レジスタンス

QCP Groupの市場報告によると、BTCは昨年10月の最大単日清算事件から1周年を迎えた後、比較的安定した動きを見せています。アメリカ政府が大量のBTCを移転し、Ledgerがハッキングされたというニュースに対する市場の懸念にもかかわらず、価格はレンジでの動きを維持しています。BTCは87,000ドルに何度も挑戦しましたが、未だ成功していません。しかし、下の80,000ドルのサポートは比較的堅固です。オプション市場では、インプライド・ボラティリティが高い水準を維持しており、プットオプションのプレミアムは縮小しています。市場全体は防御的な配置よりもブレイクアウトを待つ傾向にあります。もしBTCが87,000ドルを有効に突破すれば、次の目標は94,000ドルに向かう可能性があります。注目すべきは、市場において10月30日満期の90,000/95,000/100,000ドルのコールバタフライオプションの大規模なロングポジションが存在しており、これは現在の月末の最大のポジション集中点です。今週のマクロ経済面では重要な試練が待ち受けています。アメリカのCPI、PPIデータが相次いで発表され、連邦準備制度理事会の議長であるWarshがIMF-世界銀行年次総会で講演を行います。市場は現在、10月の利上げの確率を約17%と見積もっており、これらのデータや政策信号はBTCの方向性を選択する重要なトリガーとなる可能性があります。

CryptoQuantのアナリストDarkfostは、ビットコインが現在71300ドルの「アクティブ供給コストベース」の上で運営されていると発表しました。この水準は市場で実際に流通しているBTCの平均コストを示しており、重要なサポートを形成する可能性があります。一方、79800ドルの「投入資本コストベース」は抵抗を構成しており、BTCは以前にこの位置で何度も阻まれており、一部の損失を抱えたトレーダーが損益分岐点に近づくと退出を選択しています。

glassnode のアナリスト Chris Beamish は、ビットコインの長期保有者のコスト基準ヒートマップが示すように、ビットコインは 6 万ドル以上に密集したサポートレベルが存在し、長期保有者がここに高度に集中していると述べています。さらに上では、8 万ドル付近に供給が密集しており、重要なレジスタンスレベルを形成しています。この範囲は現在の供給チェーンの競争状況を定義しています。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、ビットコインの次の大きな課題は、最初の長期保有者（保有期間 6 ～ 12 ヶ月）のコスト価格を取り戻すことであり、現在は約 101,000 ドルであると述べています。保有期間 12 ～ 18 ヶ月の長期保有者のコスト価格は約 81,700 ドルであり、この水準は重要なサポートゾーンを形成しています。ビットコインがこのゾーンに戻る場合、この部分の保有者は平均購入価格を守る可能性が高いです。2025 年 1 月の高値付近で購入した投資家は依然としてポジションを守っています。上昇に関しては、約 114,650 ドル付近に抵抗レベルが存在し、これは短期保有者（保有期間 3 ～ 6 ヶ月）のコスト価格に対応しています。このグループは高値付近で顕著にポジションを構築しており、価格がその範囲に戻ると、一部の投資家は損益分岐点付近で売却を選択する可能性があります。

据 CryptoQuant のオンチェーンデータによると、ビットコインは 11 日間の修正を経て、99500 ドルから 86500 ドルに戻り、現在は安定の兆しを見せています。価格は 1 日から 1 週間の実現価格 85500 ドルを上回って戻り、現在は 87271 ドルで、過去 1 週間の買い手はもはや損失を抱えておらず、最近の売圧が軽減されています。テクニカル面では、0-1 日の実現価格 87300 ドルが短期的な抵抗を形成しており、1 週間から 1 ヶ月の実現価格 102000 ドルが上方目標となっています。もし 85500 ドルのサポートを維持できれば、90000-92000 ドルの範囲をテストし、さらに 95000-99000 ドルの抵抗に挑戦する可能性があります。しかし、85500 ドルを下回ると、84000-86000 ドルの安値を再テストする可能性があります。

