송금

The Block Research 9월 8일 발표한 보고서에 따르면, 2025년 10월부터 2026년 8월까지 비트코인이 50% 이상 하락하고 암호화폐 총 시가총액이 2조 달러 이상 감소하는 동안, 스테이블코인의 총 공급량은 약 2900억 달러를 유지하며, 약 90%는 테더와 서클이 발행했습니다.지난 365일 동안 스테이블코인 전송량은 90조 달러를 초과하며, 2025년 대비 두 배 이상 증가했습니다. 일일 회전율은 2024년 8월 0.38배에서 2026년 8월 0.78배로 상승했습니다. 이더리움은 약 1470억 달러(회전율 0.51배/일)를 보유하고 있으며, 베이스는 45억 달러(16.7배/일), 솔라나는 약 130억 달러(1.08배/일), 트론은 900억 달러 이상(0.25배/일)을 보유하고 있습니다. 국제결제은행 통계에 따르면 2025년 스테이블코인 거래량은 약 35조 달러이며, 결제 관련 비율은 1.1%입니다. 체인얼리시스 데이터에 따르면 2025년 불법 주소는 최소 1540억 달러의 스테이블코인을 수신했습니다.GENIUS 법안은 2025년 7월에 서명되었습니다. 2026년 4월 FinCEN과 OFAC는 스테이블코인 발행자를 은행 비밀법 하의 금융 기관으로 간주하는 공동 제안을 했으며, 8월에는 재무부가 적용 범위 정의를 제안했지만 현재는 여전히 제안 단계입니다. 팩소스, 제로해시, 레인, 알티튜드 등의 회사는 일회성 KYC에서 온체인 행동, 상대방, 회전율 및 지역에 대한 지속적인 생애 주기 모니터링으로 전환하고 있다고 설명했습니다.

코인데스크에 따르면, 씨티은행은 연말까지 일본 기업을 위해 토큰화된 예금을 기반으로 한 국제 송금 서비스를 출시하여 다섯 개 국가 간 7×24 시간 즉시 국경 간 지불을 실현하며, 일본에서 해당 서비스를 제공하는 최초의 외국 은행이 될 것입니다.

크립토 브리핑에 따르면, 이탈리아 중앙은행은 암호 자산 서비스 제공업체에 경고했습니다. 거래 금액에 관계없이 모든 암호화폐 송금은 제재 심사를 받아야 하며, 자동 심사를 회피하기 위해 최소 거래 한도를 설정해서는 안 됩니다. 이 요구 사항은 유럽 은행 관리국의 2025년 12월 30일부터 이탈리아에 적용되는 지침에서 비롯된 것으로, 새로운 제재 의무가 아닙니다.이탈리아 중앙은행은 결제 서비스 제공업체의 특정 즉시 결제 면제가 암호 송금에는 적용되지 않는다고 특별히 언급했습니다. 암호 기업은 모든 적용 가능한 거래를 보장하기 위해 자신의 심사 시스템, 제재 목록 업데이트 및 경고 절차를 검토해야 합니다. MiCA 권한은 EU의 제한적 조치 규칙 하의 이러한 독립적인 의무를 대체하지 않습니다. 이 조치는 이탈리아 암호 기업의 준수 비용을 증가시키고 거래 경고 및 잠재적 제재 일치를 처리하기 위한 더 복잡한 시스템을 요구할 것입니다.

DBS와 씨티 뉴욕 사무소는 9월 5일 스위프트 디지털 원장(Swift Digital Ledger)을 통해 토큰화된 예금을 사용하여 싱가포르와 미국 간의 달러 간편 결제를 완료했습니다. 이 거래는 주말에 실행되었으며, 단 몇 분밖에 걸리지 않았고, 전통적인 간편 결제는 일반적으로 최대 2영업일이 소요되며, 기업은 더 이상 시간대와 주말 간격으로 인해 시간을 잃지 않습니다. 이는 해당 원장이 두 번째로 확인된 실시간 응용 프로그램으로, 이전에 HSBC와 스탠다드 차타드가 8월에 첫 번째 실시간 토큰화된 예금 간편 거래를 완료했습니다. 스위프트는 7월 9일 원장이 초기 사용을 위해 제공된다고 발표했으며, 총 17개 은행이 시범 운영을 준비하고 있으며, DBS는 12개 핵심 설계 그룹 중 아시아에 본사를 둔 유일한 은행입니다. DBS 그룹의 최고 운영 책임자 레이첼 추는 스위프트 디지털 원장이 전통적인 은행 인프라와 신흥 디지털 네트워크를 연결하여 토큰화된 통화가 실험에서 실제 응용으로 나아가고 있다고 말했습니다. 씨티 아시아 남부 서비스 책임자 미리둘라 아이어는 주말 실시간 거래가 24시간 간편 결제가 현실이 되었음을 증명한다고 언급했습니다. DBS는 2024년에 DBS 토큰 서비스(DBS Token Services)를 출시하여 24/7 프로그래밍 가능한 즉시 가치 이전 서비스를 제공합니다.

