ウィンターミュート

Cryptopolitanの報道によると、Wintermuteが発表した市場レポートは、ビットコインが80,000ドルを突破したのは主に永続先物市場のショートスクイーズによって推進されており、現物需要によるものではないと指摘しています。過去1ヶ月間でビットコイン先物の未決済契約は約100億ドル増加し580億ドルに達しましたが、現物取引量は2年ぶりの低水準に落ち込みました。ビットコインが70,000ドルを突破した際、大量のショートポジションが強制的に決済され、買いの潮流が価格を押し上げました。Wintermuteは、現物需要の支えがない上昇は脆弱であり、市場は急激な反転に直面する可能性があると警告しています。長期的には、現物ETFは最近6.23億ドルの純流入があり、取引所のビットコイン在庫は7年ぶりの低水準に減少しましたが、これらの要因は短期的なリスクを相殺するには不十分です。アメリカのCPIデータが予想を上回り、連邦準備制度理事会の議長指名の不確実性も市場の圧力を強める可能性があります。Wintermuteは85,000ドルに達する可能性があると述べていますが、現在の価格での購入はリスク対報酬比が良くないとしています。

Wintermuteは週次市場まとめを発表し、アメリカの株式市場は強気を維持し、6週連続で上昇したと報告しています。ナスダック指数は4.5%上昇し、S&P 500指数は2.3%上昇し、いずれも歴史的な新高値を記録しました。小型株とテクノロジー大手も同時に強含みました。非農業雇用データは予想を上回り、失業率は4.3%で安定し、労働市場は非常に堅調です。ホルムズ海峡の状況が不安定であるにもかかわらず、市場はこれをノイズと見なし、戦争プレミアムは大幅に減少しました。イランとアメリカの交渉は元の地点に戻り、イランが主権、賠償、制裁免除などの要求を提出しましたが、トランプはこれを直接否決しました。今週のCPIデータはエネルギー価格がインフレに与える影響を検証するものであり、パウエルの任期終了とウォッシュの後任が重なり、連邦準備制度の6月FOMCの点図が注目されています。暗号資産の面では、ビットコインが80,000ドルの関門を突破し、最高で83,000ドル近くに達し、初めて200日移動平均線を上回りました（7ヶ月ぶり）。しかし、今回の上昇は明らかにレバレッジによって駆動されています：未決済契約は1ヶ月で100億ドル急増しましたが、現物取引量は2年ぶりの低水準を記録し、典型的なショートスクイーズであり、健全なブレイクアウトではありません。機関投資家の資金は依然として支えとなっており、ETFの純流入は6.23億ドル、取引プラットフォームの準備金は7年ぶりの低水準ですが、短期的なリスクは高いです------RSIはすでに過買いゾーンに入り、ショートスクイーズが終了し現物がビットコインの価格を引き継げなければ、ビットコインの価格は急速に回落する可能性があります。アルトコインは個性的な物語にシフトし、トークン化とAI計算能力セクターが際立っています。暗号市場全体としては、この反発が本物のブルマーケットの始まりであるかどうかを早急に検証する必要があります：現在は主に株式市場とレバレッジの共鳴によって推進されています。もしCPIが上昇するか、連邦準備制度の交代が不確実性をもたらす場合、ビットコインが8万ドルに独立して留まれるかどうかが重要な確認信号となります。

チェーン上のアナリスト Ai 姨（@ai_9684xtpa）の監視によると、Wintermute は 5 月 4 日に CEX に大口でトークン B を充填した後、価格が一時的に 16.8% 下落し、最低で 0.2777 ドルに達しましたが、今朝は最高で 0.5527 ドルに上昇し、最大振幅は 99% に達しました。

