예금

캐나다 금융 기관 규제 사무소(OSFI)의 발표에 따르면, OSFI는 기술 중립적인 입장을 명확히 하였으며, 토큰화 및 기타 디지털 예금이 법적으로 전통적인 예금과 다르지 않다고 지적했습니다. 금융 상품 또는 서비스의 기본 기술은 그 법적 성격을 결정하지 않습니다.OSFI는 금융 기관이 혁신 활동(제3자가 대신 수행하는 활동 포함)이 관련 법률 및 규정을 준수하도록 보장할 것을 요구하며, B-13 기술 및 네트워크 위험 관리 및 B-10 제3자 위험 관리 등의 지침을 준수해야 합니다. 금융 기관은 새로운 제품이나 서비스를 출시하기 전에 반드시 OSFI 담당자와 사전 소통해야 하며, 필요할 경우 법적 의견을 구해야 합니다.

코인데스크에 따르면, 런던의 도전 은행인 Monument Bank는 2억 5천만 파운드(약 3억 3천만 달러) 규모의 영국 소매 은행 예금 토큰화 프로젝트를 몇 달 연기했다고 전했습니다. 그 이유는 해당 은행이 영국에서 금융행위감독청(FCA) 기준에 부합하고, 제로 지식 개인 정보 증명을 처리할 수 있는 현지 암호화폐 수탁 서비스 제공업체를 찾지 못했기 때문입니다.Monument Bank의 창립자 민투 반다리(Mintoo Bhandari)는 해당 은행이 고객 예금을 프라이버시 퍼블릭 체인인 Midnight에서 토큰화할 계획이었으며, 두 달 전 세계 최초의 토큰화된 예금을 출시할 예정이었으나, 이제는 두 달이 더 필요해 11월에 소매 고객을 대상으로 서비스를 시작할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 규제 요구 사항을 충족하기 위해 해당 은행은 수탁 파트너의 검색 범위를 해외로 확대하였고, 결국 FCA의 승인을 받은 캐나다 수탁 기관을 찾았습니다.Midnight는 찰스 호스킨슨(Charles Hoskinson)이 자금을 지원하는 프라이버시 우선 Layer 1 블록체인 프로젝트로, 제로 지식 증명을 통해 고객 정보를 Monument 시스템 내에 보관하면서 은행이 체인에서 규정 준수를 증명하고 규제 기관에 감사 기록을 제공할 수 있도록 합니다. Monument Bank는 올해 3월에 이 프로젝트를 발표하였으며, 5만에서 500만 파운드 사이의 "대중 부유" 고객에게 토큰화된 사모펀드, 구조화된 상품 및 자동화된 롬바르드 대출을 제공할 계획입니다.반다리는 고객 예금이 여전히 이자를 받을 것이며, Monument가 전액 보증하고 1:1 비율로 파운드로 교환할 수 있으며, 금융 서비스 보상 계획(FSCS) 보호를 받을 것이라고 언급했습니다. 각 개인 또는 회사는 12만 파운드로 한정됩니다.

코인데스크에 따르면, 씨티은행은 연말까지 일본 기업을 위해 토큰화된 예금을 기반으로 한 국제 송금 서비스를 출시하여 다섯 개 국가 간 7×24 시간 즉시 국경 간 지불을 실현하며, 일본에서 해당 서비스를 제공하는 최초의 외국 은행이 될 것입니다.

코인텔레그래프에 따르면, 싱가포르 개발 은행과 씨티은행이 협력하여 블록체인 기반의 스위프트 원장을 활용하고, 토큰화된 예금을 통해 즉각적이고 24시간 가능한 해외 달러 결제를 실현했습니다.