Coindesk のアナリスト Omkar Godbole は、ビットコインが最初に注目すべき抵抗レベルは 200 時間単純移動平均線（SMA）であり、現在は 88,000 ドル近くであると述べています。月曜日以来、この位置は価格上昇の抵抗レベルとして機能しており、上昇幅を制限しています。次に注目すべき抵抗レベルは 98,000 ～ 99,000 ドルの範囲であり、この範囲は今月初めや今年の 6 月に何度も日内安値を形成していました。さらに、最も重要なサポートレベルは約 83,680 ドルで、ここは 100 週 SMA とマクロの上昇トレンドラインの交点です。このレベルを下回ると、明確なリスクシグナルが発生し、最近の弱気転換を確認し、さらなる下落を引き起こす可能性があります。次の止まるサポートは約 74,500 ドルで、ここでは 4 月初めに売圧が和らぎ、その後の価格反発への道を開きました。

glassnode が分析を発表し、ビットコインの現在の取引価格は約 10.4 万ドルで、コスト分位区間 0.85 と 0.75（すなわち 10.85 万ドル / 10.06 万ドル）の間にあるとしています。これらの価格帯は歴史的に通常、サポートとレジスタンスの区間として機能し、一度上方または下方のいずれかを突破すると、次の方向性の動きを決定する可能性が非常に高いです。

glassnode が分析を発表し、ビットコインの現在の取引価格は約 10.4 万ドルで、コスト分位区間 0.85 と 0.75（つまり 10.85 万ドル / 10.06 万ドル）の間にあるとしています。これらの価格帯は歴史的に通常、サポートとレジスタンスの区間として機能し、いずれかの側を上抜けまたは下抜けすると、次の方向性の動きが決まる可能性が非常に高いです。

ChainCatcher のメッセージ、glassnode の投稿によると、ビットコインのコストベースの分布に基づき、11.1 万ドル付近にサポートが存在し、11.7 万ドル付近には大量の売り圧力がある。この価格帯は、最近の買い手と利益確定者の間の攻防の範囲を定義している。どちらの方向に突破しても、次の大きな市場の動きの基調を決定する可能性がある。

ChainCatcher のメッセージによると、Glassnode のデータは、ビットコインのコスト基盤の分布が 11 万ドルから 11.4 万ドルの範囲で密集したサポートを示しており、この範囲には大量の供給が取得されています。次の主要な供給エリアは 11.7 万ドル付近にあり、抵抗を提供する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究院のチーフアナリスト Ryan Lee は、トランプの選挙チームが暗号通貨に対する好意的なシグナルを発信し、ETF 資金が継続的に流入し、機関投資家の資金配置が加速するなどの複数の好材料により、ビットコインが最近 $117,000 を突破し、市場の感情が明らかに高まっていると述べています。彼は、BTC が第3四半期に $125,000 で安定する見込みであり、重要なサポートレベルは $108,500 、レジスタンスレベルは $130,000 であり、全体としては $105,000 から $150,000 の範囲で振動する可能性があると指摘しています。イーサリアムについては、ETF の需要、Pectra アップグレードの期待、そして DeFi の活発化の恩恵を受けて、Ryan は ETH の第3四半期の平均価格が $3,800 に達する可能性があり、$3,700 のレジスタンスレベルを突破すれば、さらに $5,000 に向けて攻撃する可能性があると述べています。同時に、Ryan は投資家に対し、全体的なファンダメンタルズは堅調であるものの、市場には依然として不確実性が存在するため、トレーダーは 10--30% のボラティリティに備え、マクロ経済の変化が市場に与える影響に注意を払うべきだと警告しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Into The Block のデータでは、90.7 万以上のアドレスが平均 8.92 万ドルの価格でビットコインを購入したため、その価格はビットコインの重要なサポート/レジスタンスポイントとなっています。