Hyperinsight の監視によると、市場は大幅に変動しており、マーケットメイカーは大量の買い注文を受けている。Hyperliquid プラットフォームの主要な通貨の二つのマーケットメイキングアドレス、Wintermute と Auros Global はそれぞれ異なる程度の損失を出している。報告によると、Wintermute のマーケットメイキングアドレスは日々約 110 万ドルの損失を出しており、主なポジションには 2340 万ドルの ETH ロング、1630 万ドルの BTC ショートが含まれ、同時に 96 の通貨に流動性を提供している。Auros Global のマーケットメイキングアドレスは日々約 40 万ドルの損失を出しており、主なポジションには 4480 万ドルの BTC ロング、1800 万ドルの SOL および XRP ロングが含まれ、同時に 175 の通貨に流動性を提供している。

Wintermuteは、先週の市場が2つの明確な段階を経たと発表しました：前半は停戦の期待により、ナスダックは4.5%上昇し、ビットコインは2.6%上昇、VIXは20を下回りました。週末にイスラマバードでの会談が破綻し、アメリカはイランの港に対して全面的な海上封鎖を発表、ブレント原油は1日で8%急騰し103ドルを超え、リスク資産は上昇幅を戻しました。マクロ経済面では：アメリカの3月CPIは前年同月比で3.3%上昇し、コアCPIは前年同月比で2.6%と予想をわずかに下回りました。市場はこれを依然として集中したエネルギーショックと見なしており、広範なインフレではないと考えています。アジア市場は前夜にわずかに下落し、ナスダック先物は安定しています。市場は新しい情報に対する反応が弱まっており、市場は最悪のシナリオを織り込んでいるか、または自己満足に陥っている可能性があります。暗号資産に関しては：ビットコインは先週2.6%上昇しましたが、リードしていません。価格は6.5万ドルから7.3万ドルの範囲で2ヶ月以上横ばいです。ビットコイン現物ETFは先週2230万ドルの純流入があり、イーサリアムETFは引き続き資金流出が続き、年内の資金流出は3.27億ドルに達しています。永続契約の未決済契約は280-300億ドルの範囲で安定しています。オプショントレーダーは6.8万ドルから7.2万ドルの範囲でのガンマポジションがヘッジ活動を拡大させ、その範囲内での双方向の変動を増幅させることを意味しています。Wintermuteは、停戦取引は終了し、市場は再びエスカレートする態勢に戻ったと考えています。しかし、市場の反応関数は弱まっています。ホルムズ海峡の再開確認はビットコインが7.5万ドルを突破する可能性を高め、持続的なエスカレーションは価格を範囲内での振動に保ち、下方傾向を伴うでしょう。決算シーズンは市場の注意を基本面に部分的に戻す可能性があり、これが範囲の端のポジション行動を変えるかもしれません。

CoinDeskの報道によると、暗号通貨マーケットメイカーのWintermuteの政策責任者Ron Hammondは、アメリカの暗号市場構造法案「Clarity法案」の立法プロセスは依然として複数の要因に制約されており、今年中に通過する確率は約30%であると述べています。この法案は、SECとCFTCのデジタル資産規制における責任分担を明確にすることを目的としていますが、現在の交渉は進展が不均衡で、スケジュールは何度も延期されており、主な抵抗は伝統的な銀行機関から来ており、特にステーブルコインが利息を提供すべきかどうかに関する意見の相違が深刻です。関連する妥協案は何度も行き詰まり、さらに民主党内部の立場の分化、DeFiのコンプライアンスやマネーロンダリング対策などの議題も立法に不確実性を加えています。しかし、Ron Hammondは法案には依然として前進の余地があると考えていますが、年内に成立するかどうかは、重要な対立点が突破できるかに依存しています。

Arkhamのデータによると、21:04に1829.86枚のBTC（約283.8万ドルの価値）がHyperunitからWintermuteに転送されました。

Arkhamのデータによると、15:19に137.87枚のBTC（約358.77万ドルの価値）が匿名のアドレス（bc1qcd...で始まる）からWintermuteに転送されました。

Arkham のデータによると、04:58 に 3.93 万枚の SOL（約 324 万ドルの価値）が Binance から Wintermute に転送されました。