아일랜드 부총리 겸 재무장관 사이먼 해리스(Simon Harris)는 일요일 인스타그램 비디오를 통해 해당 국가의 새로운 저축 및 투자 계획의 틀을 발표하며 암호 자산을 명확히 제외한다고 밝혔습니다. 저축자는 주식, 채권, 펀드, 상장지수펀드 및 보험 상품을 보유할 수 있으며, 암호화폐, 파생상품 및 이자 발생 현금은 허용 범위에 포함되지 않습니다. 이 계획은 아일랜드 가정이 은행 계좌에 보관 중인 약 2030억 달러(1750억 유로)의 예금을 투자 분야로 유도하는 것을 목표로 하고 있습니다.18세 이상의 아일랜드 세금 거주자는 하나의 계좌를 개설할 수 있으며, 면세 한도 내의 납입금은 전액 면세되고, 초과 부분은 연간 낮은 고정 세율로 과세됩니다. 최소 납입금 및 잠금 기간 제한은 없지만, 연간 납입 한도는 설정되어 있습니다. 구체적인 기준 및 세율은 10월 6일 예산일에 발표될 예정이며, 계좌는 내년에 개설될 것으로 예상됩니다. 아일랜드 중앙은행 연구에 따르면, 아일랜드 가정은 금융 자산의 2.3%만을 상장 주식 및 채권과 같은 직접 투자에 배분하고 있으며, 이는 유럽연합 평균 7.5%에 비해 훨씬 낮은 수치입니다.해리스는 또한 새로운 계좌가 "처분으로 간주" 규칙에 적용되지 않을 것이라고 확인했습니다. 이 규칙은 일부 펀드가 8년마다 38% 세율로 과세되도록 요구하며, 정부는 향후 몇 주 동안 이 규정을 더 광범위하게 검토할 예정입니다. 아일랜드 중앙은행 조사에 따르면, 약 10%의 성인이 암호 자산을 보유하고 있으며, 주로 젊은 남성으로 평균 보유액은 약 2266 유로입니다. 암호 자산을 제외하기 전, 아일랜드는 8월 13일 첫 국가 반자금세탁 전략을 시작하여 개인 지갑 송금에 대한 검토 및 해외 암호 기업에 대한 실사 요구를 강화했습니다.

Tether CEO Paolo Ardoino는 스테이블코인이 토큰화된 은행 예금보다 더 신뢰할 수 있는 통화 형태라고 밝혔습니다. 전자는 거의 미국 국채로 전액 지원되지만, 후자는 일반적으로 10%의 유동성 자산만 지원합니다. 국제결제은행(BIS) 총재 Pablo Hernandez de Cos는 스테이블코인이 상환 능력, 공급, 상호 운용성 및 범죄 조장 등의 문제를 가지고 있으며, 토큰화된 은행 예금이 통화 시스템의 기초를 유지하고 토큰화를 활용하는 더 직접적인 경로라고 언급했습니다.Ardoino는 USDT의 시가총액이 1830억 달러를 초과했으며, 일부 신흥 시장에서 국내 및 국경 간 상업에 사용되고 있다고 지적했습니다. '디지털 자산 시장 투명성 법안'(CLARITY Act)에 대한 논의에서 은행들은 암호화폐 거래소가 스테이블코인에 보상을 제공하는 것을 허용하면 예금 이동이 발생할 것에 대해 우려하고 있습니다.

국제청산은행(BIS) 총재 파블로 에르난데스 데 코스가 최근 스테이블코인이 금융 안정성 등에 위험을 초래할 수 있다고 경고한 것에 대해, 테더 CEO 파올로 아르도니오가 X 플랫폼에 글을 올려 BIS를 비판했습니다.그는 스테이블코인과 토큰화된 은행 예금의 기초 위험 구조에는 본질적인 차이가 있다고 말했습니다. 스테이블코인은 본질적으로 고유동성 자산(예: 미국 국채)으로 100% 준비된 도구입니다. 반면, 토큰화된 은행 예금은 여전히 은행 시스템 내의 예금에 해당하며, 그 뒤에는 일반적으로 부분 준비금 모델이 적용되어 고유동성 자산으로 지원되는 부분이 일부에 불과합니다.

미국 독립 커뮤니티 은행가 협회(ICBA)는 약 5000개의 미국 커뮤니티 은행을 대표하며, 《디지털 자산 시장 명확성 법안》(CLARITY Act)에 반대하고 있습니다. ICBA 의장 겸 CEO인 Rebeca Romero Rainey는 스테이블코인 보상 관련 "구멍"을 반드시 완전히 막아야 하며, 절충안은 존재하지 않는다고 밝혔습니다. ICBA는 스테이블코인이 1.3조 달러의 예금이 은행 시스템을 떠나게 하고, 지역 대출 규모를 8500억 달러 줄일 수 있다고 주장했습니다.이 협회는 공화당 상원 의원인 Josh Hawley와 Jerry Moran이 현재 버전의 법안에 반대하도록 촉구했습니다. Rebeca Romero Rainey는 암호화폐가 이러한 예금을 대체하고 지역 사회에 재투자될 것이라는 징후가 없다고 말했습니다. 그녀는 또한 백악관 경제 자문 위원회(CEA)가 발표한 《스테이블코인 수익 금지가 은행 대출에 미치는 영향》 보고서가 은행의 예금 유출 우려를 경시한다고 비판했습니다. 상원은 9월 15일 CLARITY Act에 대한 투표를 계획하고 있으며, 최소 60명의 상원 의원의 지지를 얻지 못하면 법안은 후속 심의에 들어갈 수 없으며, 가시적인 미래에 추진이 중단될 수 있습니다.