공식 소식에 따르면, Circle의 크로스 체인 전송 프로토콜 CCTP가 이제 빠른 송금 선불 수수료 기능을 지원합니다. 이전에는 프로토콜 수수료가 목표 체인에서 USDC 송금 금액에서 직접 차감되었습니다. 이번 업데이트 이후, 개발자는 송금 실행 전에 소스 체인 네이티브 가스 토큰 또는 USDC로 미리 견적을 내고 수수료를 수취할 수 있어 크로스 체인 송금의 비용 처리를 간소화하고 사용자가 예상하는 수량의 USDC를 받을 수 있도록 보장합니다.소개에 따르면, 선불 수수료 메커니즘은 주로 크로스 체인 애플리케이션에서 비용의 예측 가능성을 개선합니다. 사용자는 목표 체인 측의 추가 차감으로 인해 실제 수령 금액이 줄어드는 것을 부담할 필요가 없습니다. 동시에, CCTP Quote API는 서로 다른 지원 체인의 비용을 통합 계산할 수 있으며, Fast Transfer와 Forwarding 수수료를 단일 견적으로 통합하여 개발자가 별도로 시스템을 구축하여 여러 프로토콜 비용을 계산할 필요가 없습니다. 또한, 수수료는 소스 체인 네이티브 토큰으로 직접 지불할 수 있으며, 실제로 이전되는 USDC 잔액을 줄이거나 영향을 미치지 않습니다.현재, 선불 수수료 기능은 CCTP가 커버하는 모든 EVM 체인 USDC 송금을 지원하지만, Solana에서 시작하는 송금은 지원하지 않습니다. Solana로의 송금은 여전히 지원됩니다. 개발자는 Quote API를 통해 구체적인 수수료 견적을 얻고 해당 기능을 통합할 수 있으며, 관련 개발자는 CCTP 공식 문서를 참조하여 보다 예측 가능한 크로스 체인 USDC 송금 프로세스를 구축할 수 있습니다.

호주 금융 정보 기관 AUSTRAC는 지난 1년 동안 45개의 암호화폐 및 송금 서비스 제공업체의 등록을 취소, 중단 또는 갱신 거부하여 고위험 결제 사업에 대한 검토를 강화했습니다. 관련 기관은 비활성, 자산 부족 또는 운영 능력 부족 등의 문제를 겪고 있으며, 주요 변경 사항 미보고, 등록 정보 오류, 중대한 자금 세탁 또는 테러 자금 조달 위험도 포함됩니다. AUSTRAC의 CEO 브렌던 토마스는 등록이 취소된 기업은 계속 운영할 수 없으며, 일부 관련 개인은 국내외 법 집행 또는 규제 기관에 넘겨졌다고 밝혔습니다. AUSTRAC는 특히 GetCoins라는 이름으로 운영되는 BA Digital Ventures를 언급했으며, 이 회사의 가상 자산 등록은 고객 불만으로 인해 6월에 취소되었습니다. 해당 플랫폼은 조직적인 암호화폐 투자 사기에 이용되었다고 전해지며, 관련 조치는 국가 반사기 센터와 협력하여 진행되고 있습니다. 공개된 VASP 등록부에는 Cryptolink, Self Custody, Jam Xchange 및 Coinsec Australia와 같은 기관의 최근 처분도 나열되어 있습니다. 또한, AUSTRAC는 웨스턴 유니온에 대한 조사를 시작했으며, Cryptolink의 암호화폐 ATM 네트워크를 중단했습니다.

