと述べました。

Watcher.Guruの監視データによると、現物ビットコインETFの今日の取引額は53億ドルを超えました。各製品の取引額は次の通りです：ブラックロック（BlackRock）44.38億ドル、フィデリティ（Fidelity）4.38億ドル、グレースケール（Grayscale）2.09億ドル、ビットワイズ（Bitwise）1.07億ドル、ARKインベスト（ARK Invest）7289.95万ドル、バンエック（VanEck）3284.42万ドル。その他の製品の取引額はそれぞれ：モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）1480.16万ドル、フランクリン（Franklin）1117.47万ドル、インベスコ（Invesco）559.34万ドル、ヴァルキリー（Valkyrie）150.25万ドル、ウィズダムツリー（WisdomTree）60.01万ドル、ハッシュデックス（Hashdex）26.90万ドル。ブラックロックの1日の取引額は全ての現物ビットコインETFの中で80％以上を占め、市場の主導的地位を維持しています。

当週、アメリカ上場現物ビットコインETFは投資家からの資金流入が8.53億ドルに達し、4月以来の単週流入額の新記録を樹立しました。

日本の規制当局はデジタル資産投資の法律フレームワークの調整を進めており、現物ビットコインETFは早ければ2028年に上場が許可される可能性がありますが、スケジュールは依然として規制、製品審査、税制改革の進展に依存しています。日本の国会は7月15日にビットコインおよび約105種類の他の暗号資産を《支払いサービス法》の枠組みから《金融商品取引法》に移行することを承認し、関連ファンドが東京証券取引所に上場するための主要な法律障害を取り除きました。SBIホールディングスや野村などの日本の大手金融グループはデジタル資産製品の準備を進めています。日本はまた、暗号資産の税制を最高55%の雑所得税から約20.315%の個別申告税制に調整する計画を立てています。

アメリカの現物ビットコインETFは6月に45億ドルの純流出があり、2024年1月の発売以来最悪の単月パフォーマンスとなりました。ビットコインは6月に20.48%下落し、7月1日には58,190ドルの21ヶ月ぶりの安値に達しました。シティはビットコインの12ヶ月目標価格を112,000ドルから82,000ドルに引き下げ、3月17日には143,000ドルからの引き下げも行いました。シティはまた、イーサリアムの12ヶ月目標価格を3,175ドルから2,240ドルに引き下げました。Strategyは5月26日から31日までの間に32枚のビットコインを売却し、約250万ドルとなり、2022年12月以来初めての売却となりました。5月31日現在、843,706枚のビットコインを保有しており、取締役会は最大12.5億ドルのビットコイン売却枠を承認しました。レバレッジビットコイン先物の未決済契約は、5月30日前後の約313億ドルから6月初めには約216億ドルに減少しました。2週間の間に、主要な保有者は270,000枚以上のビットコインを増やしました。

6月26日現在、アメリカの現物ビットコインETFは17.9億ドルの純流出を記録し、歴史上2番目に大きな単週純流出記録を更新しました。純流出週数は連続して7週間に達しました。

The Blockの報道によると、アメリカの現物ビットコインETFは5月に240億ドルの月間純流出を記録した後、11営業日連続で資金流出を記録しています。月曜日にはビットコインETFが4.84億ドルの純流出を記録し、そのうちブラックロックのIBITが4.4億ドル流出しました。同日、モルガン・スタンレーのMSBTのみが614万ドルの純流入を実現しました。過去11営業日での累計純流出は345億ドルで、5月の月間純流出24.3億ドルは2025年11月以来の最大の単月流出です。Bitrueの研究者アンドリ・ファウザン・アジーマは、5月のETF流出はインフレの上昇、国債利回りの上昇、利下げ期待の冷却によるもので、機関投資家は暗号ETFから資金を引き上げ、AI関連株に移行していると述べています。現在の負のトレンドは、ビットコインの否定ではなく、慎重なリスク回避の操作です。アジーマはまた、ビットコインの下落を米国とイランの緊張の継続や、Strategy社による数年ぶりのBTC売却に起因するとし、Strategyの潜在的な売却発表のタイミングが不適切であり、企業の「買い持ち」の物語を損なったと述べています。

Farside の監視によると、今週アメリカの現物ビットコイン ETF は累計で 14.156 億ドルの純流出がありました。その内訳は以下の通りです：IBIT の純流出は 9.663 億ドル、GBTC の純流出は 1.72 億ドル、FBTC の純流出は 1.691 億ドル、BITB の純流出は 4630 万ドル、ARKB の純流出は 2470 万ドル、MSBT の純流出は 100 万ドル、グレースケール BTC の純流出は 3300 万ドルです。