Matter Labs의 Vassilis Tziokas는 CoinDesk에 기고하여 미국 상원이 Clarity 법안을 9월로 연기했다고 언급했습니다. 이 시장 구조 법안은 8월 휴회 전에 최종 투표를 완료하지 못했으며, 디지털 자산 시장 규제 규칙은 최소 몇 주 더 걸릴 것으로 보입니다. 한편, 은행들은 규제를 기다리지 않고 있으며, 모건 스탠리는 Kinexys 플랫폼을 통해 3조 달러 이상의 거래를 처리하고 예치 토큰 JPMD를 출시했으며, 씨티은행은 크로스보더 Treasury 토큰 서비스를 운영하고 있습니다. 청산소는 17개의 대형 금융 기관과 협력하여 2027년까지 온체인 토큰화 예치 청산을 실현할 계획입니다.이 글에서는 은행 간 토큰화 예치의 상호 운용성이 메시지 표준이나 토큰 브리지에서 오는 것이 아니라 청산 메커니즘을 통해 이루어진다고 설명합니다: 송금 은행은 토큰을 상환하고, 수신 은행은 자체 토큰을 발행하며, 기관 간 의무는 기록되고 상계됩니다. 최종적으로 중앙은행 통화로 결제됩니다. 기술적 도전 과제는 프라이버시, 중립성 및 검증 가능성을 동시에 충족하는 것이며, 각 기관은 자체 원장을 운영해야 하며, 암호학적 증명을 통해 전송을 검증하되 기본 데이터를 노출하지 않아야 하며, 참여자가 없는 중립 청산 시설에 고정되어야 합니다.저자는 Clarity 법안이 토큰화 예치를 직접 규제하지는 않지만 디지털 자산 시장의 경계를 명확히 하고 GENIUS 법안에 의해 구축된 스테이블코인 프레임워크를 개선할 수 있다고 지적합니다. 글로벌 금융 시장 협회는 2026년 4월 보고서에서 크로스보더 토큰화 예치의 통일 처리 및 네트워크 외 이전 지침 등 미결 점을 나열했으며, 이는 은행 간 토큰화 자금의 상호 통신을 위한 규제 해제 지점입니다. 규칙이 불확실한 상황에서 은행의 합리적인 선택은 격리이며, 매달 지연되는 것은 폐쇄된 정원을 보상하는 것입니다.