바이낸스 지갑이 TRC-20 USDT 전송 수수료 대납 기능을 공식 출시했습니다. 즉시, 사용자는 바이낸스 Web3 지갑을 사용하여 TRC-20 USDT 전송 시, 네트워크 수수료를 USDT로 직접 지불할 수 있으며, 더 이상 Gas 비용으로 TRX를 추가로 보유할 필요가 없어 TRON 체인에서의 전송 프로세스가 크게 간소화되었습니다.작동 방식도 매우 간편합니다: 사용자는 지갑 자산 페이지에 들어가 USDT 전송을 선택한 후, 네트워크 비용 지불 방식에서 USDT를 선택하면 설정이 완료되어 손쉽게 원클릭 전송을 경험할 수 있습니다.이번 기능 업데이트는 TRON 체인에서 스테이블 코인의 상호작용 장벽을 낮추었으며, 고빈도 전송 사용자에게 더 원활하고 저렴한 운영 경로를 제공하여 TRON 네트워크의 스테이블 코인 응용 시나리오에서의 유용성과 편리성을 더욱 촉진합니다.

Onchain Lens의 모니터링에 따르면, Fireblocks의 관리 지갑 (9Ryc...G4xfCxk)이 다시 한 번 바이낸스에 2,245만 달러의 트럼프 지지 USD1을 전송했으며, 이전에 바이낸스에 6,600만 달러의 USD1을 전송한 바 있습니다.

Decentralised.co에서 발표한 바에 따르면, 해외 송금 200달러의 현재 비용은 6.36%로, 2009년의 9.67%에서 감소했으며, 유엔의 목표는 2030년까지 3%로 낮추는 것입니다. 송금은 송금인에게 수수료를 부과하고, 가치를 이전하며, 수취인에게 지급하는 세 부분으로 구성되어 있으며, 중간 단계는 느렸지만 가장 저렴한 부분입니다. 수취 및 지급에는 라이센스, 은행 계좌, 규정 준수 및 지급 네트워크가 필요합니다. 두바이에서 마닐라까지는 약 여섯 단계가 필요하며, 그 중 한 단계만 블록체인을 사용합니다.예치된 대리 계좌는 운영 자금을 분산시킵니다. 토큰화된 달러는 하나의 자금 풀에 집중될 수 있으며, 일요일에 정산하고 몇 분 안에 재조정됩니다. 거래자는 재고를 보유하고 환율 위험을 부담합니다. Félix Pago는 WhatsApp을 통해 미국에서 라틴 아메리카로 송금하기 위해 2억 달러를 모금했으며, 그 중 a16z가 8700만 달러의 지분을 선도하고, General Catalyst가 1억 1300만 달러의 신용 한도를 제공합니다. Nium은 현재 고객 지급을 위해 USDC로 자금을 제공합니다. a16z Crypto는 Better Money에 1000만 달러를 선도 투자했습니다. Conduit는 유럽에서 나이지리아와 케냐로 가는 통로를 위해 3600만 달러를 모금했으며, Palla는 30개 은행에 화이트 라벨 지급을 위해 1450만 달러를 모금했습니다.해당 문서에서는 스테이블코인이 파이프라인 문제를 해결할 수 있지만, 법적 문제나 통행료를 징수하는 고립된 시스템은 해결할 수 없다고 언급했습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 스테이블코인 결제 회사 Kast가 KAST Business 플랫폼을 출시하여 기업 계좌, 결제 카드, 해외 송금 및 스테이블코인 수익 잔액 등의 기능을 통합했습니다. 이 플랫폼은 스테이블코인 인프라를 통해 서비스를 제공합니다.Kast는 기업이 규제된 파트너가 제공하는 법정 화폐 가상 계좌를 통해 수금을 받고, 지원되는 스테이블코인 및 암호 자산을 입금하며, 가상 카드를 발급하고 20종 이상의 통화로 현지 결제를 할 수 있다고 밝혔습니다.플랫폼 서비스는 170개 이상의 국가 및 지역을 커버하지만, 구체적인 가용성은 관할권에 따라 다릅니다. 유휴 잔액의 연간 수익률은 최대 8%이며, 최대 3%의 소비 캐시백도 제공합니다.Kast는 은행이 아닌 핀테크 회사로, 규제 서비스는 라이센스를 보유한 파트너 기관이 제공합니다. Kast는 3월에 6억 달러의 가치로 8000만 달러의 자금을 조달했으며, 이는 제품 개발, 라이센스 취득 및 북미, 라틴 아메리카 및 중동 시장 확장을 위해 사용될 예정입니다. 회사는 현재 사용자 수가 100만 명을 초과하며, 2026년 말까지 1000개에서 5000개의 활성 기업을 유치할 계획이라고 밝혔습니다.