Arkhamのデータによると、03:55に507.92枚のBTC（約3410万ドルの価値）がWintermuteからAnchorage Digitalに転送されました。

Arkhamのデータによると、03:12に110,288.999991枚のSOL（約923.67万ドルの価値）がWintermuteからBinanceに移動しました。

Arkhamのデータによると、19:23にWintermuteは250万USDT、価値250万ドルを匿名のアドレス（TRceF...で始まる）に転送しました。

今月、RootDataは暗号業界の細分化された企業巡回イベントを開始し、透明性を基準に市場に対して依然としてBuilderを続けている代表的なプロジェクトを提示します。本日、第二弾として------暗号マーケットメイカーの分野を発表し、近40社の運営中の企業が統計に含まれています。具体的には、Galaxy Digital、Wintermute、GSR、DWF Labs、Jane Street、Amber Groupなどのマーケットメイカーの透明性のパフォーマンスは70％を超えており、この分野では第一陣営に位置しています。さらに、19のマーケットメイカーのプロジェクトの透明性は60％未満であり、その多くはチーム、資金調達、またはマーケットメイキングトークンなどのデータを開示しておらず、さらなる向上が求められています。報告によると、RootDataの透明性スコアは投資者の背景、チームの完全性、ロードマップの実行、ニュースの注目度などを総合的に評価したもので、透明性スコアが高いほどプロジェクトの実力と安定性が強いことを示しています。

マーケットメーカーのWintermuteの最新市場週報によると、ビットコインの永久契約と現物取引量の比率は15倍に上昇し、資金コストの変動はこのサイクルの低位にまで低下しました。これは市場のレバレッジが高い状態にあることを示していますが、方向性の合意が不足しており、現在の構造は「圧縮蓄勢」に近く、大きな一方向の変動を孕んでいる可能性があります。Wintermuteは、地政学的緊張が緩和し、原油価格が100ドル近くに戻る場合、ショートポジションは7万ドルから7.4万ドルに押し上げられるリスクに直面すると考えています。状況が引き続き緩和される場合、7.4万ドルの抵抗線が試される可能性があります。逆に、状況がさらに悪化し、原油価格が120ドルに上昇した場合、原油価格は6万ドルを超える可能性があり、周期的な動きが類似している場合、5万ドル中高位まで下落する可能性があります。よりマクロな観点から見ると、方向性は重要ではなく、市場の構造自体が重要です。先物契約のレバレッジは高く、資金の流動性は史上最も狭い範囲で変動しており、ボラティリティも収束しています。最終的にどの方向に触媒が進展するかに関わらず、市場構造は、そこから生じる変動幅が現在の現物、先物契約、オプション価格が反映している水準を大きく超えることを示しています。

余烬の監視によると、8時間前に412.6万枚のZRO（約817万ドルの価値）がFTX/AlamedaのウォレットからWintermuteに転送されました。その後、ZROの価格は数時間で6%下落し（1.98ドルから1.85ドル）、現在そのウォレットは3075万枚のZRO（約5812万ドルの価値）を保有しており、ZROの現在の流通量の約10%を占めています。

Arkhamのデータによると、05:24に380.98万枚のZRO（約735万ドルの価値）がWintermuteから匿名のアドレス（0xf819...で始まる）に転送されました。

Arkhamのデータによると、02:55に412.56万枚のZRO（約796万ドルの価値）がWintermuteから匿名アドレス（0xf819...で始まる）に転送されました。

Arkham のデータによると、23:35 に 138.68 BTC（約 335.66 万ドルの価値）が匿名のアドレス（bc1qyqk2...で始まる）から Wintermute に転送されました。

Arkhamのデータによると、23:25に2.81万枚のSOL（約234.92万ドルの価値）がBinanceからWintermuteに転送されました。

Arkhamのデータによると、23:32に27,982.999891枚のSOL（約244.12万ドルの価値）がWintermuteからBinanceに移動しました。