달라스 연방준비은행(Federal Reserve Bank of Dallas, 약칭 Dallas Fed) 연구원들은 토큰화된 예금과 24시간 즉시 블록체인 송금이 은행의 유동성을 약화시키고 장기 대출을 발급하는 능력을 제한할 수 있다고 밝혔습니다. 연구는 Rosie Levy와 Srini Ramaswamy가 작성했습니다.연구에 따르면, 미국 은행이 부담하는 7조 달러의 만기 위험 중 약 80%가 전통적인 예금의 만기 특성에 의해 지원됩니다. 만기 가중 평균이 10% 단축되면 은행 시스템의 만기 전환 능력이 약 5,800억 달러 감소하고 유동성 위험 및 자금 유출 압력이 증가할 수 있습니다. Kula 공동 창립자 Chris Turner는 토큰 송금 속도가 기본 금융 채권의 법적 결제를 완료하는 것과 같지 않다고 말했습니다. 토큰은 몇 초 안에 블록체인 네트워크를 통해 이동할 수 있지만, 지불, 소유권 및 법적 채권은 여전히 은행, 수탁 기관, 청산 시스템 및 규제 등록 기관에 의존하여 결제됩니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 코인베이스(Coinbase) 수석 정책 책임자(Faryar Shirzad)가 코인데스크에 글을 기고하여 미국 은행가 협회(ABA)가 클라리티 법안(Clarity 법안) 내의 스테이블코인 보상 조항에 반대하는 주장을 반박했습니다. ABA CEO인 롭 니콜스(Rob Nichols)는 소량의 문구만 수정하면 법안을 강화할 수 있다고 주장하며, 스테이블코인 보상을 허용하면 지역 은행의 예금이 유출될 것이라고 경고했습니다.Shirzad는 코인베이스가 USDC에 대해 4년 이상 스테이블코인 보상을 지급해왔으며, 2019년 6월부터 2026년 3월까지 지역 은행의 예금이 여전히 26% 증가하여 약 4820억 달러에 달한다고 지적했습니다.Shirzad는 찰스 리버 어소시에이츠(Charles River Associates)와 경제 자문 위원회의 연구를 인용하여 스테이블코인과 은행 예금 간에 유의미한 연관성이 없다고 밝혔습니다. 그는 신용 카드 산업이 보상 메커니즘을 통해 구축되었으며, 은행업계도 이 모델에 의존하고 있다고 강조했습니다. 현재 법안 텍스트는 틸리스(Tillis) 상원의원과 알소브룩스(Alsobrooks) 상원의원이 은행 대표들과 수개월 간의 협상을 통해 도출한 것으로, 경계가 명확히 설정되어 있습니다: 유휴 자금에 대한 보상 지급은 금지되지만, 실제 활동에 대한 보상은 허용됩니다.Shirzad는 클라리티 법안이 1999년 그램-리치-블라일리 법안(Gramm-Leach-Bliley Act) 이후 은행에 가장 광범위한 법적 권한을 부여할 것이라고 생각하며, 여기에는 수탁, 스테이킹, 대출, 지급, 청산 및 시장 조성이 포함되며, 지역 은행이 가장 많은 혜택을 받을 것이라고 말했습니다. 그는 모든 당사자가 이 타협안을 수용하고 법안 통과를 위해 함께 노력할 것을 촉구했습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 달라스 연방준비은행의 경제학자 로지 레비(Rosie Levy)와 스리니 라마스와미(Srini Ramaswamy)는 만약 예금자가 금리에 대한 민감도가 10% 증가하면, 토큰화된 예금이 미국 은행이 장기 금리 위험을 감당할 수 있는 능력을 약 7000억 달러 줄일 수 있다고 추정했습니다. 만약 토큰화로 인해 예금이 10% 조기 유출된다면, 은행은 약 5800억 달러의 위험 흡수 능력을 잃게 됩니다.토큰화된 예금은 상업 은행의 통화를 블록체인에 올려 프로그래머블 결제와 실시간 정산을 지원하지만, 스마트 계약과 AI 에이전트가 예금 이전을 자동화할 수 있어 예금의 점착성을 약화시킬 수 있습니다. 은행은 예금 금리를 인상하거나 준비금과 국채를 늘리거나 정기 부채에 더 의존함으로써 대응할 수 있지만, 이는 소비자와 기업의 신용 비용을 높일 수 있습니다.브라질의 즉시 결제 네트워크 픽스(Pix)의 연구에 따르면, 이 시스템을 더 자주 사용할수록 은행이 정부 채권과 같은 유동 자산을 보유하게 되며, 신용 중개는 줄어들게 됩니다. 현재 토큰화된 예금은 여전히 초기 단계에 있으며, 청산소 및 미국 은행, 씨티(Citi), 웰스파고(Wells Fargo) 등이 은행 간 청산, 자동화된 워크플로우 및 24/7 정산을 지원하는 상호 운용 네트워크를 개발하고 있습니다.

미국 은행 Wells Fargo는 2026년 가을에 일부 기업 및 상업 고객을 대상으로 토큰화된 예금을 출시할 계획이며, 초기에는 미국 달러와 영국 파운드 거래를 지원하고 2027년에는 더 많은 고객과 통화로 확장할 계획입니다. 토큰화된 예금은 여전히 은행의 부채에 해당하지만, 블록체인을 통해 지속적인 송금, 프로그래밍 가능한 지불, 더 빠른 결제 및 거래 시각화를 실현할 수 있습니다.Wells Fargo는 이 사업을 배치하는 유일한 은행이 아닙니다. JPMorgan은 기관 고객을 위한 블록체인 결제 서비스를 확대하였고, 다른 대형 금융 기관들도 유사한 제품 및 공유 네트워크를 개발하고 있습니다. 한편, USDC와 같은 스테이블코인의 유통량과 거래량은 지속적으로 증가하고 있으며, 암호화 시장, 결제 네트워크 및 토큰화된 금융 플랫폼 결제에 사용되고 있습니다.토큰화된 예금은 자금을 규제된 은행 시스템 내에 유지할 수 있게 하며, 동시에 시간 간격 송금 및 조건부 지불을 지원합니다. 스테이블코인은 거래, 송금, 국경 간 결제, 탈중앙화 금융 및 토큰화된 자산 결제를 포괄하고 있습니다. 두 가지 제품의 기업 채택 상황은 회계 처리, 규제 규칙 및 네트워크 간 상호 운용성의 영향을 받을 것입니다.