블룸버그 통신에 따르면, 스테이블코인 해외 송금 스타트업 Felix Pago가 2억 달러 B 라운드 자금을 완료했다고 발표했습니다.이번 라운드 자금 조달에는 8,700만 달러의 주식 자금 조달과 1.13억 달러의 신용 한도가 포함되어 있습니다. 주식 자금 조달은 Andreessen Horowitz(a16z)가 참여하였고, 신용 한도 자금 조달은 General Catalyst 산하 Customer Value Fund에서 나왔습니다.Felix Pago는 현재 라틴 아메리카에서 가장 대표적인 스테이블코인 송금 네트워크 중 하나로, 주로 WhatsApp을 전면 진입점으로 사용하며, USDC와 블록체인을 기반 결제 인프라로 활용하여 미국에서 멕시코로의 해외 송금 비용과 도착 시간을 대폭 줄이고 있습니다.

상하이시 공안국은 가상 화폐를 이용한 국제 송금의 대규모 지하 돈세탁 사건을 수사하여 70명 이상의 범죄 용의자를 체포했으며, 사건에 연루된 금액은 200억 위안을 초과한다고 발표했습니다.

유럽 중앙은행(ECB) 집행 위원회 위원 피에로 치폴로네(Piero Cipollone)는 최근 인터뷰에서 디지털 유로가 일반 은행 송금보다 더 강력한 개인 정보 보호를 제공할 것이라고 밝혔습니다. 그는 유로 시스템이 구조적으로 특정 개인과 그들의 디지털 유로 거래를 연결할 수 없다고 지적했습니다. 이는 온라인 거래든 오프라인 거래든 마찬가지입니다.치폴로네는 오프라인 결제가 개인 간에 직접 이루어지며, 거래 세부 사항은 지불자와 수취인만 볼 수 있어 현금 거래와 동일하다고 말했습니다. 반면 온라인 거래에 참여하는 은행만이 사용자 신원을 식별할 수 있으며, 이는 오직 자금 세탁 방지 목적에만 사용됩니다. 그는 디지털 유로가 실물 현금을 대체할 것이라는 우려를 반박하며, ECB가 최근 새 유로 지폐 디자인에 대해 실시한 대중 상담을 예로 들며 "기관이 현금을 없앨 계획이라면, 그렇게 하는 것은 무의미하다"고 언급했습니다.치폴로네의 발언은 디지털 유로에 대한 대중의 반대 감정이 고조되는 시점에 나왔습니다. 오스트리아 디지털 권리 단체 Epicenter.works와 같은 시민 사회 단체들은 이달 초 공동 성명에서 디지털 유로의 개인 정보 보호가 "기술적 실행이 아닌 제도적 약속에 과도하게 의존하고 있다"고 경고했습니다. 법적 약속은 시행 과정에서 약화되거나 법원에서 재해석되거나 심지어 파기될 수 있습니다. 디지털 유로 규정은 지난달 유럽 의회의 승인을 받았으며, 2029년 출시를 계획하고 있습니다. ECB 총재 라가르드는 이전에 디지털 유로가 실물 현금과 공존할 것이라고 밝혔습니다.

한국 전북은행(Jeonbuk Bank)은 블록체인 결제 회사 Ripple과 협력하여 해외 송금 시스템을 배포할 예정이며, 수출입 기업, 기술 스타트업 및 온라인 콘텐츠 제작자와 같은 상업 고객에게 더 빠르고 비용이 저렴한 송금 서비스를 제공하여 전통적으로 SWIFT 네트워크를 통해 수일이 걸리는 송금 방식을 대체할 것입니다.동시에, 파키스탄 가상 자산 규제국(PVARA)은 암호화 라이센스 신청 포털을 개방했습니다. 3월 5일 또는 그 이전에 가상 자산 서비스를 제공하는 회사는 9월 5일 이전에 이의 없음 증명서(NOC) 신청을 제출해야 하며, 그렇지 않으면 운영이 중단됩니다. PVARA는 라이센스 창구가 공식적으로 개방되어 기업이 파키스탄의 규제된 가상 자산 시장에 진입할 수 있는 명확한 경로를 제공한다고 밝혔습니다.또한, 일본 노무라 그룹 산하 디지털 자산 자회사 Laser Digital이 일본 금융청(FSA)의 승인을 받아 4년 만에 암호화 거래소 라이센스를 획득한 플랫폼이 되었으며, 이전의 라이센스는 2022년 10월의 Binance Japan이었습니다.

