トークン化された米国債

Chainalysisのデータによると、保有者の地理的位置を特定できるトークン化されたアメリカ国債資産において、イタリア、ポルトガル、シンガポールの保有割合はそれぞれ29.9%、18.8%、18.2%で、合計66.9%を占めています。アメリカは10.5%で4位にランクインしています。日本の保有者数の割合は16.4%で各国の中で最も高いですが、保有価値はわずか0.4%にとどまり、保有価値は主に一部の海外の大口投資家に集中していることを示しています。報告書によると、2026年7月1日までの過去1年間で、トークン化されたアメリカ国債の規模は125%増加し、68.6億ドルから154.2億ドルに達しました。Chainalysisは、トークン化が最低投資額を引き下げ、一部の海外投資家がアメリカの証券仲介口座を開設することなくアメリカ国債へのエクスポージャーを得ることを可能にしたと考えています。

The Blockの報道によると、ニューヨークメロン銀行（BNY）はCitadel Securitiesと共に、トークン化されたアメリカ国債を使用した三者間のレポ取引を完了しました。Citadel Securitiesはニューヨークメロンを通じてTradewebで2年物のアメリカ国債を購入し、銀行はそのプライベートデジタル台帳上に債券のトークン化されたバージョンを記録し、従来のT+1ではなく数分以内に決済を完了しました。その後、Citadelはトークン化された国債をオーバーナイトの三者間レポ取引の担保としてニューヨークメロンから現金を取得しました。ニューヨークメロンは、これは主要な三者間レポプラットフォームで初めてトークン化された資産を使用したものであると述べています。同銀行のイノベーションおよび市場変革責任者であるキャロリン・ワインバーグは、アメリカ国債のトークン化された表現が決済と資金調達の両方に同時に使用されることは、より接続性が高く、効率的で、24時間稼働する金融システムの形成に寄与すると述べました。同銀行は、機関向けの決済と資金調達のためにデジタル現金およびトークン化された預金機能を追加する計画を立てており、来年には関連する決済プラットフォームの稼働時間をヨーロッパおよびアジアの取引時間に拡大する予定です。

ニューヨークメロン銀行（BNY）の公式プレスリリースによると、BNYはシタデル証券（Citadel Securities）と共に、トークン化された米国債を使用した三者間レポ取引プロセスを完了しました。これはトークン化された資産が主要な三者間レポプラットフォームで初めて使用されたものです。シタデル証券はBNYを通じてTradewebプラットフォームで2年物の米国債を購入しました。この国債のトークン化表記はBNYのプライベートデジタル台帳に記録され、数分以内に決済が完了しました。これは標準のT+1決済サイクルではありません。その後、シタデル証券はこれを担保として使用し、BNYから現金を提供される形でオーバーナイトの三者間レポファイナンスを行いました。BNYは、オンチェーン決済とファイナンスをサポートするために、デジタルキャッシュとトークン化された預金機能をさらに導入する計画を発表し、来年には従来の決済プラットフォームの運営時間をヨーロッパとアジアの取引時間にまで延長することを見込んでいます。

Ondo Finance は X プラットフォームで投稿し、そのトークン化された米国債の規模が 300 億ドルに達し、USDY、OUSG およびトークン化された米国債 ETF を含み、RWA.xyz のトークン化された米国債プラットフォームで第 1 位にランクインしています。その中で、USDY の規模は 230 億ドルを超え、ブラックロックの BUIDL を上回っています。RWA.xyz のデータによると、現在 USDY の規模は約 232.8 億ドル、BUIDL は約 220.4 億ドル、OUSG は約 31.9 億ドルであり、トークン化された米国債の総規模は約 1491 億ドルです。サークル傘下の USYC は約 238.4 億ドルで単一製品の首位に立っています。

Bitcoin.comによると、資産管理会社ベライドのBUIDLファンドの資産規模は約28億ドルに回復し、CircleのUSYCを再び上回り、規模最大のトークン化されたアメリカ国債商品となりました。BUIDLは約151億ドルのトークン化された米国債市場の18.5%を占めています。BUIDLは2024年3月に開始され、ブロックチェーン資産サービス会社Securitizeが管理を担当しており、現在8つのブロックチェーン（Ethereum、Solana、Aptos、BNB Chain）をカバーしています。各トークンの目標純資産価値は1ドルで、リバランスメカニズムを通じて毎日収益を蓄積します。BUIDLは2026年3月にUSYCに抜かれ、8月末に再び首位を奪回しました。その基盤資産には現金、短期アメリカ国債、リポ取引が含まれており、ムーディーズは今年初めにこのファンドにAAA-mfの格付けを付与しました。

Token Terminal のデータによると、トークン化されたアメリカ国債の時価総額は 152 億ドルに達し、18 のチェーンをカバーしています。イーサリアムの割合は 43.2%、BNB チェーンは 31.5%、ステラは 7.5% で、トークン化されたアメリカ国債の発行のほぼ四分の三がイーサリアムと BNB チェーン上で行われています。