월스트리트 저널에 따르면, 웰스파고는 기업 고객을 대상으로 토큰화된 예금(Tokenized Deposits) 서비스를 출시할 계획이며, 전통 금융 시스템에서 블록체인 기술의 적용을 더욱 탐색하고 있습니다.웰스파고는 이 토큰화된 예금 시스템이 자사에서 개발한 블록체인 네트워크에서 운영되며, 다른 블록체인 네트워크와의 상호 운용성을 지원한다고 밝혔습니다.토큰화된 예금은 은행 예금을 블록체인상의 디지털 형태로 표현하여 자금이 체인상에서 더 빠르고 투명하게 이동할 수 있도록 하며, 여전히 은행 예금 시스템의 지원을 받습니다.이번 배치는 대형 은행들이 블록체인 인프라 구축을 가속화하고 있으며, 기업 결제, 자금 관리 및 기관 간 결제 등 다양한 상황에서 체인상 금융 응용 프로그램을 탐색하고 있음을 의미합니다.

금십 보도에 따르면, 한국 종합주가지수(KOSPI)가 7월 이후 급격히 변동하면서 투자자 예치금이 빠르게 감소하고 있다. 지난달, 투자자의 일일 평균 예치금 규모는 전월 대비 약 20조 원 급감했으며, 올해 3월 대비 약 10조 원 감소했다.한국 금융투자협회 데이터에 따르면, 지난달 30일 기준 투자자 예치금 규모는 1046.584조 원으로, 6월 4일의 역사적 최고 기록인 1396.948조 원보다 35조 원 이상 감소했다.

다음에 따르면, 한국 주식시장이 최근 변동성이 커지고 있으며, 투자자의 위험 선호도가 뚜렷하게 감소하고 있어 자금이 주식시장에서 은행 등 안전 자산으로 회귀하고 있습니다. 반도체 섹터 조정과 레버리지 투자 규제가 강화됨에 따라 한국 주식시장에서 대기 자금이 빠르게 철수하고 있으며, 시장에서는 "역 자금 이동" 현상이 나타나고 있습니다.데이터에 따르면, 7월 말 기준으로 한국의 5대 은행(KB 국민, 신한, 하나, 우리, NH 농협)의 정기예금 잔액이 973.49조 원에 달하며, 지난달 말보다 24.09조 원 증가하여 올해 들어 단일 월 최대 증가폭을 기록했습니다.주식시장 주변 자금도 뚜렷한 축소가 나타났습니다. 한국 금융투자협회에 따르면, 투자자의 증권 계좌 예금(주식 거래를 위한 대기 자금)은 6월 4일에 139.69조 원의 역사적 최고치를 기록했으나, 7월 28일 기준으로 107.20조 원으로 감소하여 두 달도 안 되는 기간에 32조 원 이상 줄어들었습니다. 시장의 자금 조달 거래 규모를 나타내는 신용 거래 자금 잔액은 같은 기간에 33.19조 원으로 감소하였으며, 7월 2일에 기록한 37.72조 원의 정점에서 약 4.5조 원 줄어들어 감소폭은 약 12%에 달합니다.

모건 스탠리, 미국 은행, 씨티 그룹 및 웰스 파고가 공동으로 대형 은행이 소유한 결제 회사 The Clearing House가 운영하는 공유 토큰화 예금 네트워크를 구축하고 있으며, 상업 예금을 회원 은행 간에 24시간 전송 가능한 토큰으로 전환할 계획이며, 2027년 상반기 출시를 목표로 하고 있습니다.이 네트워크의 첫 번째 사용자들은 다국적 기업을 대상으로 하며, 제품 범위에는 프로그래머블 자산, 실시간 유동성 관리 및 국경 간 결제가 포함됩니다. The Clearing House CEO David Watson은 이 프로젝트가 은행의 중요한 이니셔티브라고 밝혔습니다. 모건 스탠리 Kinexys 플랫폼은 현재 일일 평균 처리 규모가 700억 달러를 초과하며, 출시 이후 총 처리 금액은 40조 달러를 초과했습니다; Citi Token Services는 미국, 영국, 싱가포르 및 홍콩에서 운영되고 있으며, 씨티의 자체 네트워크를 통해 수십억 달러를 전송하고 있습니다.