WasabiCard 글로벌 송금 서비스는 30종 이상의 법정 통화를 지원하며, 기업, 핀테크 플랫폼 및 인터넷 네이티브 기업에 대해 국경 간 결제 및 대량 자금 분배 기능을 제공합니다. 자격이 있는 결제 채널은 실시간 또는 T+0 입금을 지원합니다.이 서비스는 스테이블코인을 자금 배치 및 결제 레이어로 사용하여 전통적인 은행 시스템과 로컬 결제 네트워크를 연결합니다. 해당 KYC/KYB 심사를 완료한 후, 사용자는 WasabiCard 계좌에 USDT를 입금하고 글로벌 송금 기능을 통해 USDT를 선택한 법정 통화로 환전하여 사용자 개인 명의의 은행 계좌로 실시간으로 이체할 수 있습니다. 기업 자금 관리 및 자금 집합 시나리오에서 자격이 있는 기업은 기업 은행 계좌를 통해 수금을 할 수도 있습니다.기업은 통합 관리 백엔드 또는 API를 통해 직원, 계약자, 공급업체, 창작자, 제휴 파트너 및 플랫폼 상인에게 결제를 시작할 수 있습니다. 핵심 기능에는 대량 결제, 스마트 라우팅, 투명한 환율 및 수수료, 결제 상태 추적 및 재무 정산이 포함됩니다.

이탈리아 중앙은행이 2026년 7월 발표한 연구 보고서에서 "신비 고객" 실증 조사를 통해 스테이블코인 USDC의 이탈리아와 아르헨티나, 브라질, 남아프리카, 아랍에미리트, 일본 5개국 간 10개 통로의 200 USDC 송금을 전방위적으로 추적했습니다. 결과는 스테이블코인 송금의 총 비용이 매우 변동성이 크며, 최소 0.3%에서 최대 9%에 이르고, 블록체인 상의 송금은 평균 0.4%에 불과하며, 비용의 대부분은 법정 화폐 인출 및 충전 단계에 집중되어 있음을 보여줍니다. ------ 거래소 매매 가격 차이, 신용카드 수수료, 인출 수수료 등 전통적인 중개 수수료가 결정적인 요소입니다. Wise와 같은 전통적인 채널과 비교할 때, 스테이블코인은 브라질→이탈리아와 같은 일부 통로에서 비용 우위를 보이지만, 아랍에미리트→이탈리아와 같은 통로에서는 비용이 더 높아 높은 "통로 특이성"을 나타냅니다.속도 측면에서 블록체인 송금 자체는 몇 분밖에 걸리지 않지만, 종단 간 효율성은 전적으로 목적지 국가의 전통적인 결제 인프라의 품질에 따라 달라집니다. 브라질(PIX), 이탈리아(TIPS), 아르헨티나(Transferencias 3.0)와 같은 즉시 결제 시스템을 갖춘 국가는 전체 과정이 20분 이내로 제어될 수 있습니다. 반면, 전통적인 은행 송금에 의존하는 남아프리카와 같은 국가는 송금 시간이 1~2 영업일로 연장됩니다. 보고서는 스테이블코인 송금 효율성이 자체와 주변 전통 결제 인프라에 의해 공동으로 결정되며, 두 요소는 상호 보완적이지 대체 관계임을 지적했습니다. 보고서는 또한 글로벌 규제의 단편화가 미치는 영향을 분석했습니다: 유럽연합 MiCA와 미국 GENIUS 법안은 성숙한 규제 프레임워크를 대표하며; 일본의 "안전 우선"의 엄격한 접근은 명목 비용을 낮추지만, 복잡한 절차로 인해 사용자가 해외 플랫폼으로 유출되고 있습니다; 인도, 터키 등은 과도기적 규제 단계에 있으며; 이집트, 사우디아라비아와 같은 금지형 국가는 수요를 억제하지 못하고 오히려 거래를 회색 시장으로 밀어넣고 있습니다.

