三分間でHydraDXを理解する：ポルカドットエコシステムのクロスチェーン流動性プロトコル

著者：Spike Chen

DeFi市場は2020年から顕著に成長しているにもかかわらず、現段階のDeFiはさまざまな面で全てのユーザーのニーズを満たすことが難しいです。例えば、ユーザーの取引オプションは、孤立した多くの流動性プールによって特定の取引ペアに制約されることがあり、これが時折ユーザーに困惑をもたらします。

DeFiについて話すとき、流動性を無視することはほぼ不可能であり、これは分散型取引所にとって重要なトピックです。しかし、異なる指定取引ペアに属する流動性プール間には相互運用性が欠けており、これによりさまざまな暗号通貨の取引深度が不足するという別の問題が生じています。

さらに、クロスチェーン取引が関わる場合、異なるDeFiエコシステムに対応する流動性プールの深度は金魚鉢のように浅くなり、ユーザー体験をさらに不満にさせます。

現在、暗号通貨エコシステムの全体構造は非常に非効率的で硬直的であり、ある程度は依然として伝統的な金融のようです。市場の資産は大洋の孤立した島々のように隔てられています。

分散型金融を創造するという初志を思い出しましょう。私たちは進化し続けるブロックチェーン技術を通じて金融システムを再構築したいと考えており、単に伝統的な金融の運用方法をコピーし、いくつかの競争する暗号通貨取引所を作るだけではありません。

私たちは、十分な深度と流動性を持ち、相互に接続された流動性の「大海」を持つ、限界を超えた分散型金融エコシステムを作りたいと考えています。これがHydraDXが達成しようとしている目標です。

HydraDXは、Substrateを基盤とし、Polkadot上に展開されたクロスチェーン流動性プロトコルであり、このプロトコルの使命は、すべての暗号通貨間のスムーズな相互作用をサポートする分散型プラットフォームをユーザーに提供することです。HydraDXチームは、史上初のマルチアセット流動性プール、HydraDX Omnipoolの構築に取り組んでいます。

Omnipoolを利用することで、HydraDXは資産が各分割された流動性プールで特定の取引ペアを介して取引されなければならないという従来の概念を打破しました。HydraDXのネイティブトークンHDXは、Omnipool内での代理サービスとして使用され、さまざまな暗号通貨間の相対的な価値を決定します。これにより、HydraDXは唯一の統一基準を持つクロスチェーン統合流動性プールを構築します。

HDXについて言えば、それはHydraDX全体の設計において基礎資産として機能します。その基本モデルは、ボンディングカーブ（Bonding Curve）からインスパイアを受けています。

HDXトークンはHydraDXプロトコルを通じてマイニングされ、プロトコル自体が保有されます。したがって、プロトコル自体が流動性提供者であり、これによりHydraDXのOmnipoolは、流動性提供者としての側面とプロトコルの一部としての側面を持つ二面性を持っています。

Omnipool内では、多くのデジタル資産がHDXとの相対価格設定を通じて互いの相対価格を決定し、HDXはここで価格オラクルの役割を果たします。また、ユーザーはもはやペアの2つの異なる通貨を提供する必要がありません。

例えば、アリスがDOTを使ってHDXを購入したい場合、彼女はOmnipoolに単一資産のDOTを追加するだけで済みます。そして、彼女がHydraDX Omnipoolのプロトコル層からHDXを購入するために使用するDOTは、HydraDXプロトコルの資産となり、これによりプロトコル自体も流動性提供者となります。

HDXは流動性プール内の初期価値の50%を提供し、残りの50%の初期価値は他の流動性提供者からの外部資産によって提供されます。これらの資産はアルゴリズムに基づいて1:1の比率で維持され、HDXは購入されるまで流動性プールに保持されます。

例えば、アリスが1BTC相当のHDXを購入し、ボブが10ETH相当のHDXを購入した場合、これらの取引が完了すると、HydraDXはBTCとETHの流動性を提供し、同時に流動性提供者としての手数料を得ます。

これは、HDXが流動性プールに注入されてHDXを購入するためのさまざまな暗号通貨を準備サポートすることを示しています。異なるトークンが預け入れられたり引き出されたりすると、HDXもそれに応じて生成されたり消滅したりします。

さらに、HydraDXはユーザーの取引プロセスにおける非常に煩わしいスリッページの問題を解決するための簡潔なソリューションを考案しました。これを達成するために、HydraDXチームは単一のブロック内でAMMメカニズムを導入せず、対抗取引を直接排除し、CLOB（中央リミットオーダーブック）マッチングの効率性とAMMの利点を組み合わせました。

他の優れたプロジェクト、例えばUniswapやBalancerと比較して、HydraDXはそれらの固有の古くて人為的に設定された取引形式の限界を革新によって打破しました。ネイティブトークンHDXのこの設計により、HydraDXはこれらの適応性の問題を扱う際に、まるで海のように無形の有機体のように振る舞い、時には拡張し、時には収縮し、常に現在の環境に適応し続けます。HDXはHydraDXがあらゆる暗号通貨の資金の流入と流出を処理し、自身を調整し続けることを可能にします。

HydraDXは、全てのDeFiユーザーに流動性の大海を示し、DeFiエコシステム内のロングテール資産に新たな活力を与えます。また、HydraDXはプラグイン式ミドルウェアにおいて非常に重要な役割を果たし、各ユーザーによりスムーズな取引体験を提供します。