レバレッジ比率

アナリストのAlichartsによると、ビットコインの主要な先物取引所での推定レバレッジ比率（Estimated Leverage Ratio）が約0.26に上昇し、これは過去1年での最高水準であり、2025年10月のピークを超え、トレーダーのリスク嗜好が著しく強化されていることを反映しています。Alichartsは、このデータが投資家が大量にレバレッジを使用しており、ビットコインの上昇トレンドが続くことに期待を寄せていることを示しており、市場が次の波の相場に対して楽観的な期待を持っていることを示しています。

分析者 Darkfost の監視によると、2 月以来、Binance のビットコインの推定レバレッジ比率は 0.198 から大幅に 0.152 に低下し、下降速度が速く、幅も顕著です。このような動きは通常、激しい変動や重大な価格変動の後に見られます。この期間中、ビットコインの価格は約 96,000 ドルから 69,000 ドルに下落しました。この変動は投資家の間にパニックを引き起こし、一部の人々は積極的にレバレッジポジションを決済し、他の人々は強制清算により退場を余儀なくされました。これにより、未決済契約が大幅に減少し、デリバティブ市場全体のデレバレッジ化プロセスを反映しています。分析者は、ビットコインが調整期間中に推定レバレッジ比率を再び上昇させることができなければ、現物市場が価格動向の主導権を握っていることを示す可能性があり、市場の安定化を助けると述べています。多くの場合、これらのデレバレッジ段階は市場をより健全な基盤でリセットすることができます。より低いレバレッジは通常、システミックな圧力の減少を意味し、新たな方向性の相場に入る前に価格の動きが安定するのに役立ちます。注：ビットコインの推定レバレッジ比率（Estimated Leverage Ratio）は、投資家がレバレッジを使用する強度を測定するために使用され、先物の未決済契約と取引所が保有する BTC の準備量を比較することで計算されます。

Binance Research はソーシャルプラットフォームで発表し、ビットコインのレバレッジ比率が昨年11月以来の最高水準に達したと述べています。その理由は、価格の下落速度が積極的なデレバレッジの進行を上回ったためです。この受動的なレバレッジの増加は、市場が圧力のピークにあることを示しており、デレバレッジの進行が鈍化し流動性が徐々に集中する中で、短期的な底が近づいている可能性を示唆しています。

据链上分析师余烬监测，Trend Research は今朝の ETH の下落後、Binance から 1.091 億 USDT を引き出し、借り入れた ETH の返済を行い、レバレッジで購入した ETH の借入額を 11.2 億ドルから 10.1 億ドルに減少させ、レバレッジ比率を 2.4 倍から 2.2 倍に引き下げました。現在、彼らは合計で 65.15 万 ETH（約 18.3 億ドル）を保有しています。

KobeissiLetter がデータを発表し、10 月のアメリカの取引保証金債務が 572 億ドル急増し、記録的な 1.2 万億ドルに達し、6 ヶ月連続で増加しています。今年これまでのところ、アメリカの取引保証金債務は 2850 億ドル増加し、増加率は 32% に達しています。過去半年間で保証金債務は 39% 急増し、2000 年以来の最大の増加率であり、2021 年のミーム株ブームの際の増加率をも上回っています。アメリカの投資市場のレバレッジは非常に高くなっています。取引保証金債務とは、投資家が証券取引において、ブローカーから借りたお金で株式やその他の証券を購入する債務の総額を指し、投資家が少ない自己資金で投資規模を拡大し、潜在的な利益を増大させることを可能にしますが、リスクも増大させます。