블룸버그 통신에 따르면, TikTok은 사용자들이 개인 메시지를 통해 서로 송금할 수 있는 "P2P" 결제 기능을 개발하고 있으며, 관련 증거는 미국 버전 TikTok 앱 코드에서 나왔습니다. 해당 기능의 인터랙션 디자인은 상당히 완성도가 높으며, 수취인은 "수락 클릭"을 통해 결제를 완료할 수 있고, 송금자는 문자 메시지를 첨부할 수 있으며, 거래 상태 변화는 푸시 알림을 통해 실시간으로 송신자에게 알려집니다. 경험은 PayPal의 Venmo와 유사합니다.TikTok 측은 해당 기능이 "현재 어떤 시장에서도 테스트 단계에 들어가지 않았다"고 응답했으며, 보도에서도 TikTok이 반드시 이 기능을 출시할 것이라는 보장은 없다고 지적했습니다. 그러나 코드의 존재와 TikTok이 미국 등 여러 시장에서 금융 서비스 직무를 채용하고 있다는 점은 회사가 이 방향을 탐색하고 있음을 나타냅니다.TikTok은 동남아시아에서 결제 경험을 쌓았으며, 그 결제 제품인 TikTok Pay는 베트남, 말레이시아, 태국에서 운영되고 있으며, 주로 TikTok Shop 쇼핑 결제에 사용됩니다. 2025년 상반기 태국 TikTok Shop의 GMV는 541억 9천만 달러에 달하며, 전년 대비 162% 증가했습니다. TikTok의 전 세계 월간 활성 사용자 수는 10억 명을 초과하며, 미국에서만 약 1억 7천만 사용자가 있습니다. 이 소식이 전해진 후 PayPal 등의 회사 주가는 당일 크게 하락했습니다. 분석가들은 이 기능이 실제로 구현된다면, 미국의 지인 송금 시장에서 Venmo의 지위에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 보고 있으며, Venmo의 월간 활성 사용자는 약 6,700만 명입니다. 그러나 규제 요인은 TikTok이 미국에서 결제 사업을 확장하는 데 주요한 도전 과제가 되고 있습니다.

Ripple 공식 발표에 따르면, 전북은행(Jeonbuk Bank)은 한국 최초로 Ripple Payments를 배포한 지방은행이 되어 기업 고객에게 거의 실시간으로 24시간 운영되는 해외 송금 서비스를 제공하며, 이는 며칠이 걸리는 SWIFT 송금을 대체합니다. 이번 협력은 은행이 해외 결제 효율성과 서비스 능력을 향상시키는 데 기여할 것입니다.이는 Ripple이 올해 한국에서 체결한 세 번째 협력으로, 이전에 교보생명보험(Kyobo Life Insurance) 및 Kbank와 각각 수탁, 지갑 인프라 및 결제 사업에 대해 협력했습니다. 한국의 여러 선도 금융 기관은 결제 및 관련 인프라 분야에서 Ripple과의 협력을 지속적으로 추진하고 있습니다.

암호화폐 결제 게이트웨이 회사 TripleA의 CEO 에릭 바르비에(Eric Barbier)는 글을 통해 송금의 미래는 송금이 필요 없다고 밝혔습니다. 그는 스테이블코인 중간 송금(법정화폐를 스테이블코인으로 전환한 후 다시 법정화폐로 전환하는 것)을 진정으로 믿지 않습니다. 대부분의 경우 송금은 강한 통화를 약한 통화로 전환하는 것을 의미합니다. 그러나 스테이블코인은 새로운 가치를 제공합니다: 신흥 국가의 사람들이 강한 통화를 보유할 수 있게 합니다. 관련 플랫폼이 상인들이 암호화폐를 수용하도록 추진함에 따라, 스테이블코인은 이제 직접 소비할 수 있습니다. 따라서 신흥 국가의 사람들의 미래는 자국 통화를 보유하는 것이 아니라 스테이블코인을 보유하고 수익을 얻으며 이를 소비하는 것입니다.