流動性ポジション

Uniswapの創設者HaydenはXプラットフォームで、自動複利流動性の技術設計がpools.tradeへの彼の個人的な貢献であると発表しました。その運用方法は、流動性ポジションがスマートコントラクトに預けられ、ルールとして誰でもそのポジションの未受領手数料を全て引き出すことができるが、その前提として流動性ポジションの規模を0.2%増加させる必要があります。したがって、手数料は時間とともに増加し、手数料の価値が流動性の0.2%を超えると、検索者は自然にインセンティブを得て、プールに0.2%の流動性を追加し、手数料を受け取ることになります。このメカニズムはUniswapトークンジャーに基づいており、通常のUniswap LPポジションの自動複利にも使用できるため、この機能をロードマップに追加する予定です。

公式の発表によると、分散型取引アグリゲーターの1inchは、すべてのユーザーに向けて共有流動性プロトコルAquaを正式にリリースしました。Aquaは、ユーザーが資産を流動性プールに預けることなく、1つのトークン残高だけで複数の流動性ポジションを同時にサポートできるようにします。資産は常にユーザーのウォレットに保持され、取引が実際に成立したときにのみ、プロトコルは単一のアトミックトランザクションを通じてウォレットから該当するトークンを呼び出し、決済を完了し、受け取ったトークンと手数料をウォレットに返還します。1inchは、この「共有流動性」と呼ばれる新しいモデルが、現在のDeFi流動性の長期的な未使用、資金の利用率の低さ、資産の保管リスクなどの問題を解決することが期待されていると述べています。このプロトコルは昨年11月に開発者向けに公開され、現在はすべてのユーザーに正式に提供されており、Ethereum、Arbitrum、Base、Robinhood Chain、BNB Chainを含む13のEVM互換チェーンをサポートしています。1inchは、現在のDeFi流動性には多くの構造的問題が存在すると述べています。多くのプロトコルが高い総ロック価値（TVL）を持っているにもかかわらず、大量の流動性が長期間非アクティブな価格帯に留まっており、取引手数料の収益を得られず、市場の変動リスクを負うことになります。また、流動性提供者（LP）は通常、限られた資金を異なるプロトコル、取引ペア、価格帯に分散させる必要があり、資本の利用率が低下します。さらに、従来のモデルではユーザーが資産を流動性プールに預ける必要があり、資産の他の用途を失うだけでなく、資産の保管権を放棄することになり、JIT（Just-In-Time、即時流動性）ロボットによる手数料の奪取などのリスクに直面します。Aquaは、ウォレット残高を共有可能な流動性源として登録することで、同じ資産が複数の流動性ポジションを同時にサポートできるようにし、資産の所有権を移転することなく資金効率を向上させます。ウォレット残高が取引をカバーするのに不十分な場合、プロトコルはその取引を実行しないため、ユーザーの実際のリスクは常にウォレットの保有制限に制約されます。

BitMEX の共同創設者アーサー・ヘイズは、ソーシャルメディアでの投稿で、ZEC の価格が急速に上昇したため、ZEC が彼のファミリーオフィス Maelstrom の投資ポートフォリオにおいて BTC に次ぐ第二の流動性ポジションとなったと述べました。

ChainCatcher のメッセージ、SolanaFloor が X プラットフォームで発表したところによると、Solana エコシステムの流動性プロトコル Meteora は JUP ステーキング者の配分案に対する強い反対を受けて、新しい提案を発表しました。3% の MET TGE 備蓄は、時間加重モデルに従って流動性ポジション NFT の形で Jupiter ステーキング者に配布され、トークンの上場時にステーキング者に MET/USDC の流動性エクスポージャーを提供します。

ChainCatcher メッセージ、意図に基づくソルバーネットワーク Aperture Finance は X プラットフォームで、4 月 13 日にユーザーの 6600 万ドルの流動性ポジションを再バランスするのを支援したと発表しました。そのうち Base ネットワークは 3800 万ドルを超え、すべてのデータが歴史的な新記録を更新しました。Aperture Finance は、AI と Intent を組み合わせて、ユーザーが自然言語で「目標を宣言」できる新しいチャットボットを構築しました。このボットは、ソルバー ネットワークを利用して、より良い実行と価格設定を実現します。記事執筆時点で、Aperture Finance はユーザーの 18 億ドルの流動性ポジションを再バランスするのを支援しています。