Continue Capital 匹馬：大幅下落後、プロジェクトの新旧交代、プロジェクトの基本面に多く注目する。

作者：Pima，ContinueCapital の共同創業者

注：この記事は原著者の個人的な見解を示すものであり、投資のアドバイスではありません。

毎回の大暴落の後は、新旧交代の鉄の幕が下りると同時に、別のプロジェクトが「この間の若者たち皆華章」としての幕開けを迎えます。私たちがすべきことは、投資に対して真剣に、そしてより真剣に取り組み、慎重に選別することです。

実際、毎回のリズムは同じで、主役が交代するだけです：あるプロジェクトは21年519の前に牛市の旅を基本的に終え、その後の多くの時間は前の高値近くに戻るために苦労するだけでした。例えば、UNIが代表するDeFi / DOGE / BNB / DOT / MATICなどです。

あるプロジェクトは519の後もなお若者のように猛進し、519の前の高値の5-10倍まで成長しましたが、21年12月までにピークを迎えました。例えば、SOL / LUNA / SHIB / AXS / SANDなどです。
では、今回の大暴落の後、個人的には何を観察しているのでしょうか？

1/ SOLとそのエコシステムについては、あまり言うことはありません。寝ている人を永遠に起こすことはできません。

2/ SAGAとそのエコシステム、モジュール型L1、自らエコシステムのバフを持ち、顧客の導入は依然として課題です。臨界点がいつ来るのかを見守っています。

3/ SUIとそのエコシステム、技術は疑う余地がありませんが、MOVEの双星や他のL1は、顧客の導入において厳しい困難に直面しています。長期的なDAUは2-5万で、SOL / BNBのDAU100万と比べると差が広がる一方です。新しいものや新しいブランドは、一般ユーザーに対する魅力が予想よりも遥かに劣っています。

Twitterの中で生きるのではなく、プロジェクトの基本面に生きるべきです。時には、あなたが熱くて盛り上がっていると感じるかもしれませんが、それはあなたたちのグループや村で話題になっているだけかもしれません。チェーン上のデータを調べると、世界中で数千人が遊んでいるだけで、まるで遊びのようです。

4/ Clobオーダーブック。AMMの使命はすでに完了しており、高拡張性のL1にはより良い適合性のDEXが必要です。競争も非常に激しいです。UNIのV5もオーダーブックのようです；Drift / Hyperliquid / RabbitXなど、どれが成功するのでしょうか？二重トークンのPurrにはチャンスがありますか？

5/ SocialFiはどのように進化するのでしょうか？$ Friend / Fantasy / DistrictOneはどのような暗号ネイティブ体験をもたらすのでしょうか？規模の拡大と保持率をどう高めるかは、SocialFiがさらに探求する必要があります。

6/ 新しいAIプロジェクトにはチャンスがあるのでしょうか？いつ正の収益が生まれるのでしょうか？$ NMT $DE AI $ NOSでは、米国株がAI企業の業績に対して厳しく、選り好みする一方で、真の業績には大きな報酬を与えることがわかりました。暗号界のAIも収益を上げるでしょうが、問題は規模を拡大し、城壁を築く方法です。

7/ RWAは確かにPMFの道の一つです。打たれたら立正しなければなりません。どのように選別するかはまだよくわかりません。皆で知恵を絞る必要があります。$ MKR $ RIO。

8/ MEME、あなたが買ったMEMEがずっと上昇すると思っているかもしれませんが、実際は非常に困難な道のりです。あなたが見ているのは結果だけで、保有過程の苦痛（苦しむSTAN / MONK / GIGA）を無視しています。最近、猫王争奪戦の中で、コミュニティの猫代表POPCAT / MICHIとVC猫との間の対立が面白いと感じました。現在のところ、純粋なコミュニティMEMEが完全勝利し、反VCの風がMEMEにも吹き込んでいます。