彭博社の報道によると、ニューヨークメロン銀行はアメリカ国債の24時間決済を提供する準備を進めており、デジタル資産市場の成長が従来の金融インフラに与える影響に対応しています。同銀行は顧客への手紙で、今年の初めにステーブルコイン発行者を含むアフターマーケットのアメリカ国債取引を促進したと述べ、2026年末までにトークン化されたアメリカ国債を導入し、プライベートブロックチェーン上での試験取引を行う計画を示しました。目標は2027年に従来のアメリカ国債とトークン化されたアメリカ国債の24時間決済を実現することです。同銀行は今年の初めにステーブルコイン発行者を含むアフターマーケットの国債取引を促進しました。これは、連邦準備制度のFedwire証券サービスの取引終了後に行われ、RLUSDステーブルコイン発行者のRippleおよびUSDOステーブルコイン発行者のOpenEdenが関与しています。これらの2つのステーブルコインは、短期のアメリカ国債によって裏付けられています。BNYはこの取引を「デジタル資産エコシステムに関連する国債市場の活動が従来の締切後も継続できることを示している」と述べています。

Ondo Finance の公式ブログによると、Ondo Finance (Ondo) は Kinexys by J.P. Morgan、Mastercard、Ripple と共同で、ほぼリアルタイムのトークン化されたアメリカ国債ファンドの国境を越えた銀行間交換を完了しました。このパイロットプロジェクトでは、Ripple は XRP Ledger 上で保有する Ondo 短期アメリカ政府債券 (OUSG) を交換しました。Ondo は交換後、Mastercard Multi-Token Network を通じて法定通貨の支払い指示を送信し、Kinexys by J.P. Morgan のブロックチェーン基盤のインフラストラクチャが資金決済を実行し、その代理行ネットワークを通じてドル資金を Ripple のシンガポールの銀行口座に届けました。このプロジェクトは、公共ブロックチェーン基盤と銀行間決済システムが協調して機能する可能性を証明し、世界中の銀行がトークン化された資産を利用して 24/7 のリアルタイム国境を越えた決済を行うための枠組みを構築しました。

rwa.xyzの最新データによると、Circleのトークン化されたアメリカ国債ファンドUSYCの規模が41%以上急増し、総価値が22億ドルを突破しました。これにより、ブラックロックのBUIDLファンドを超え、世界最大のトークン化アメリカ国債製品となりました。

据 TheDefiant 报道，DefiLlama データによると、トークン化プラットフォームおよび DeFi プロトコル Ondo Finance の総ロック価値 (TVL) が今週 20 億ドルの大台を突破し、歴史的な新高値を記録しました。この数字は昨年 3 月初めの TVL の 2 倍以上です。その中で、イーサリアムは Ondo のトークン化資産の主要ネットワークであり、そのチェーン上の資産総額は約 15 億ドルです。ソラナが続き、総額は約 2.48 億ドル、BNB スマートチェーンの総額は約 1.23 億ドルです。報道によると、TVL の拡大に伴い、Ondo Finance のフラッグシップ製品 OUSG（トークン化された短期米国債を保有するファンド）も成長しており、RWAxyz データによれば、現在 8.2 億ドル以上の国債を保有しています。

据 CoinDesk 报道，Stable 和 Theo 共同向 Delta Wellington 超短期美国国债链上基金（ULTRA）注资超 1 亿美元。该基金由 FundBridge Capital 和 惠灵顿管理公司管理，由代币化平台 Libeara 提供技术支持，是一款代币化的美国国债基金。ULTRA 是首批以代币化形式推出的机构级美债策略产品之一，获得了 Particula AAA 评级。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt が報じたところでは、Sky エコシステムの貸出子 DAO Spark は、トークン化された現実世界の資産（RWA）に追加で 10 億ドルを投資することを約束したと述べています。特に、米国債に裏付けられた資産に焦点を当てています。この拡張により、Spark の総ロックアップ価値（TVL）は 24 億ドルに達しました。新たな資金は、以前の「トークン化グランプリ」の結果に基づいて配分されます：ブラックロック/Securitize の BUIDL ファンドが 5 億ドル、Superstate の USTB が 3 億ドル、Centrifuge-Anemoy の JTRSY が 2 億ドルを獲得しました。これらの三つのファンドは主に短期の米国債に投資しており、現在の総規模はそれぞれ 28.1 億、4.9 億、2.37 億ドルです。Spark は現在、トークン化された米国債市場の 35 億ドルのうち、三分の二以上を管理しており、オンチェーン RWA の展開におけるリーダーシップを強化しています。

ChainCatcher のメッセージによると、公式の発表として、Ondo Finance はウェリントン・マネジメント（Wellington Management）と提携し、トークン化された米国債ファンドに対して日内償還サービスを提供することを発表しました。紹介によれば、ウェリントン・マネジメントは世界最大の独立資産運用会社の一つで、運用資産規模は1兆ドルを超えています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、FalconX はトークン化された国債ファンド取引を開始しました。これは、一部の投資家がアメリカ政府が発行する証券に対する関心を高めているためです。FalconX の代表者が The Block に伝えたところによると、この暗号に特化した大宗ブローカー会社は 6 月 11 日に最初の取引を実行しました。USTB はアメリカ政府が発行する短期債券を表すデジタルトークンであり、公共ブロックチェーン上で取引できます。同社がこのトークンの取引をサポートする理由は、アメリカ国債が引き続き 5% 以上の利回りを提供しているためです。これは、連邦準備制度がインフレを抑制するために金利を引き上げた後のことです。そのため、一部のリスク回避型のトレーダーは、基礎資産からのデタッチが発生した場合に価格変動を経験する可能性があるステーブルコインではなく、国債に裏付けられたデジタル資産に投資しています。