暗号通貨市場は木曜日の朝に大幅に下落し、ビットコインは73,000ドルを下回りました。この下落は、アメリカの現物ビットコインETFが1月下旬以来最大の1日あたりの純流出に見舞われたことに伴っています。LVRG ResearchのディレクターであるNick Ruck氏は、この急激な下落は最近の高値後に利益確定を行う避難感情を反映していると述べ、また米国債の利回り上昇や地政学的ニュースなどのマクロな慎重感情の影響も受けていると指摘しました。アナリストは、市場の下落は主に資金が伝統的な金融株に移動したことに起因しており、重要な価格帯が破られると大量のデリバティブ清算が価格をさらに押し下げると補足しました。データによると、アメリカの現物ビットコインETFは水曜日に総額7.334億ドルの純流出を記録し、1月29日以来の最大の1日流出となりました。その中で、ブラックロック傘下のIBITは5.278億ドルの純流出を記録し、このファンドの設立以来最大の1日流出記録を更新しました。さらに、グレースケールのGBTCなど他の6つのETFも負の流出を示しました。唯一、モルガン・スタンレーのMSBTは430万ドルの純流入を記録しました。アナリストは、資金の流出はベーシス取引の決済と機関のリスク回避行動によるものであり、IBITの記録的な流出は前日の大口取引の影響を受けたと考えています。Presto Researchの研究責任者であるPeter Chung氏は、ビットコインは5月中旬以来「独特の取引パターン」を示しており、過去2週間にわたり下落を続け、S&P 500やナスダックなどのリスク資産に対してパフォーマンスが劣っていると指摘しました。これは主に現物ビットコインETFからの資金流出によって引き起こされています。アナリストはETFの資金流動の動向とビットコインの70,000ドル近くの支持線に注目しており、持続的な資金流出は機関が暗号資産の配分をさらに調整している可能性を示唆していると警告しています。マクロの観点から、アジアの株式市場は木曜日に低下して開幕し、香港のハンセン指数と日本の日経225指数は共に下落しました。その理由は、アメリカとイランが脆弱な停戦協定の背景の下で再び新たな攻撃を行ったためです。

分析によると、アメリカの国債利回りと世界の主要経済圏の債券利回りが上昇しており、市場のBitcoinなどの高リスクで無利息資産への配置意欲を弱めている。また、イラン情勢の影響を受けて、ホルムズ海峡の潜在的な供給リスクに対する市場の懸念が高まっており、一部の投機資金が原油、銅、硫黄などのコモディティ市場に流入している。市場の動向によれば、Bitcoinは過去24時間で3%以上下落し、5月6日の約82,500ドルのピークから約10%戻っている。市場が下落する中、アメリカの現物Bitcoin ETFは資金流出に直面し続けている。アメリカ上場の現物Bitcoin ETFは今週、約12.6億ドルの純流出を記録し、今年1月以来の最大の週単位の資金流出となった。前の週の流出規模も約10億ドルに達し、2週間での累計純流出は22.6億ドルを超えている。さらに、市場では資金がSpaceXの潜在的なIPO関連取引に向かう可能性があるとの見方も出ており、現在、ブロックチェーンに基づくSpaceXのIPOプレマーケットのデリバティブ取引量は数百万ドルに達している。

暗号分析プラットフォームのSantimentは、アメリカの現物ビットコインETFが過去6取引日で約126億ドルの純流出を記録し、逆にビットコインの「逆向きの買いシグナル」を形成する可能性があると述べています。Santimentは、ETFの資金の流れは「賢いお金」のポジションの変化ではなく、小口投資家の感情をより反映していると考えています。報告書では、一部の小口投資家がビットコインが5月に8万ドルの上に留まれなかったために忍耐を失い、現在BTCは約75,400ドルで、5月16日の約79,000ドルの高値から下落していると指摘しています。Santimentは、歴史的にETFの持続的な流出は「忍耐強く買い集めるのに適した」段階に対応することが多く、市場の恐怖とは異なると述べています。しかし、この見解は市場の主流の見方とは異なります。多くの分析者は、現物ビットコインETFの連続的な流出は通常、市場の感情が弱まり、価格がさらに圧力を受ける可能性があることを意味すると考えています。一方、ブルームバーグのETFアナリストであるジェームズ・セイファートは、ETFの立ち上げ以来、累計純流入が600億ドルに近づいており、昨年10月から今年2月までの約90億ドルの流出による影響をほぼ回復したと述べ、今後さらに多くのETF製品が登場することで、資金流入の規模が歴史的な新高値を更新することが期待されると予測しています。

cointelegraphの報道によると、アメリカの現物ビットコインETFは、2025年8月以来最長の連続記録となる6週間の純流入を記録しました。この流入は4月2日の週から今週の金曜日まで続き、合計で34億ドルが流入しました。その中で、4月17日の週は最も強力で、9.96億ドルが流入し、最近の1週間では6.23億ドルが流入し、4月2日の週には最低2234万ドルでした。前回のより長い連続記録は、2025年6月13日から7月18日までの7週間の連続流入で、合計約75.7億ドルでした。注目すべきは、今週の後半に回撤が見られ、木曜日と金曜日にはそれぞれ2.78億ドルと1.46億ドルが流出し、月曜日と火曜日にはそれぞれ5.32億ドルと4.67億ドルが強力に流入したことです。イーサリアムETFについては、5月8日の週までに7049万ドルの純流入が回復し、前の週の8247万ドルの純流出を逆転しました。

