清算圧力

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は、ビットコインが 85,500 ドルから 83,900 ドルに下落し、その後 84,100 ドルにわずかに回復したと述べています。今回の下落は、積極的な売り注文が主導し、ロングポジションの強制決済が伴いました。データによると、テイカーオーダープレッシャーオシレーター（Taker Order Pressure Oscillator）は一時 -4.9 にまで低下し、その後 -3.1 に回復しました。これは、積極的な売り圧力が緩和されたことを示していますが、依然として売り方が優勢です。同時に、清算圧力オシレーター（Liquidation Pressure Oscillator）は -11 から -78 に低下し、ロングポジションの強制決済が主導していることを反映しています。分析によれば、ビットコインの価格が 83,900 ドルを下回り、両指標が大幅な負の値を維持する場合、より持続的な売り圧力のリスクに直面する可能性があります。

CryptoQuantのアナリストAxel Adler Jr.は、過去24時間でビットコインが76,300ドルから77,400ドルに上昇したと発表しました。ビットコインの清算圧力オシレーターは+0.48から+54.52に上昇し、ショートポジションの清算が支配的であることを示しています。アクティブな成約注文圧力オシレーターは-1.88から+0.86に上昇し、市場の買い圧力が一時的に売り圧力を上回っていることを示しています。しかし、この指標がプラスに転じたのは約4時間のみで、買い手の優位性は十分に確認されていません。指標が再びゼロを下回り、ロングポジションの清算が増加すれば、価格は再び圧力を受ける可能性があります。

Arkhamの監視によると、ドイツ政府はこれまでに49,858枚のビットコインを売却しており、平均売却価格は約57,900ドルです。ビットコインが現在の水準からさらに約6%下落すると、価格はドイツ政府の平均売却価格付近に達します。これはビットコインが主権機関による大規模な売却時のコスト帯に徐々に近づいていることを意味します。そのため、今週市場が大きな清算圧力に直面している背景の中で、57,900ドル付近は特に注目すべきポイントです。政府機関の売却は通常、自発的でなく、価格に対して敏感でないという特徴があるため、この価格帯は市場が需給関係や今後の動向を評価する重要な参考区間となる可能性があります。

Hyperinsightの監視によると、オンチェーンでの千万規模のロングポジションの中で、清算圧力が最も大きいのは「4500枚のETHをロングしている」巨大ホエールであり、彼が保有するETHのロングポジションの清算ラインは2273ドルに位置しており、現在の価格から約39ドルの距離にあります。これはオンチェーンでの千万規模のポジションを持つホエールの中で、清算圧力が最も大きいものです。このアドレスは先週の月曜日に25倍のレバレッジでETHのロングポジションを開設し、その後1週間にわたりポジションをロールオーバーし、今日再度500枚のETHを追加しました。現在のポジション規模は4500枚のETHに達しており、約1040万ドルで、建玉の平均価格は2337ドルです。今朝、このポジションは一時的に40万ドルを超える浮上利益を記録しましたが、市場が急落するにつれて、浮上利益はすべて吐き出され、強制清算のリスクに直面しています。

CryptoQuantのアナリスト、Axel Adler Jrは、「ビットコインポジションインデックスは、デリバティブ市場におけるロング/ショートの積極度を測る総合指標であり、先物市場の参加者の現在の実際のポジションの方向を反映しています。この指数の30日単純移動平均（SMA-30d）は、3月17日にビットコイン価格73,925ドルで局所的な高点+3に達した後、継続的に下落し、現在は-3.1にまで落ちています。これは、ショートポジションの持続的な蓄積を反映しています。同時期に、ビットコイン価格は74,883ドルから66,603ドルに下落し、SMA-30dは市場価格とともに下落し、市場構造が弱まっていることをさらに確認しています。清算振動指標は3月中旬から2.9%から反発し、現在は18.6%に達しています。これは、市場がロング側で強制清算を継続的に生み出しており、構造の回復を許さないことを意味します。ショート清算が主導する赤い棒グラフは2025年10月以来現れていません。30日移動平均（30DMA）が高位に維持され、明らかな赤い棒グラフが戻らない限り、ロングポジションの圧力は継続するでしょう。もし30DMAが下向きに反転すれば、清算バランスが回復し始める最初のシグナルとなります。二つの指標の逆転が同時に発生し、相互に確認し合います。ビットコイン価格は74,883ドルのピークから約11%下落しており、現在のデリバティブ市場構造には持続的な反転を支持する基盤が見られません：ショートが主導し、ロングが継続的に清算され、ショートスクイーズの兆候はほとんど見られません。現在の操作方針：リスク回避。主な下方リスクは、強制清算の圧力が続き、ポジションのSMA-30dがゼロ軸以下に維持される場合、弱気のパターンがさらに固化し、ビットコイン価格が66,000ドルを下回る下方圧力が強まることです。

Hyperinsight の監視によると、Hyperliquid 上でのポジションが 1000 万ドルを超える巨大なクジラの中で、清算価格に最も近いアドレスは 0xedf で始まるクジラです。現在、25 倍のレバレッジをかけて 500 枚の BTC をショートしており、約 3560 万ドル、平均価格は 70,274 ドル、清算価格は 72,685 ドルで、清算まで約 2.1% の距離です。この巨大なクジラは、71,240 ドルから 72,420 ドルの範囲で 18 件の買い注文を設定しており、規模は約 500 枚の BTC で、BTC がこの範囲に達した際にポジションを減らして損切りする予定です。一方で、下方には約 200 件の買い注文を配置しており、BTC が 69,500 ドルを下回った後に分割して利益確定する計画で、目標範囲は 63,500 ドルまで延びています。