Bitwiseのデータによると、アメリカの現物ビットコインETFは過去5取引日で合計18,991枚のBTCを吸収し、同期間のマイニングによる新規供給量（2,109枚のBTC）の9倍に達しました。

アナリストのマーカス・ティーレンによると、ビットコインの需要構造は徐々に修復されている。Strategy（元MicroStrategy）は安定した買い支えを提供するために継続的に増持しており、Coinbase Premiumは持続的に回復している。現物ビットコインETFの1日あたりの純流入は一時6.64億ドルに達し、1月中旬以来の最高水準となった。企業の財務買い、ETFの資金流入、アメリカの現物需要が相まって、安定コインの資金が継続的に流入していることで流動性の支えが徐々に強化されている。アナリストは、市場が新しい振幅範囲を構築している可能性があり、上記のトレンドが続く場合、価格が範囲の上限に向かって進む確率が上昇しているが、相場は線形に上昇することはないと指摘している。

現物ビットコイン ETF は先週約 9.96 億ドルの純流入を記録し、3ヶ月ぶりの最強の単週パフォーマンスを達成し、市場のリスク選好が明らかに回復していることを示しています。具体的には、先週の資金流入のペースが加速しました：金曜日の単日流入は 6.64 億ドルで、全週の最高額でした。火曜日と水曜日にはそれぞれ 4.12 億ドルと 1.86 億ドルが流入し、木曜日は流入が減速して 2600 万ドル、月曜日は約 2.91 億ドルの純流出を記録しました。金曜日時点で、現物ビットコイン ETF の総資産規模は 1010 億ドルを突破し、日々の取引量は約 48 億ドルに達しています。市場分析によると、資金の回流は主に地政学的リスクの緩和に起因しており、特に米イラン情勢の緩和とホルムズ海峡の航行再開が、ドルなどの伝統的な安全資産の需要を弱め、資金が暗号市場などのリスク資産に流れることを促進しています。構造的には、ビットコインは現在、レンジの振動段階にあり、上方の約 7.5 万ドルには抵抗があり、下方の約 7.2 万ドルには支持が形成されています。市場は「流動性の再分配」段階にあり、まだ明確なトレンドは形成されていません。

Farside Investorsのデータによると、モルガン・スタンレーは水曜日に現物ビットコインETF（MSBT）を正式に発表し、初日の資金流入は30.6万ドルに達し、この種の製品を初めて提供したアメリカの主要商業銀行となりました。MSBTの管理手数料は0.14%で、現在市場で最も低いビットコインETFの手数料です。このファンドは初日には堅調なパフォーマンスを示しましたが、水曜日には全米の現物ビットコインETF全体で1.245億ドルの純流出があり、連続して2日目の純流出となりました。Bloomberg Intelligenceのアナリスト、ジェームズ・セイファートは、この製品が流入促進のための製品として機能し、暗号通貨の高ネットワース層を引き付けてその資産管理サービスを利用させることを目的としている可能性があると述べています。

CoinDesk の報道によると、モルガン・スタンレーはその提案している現物ビットコインの価格設定を計画しています。アメリカ証券取引委員会（SEC）に提出された修正書類によれば、ETF の手数料は 0.14%（14 ベーシスポイント）です。承認されれば、これは市場で最も低い価格のファンドとなります。現在市場での手数料は通常 15 から 25 ベーシスポイントの範囲で、最も低い手数料はグレースケールビットコインミニトラスト ETF の 0.15% です。規模の大きいファンドには、ブラックロックの iShares ビットコイントラストファンド（IBIT）があり、その製品の手数料率は 25 ベーシスポイントです。

アメリカの現物ビットコインETFは火曜日に再び1.994億ドルの純流入を記録し、連続7営業日の正の流入傾向を維持し、2025年以来最長の流入周期を達成しました。ブラックロックのIBITは1.69億ドルで首位を占め、フィデリティのFBTCは2440万ドルの流入を記録しました。過去7営業日で、累計約11.7億ドルの資金を引き寄せており、連続4週目の純流入を達成する見込みです。BTCマーケットのアナリスト、レイチェル・ルーカスは、機関投資家の信頼が戻ってきており、これは構造的な長期的な配置需要であり、反応的な買いではないと述べています。同日、イーサリアム、ソラナ、XRPのETFもそれぞれ1.38億、1780万、460万ドルの純流入を記録しました。