損失状態

Glassnode の監視によると、現在ビットコイン市場では、以前に高値で購入した投資家が売却を行っています。データによると、現在2つのグループが損失状態にあります：1つは1〜2年前に9.7万ドルで購入した投資家、もう1つは6〜12ヶ月前に8.9万ドルで購入した投資家です。分析によると、2025年の相場上昇時に入場した投資家は、現在毎日最も多くのビットコインを売却しており、市場が下落している間に底値で購入した投資家は強い保有意欲を示しており、大規模な売却は行っていません。

Glassnodeは、ビットコインの現物価格が公開されているビットコイン準備会社の総コスト基準を下回っており、関連会社の中で損失を出している割合が約80%に達したと示しています。

Bubblemapsが発表した統計データによると、Robinhood Chainの時価総額上位50のmemeトークンの164,538名のトレーダーのうち、63%が損失を出しており、37%が利益を上げています。その中で、利益が100万ドルを超えるトレーダーは46名、利益が10万ドルを超えるトレーダーは312名、利益が1万ドルを超えるトレーダーは2,458名、利益が1,000ドルを超えるトレーダーは9,774名です。損失に関しては、損失が1,000万ドルを超えるトレーダーは5名、損失が100万ドルを超えるトレーダーは7名、損失が10万ドルを超えるトレーダーは86名、損失が1万ドルを超えるトレーダーは822名、損失が1,000ドルを超えるトレーダーは6,725名です。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost がツイートで、本週のビットコイン現物 ETF は合計約 12,142 枚の BTC を吸収したと述べています。しかし、ETF 保有者の平均コスト基準は約 82,247 ドルで、全体としては依然として損失状態にあります。3 月以来、ETF の資金流入傾向が明らかに改善し、流入量が市場を大幅に主導しています。同時に、ETF の取引量は継続的に上昇しており、現在は 47 億ドルに達し、現物市場の 62 億ドルの取引量に徐々に近づいています。

The Defiant の報告によると、独立したチェーン上のアナリスト Andrey Sergeenkov の最新の研究で、Polymarket 上の 84.1% のトレーダーが損失を出していることがわかりました。この報告は 250 万のウォレットアドレスを分析し、Sergeenkov は過去一年間に、プラットフォーム上で 1000 ドル以上の利益を上げたトレーダーはわずか 2% であり、Polymarket プラットフォームで 10 万ドルの利益を上げたトレーダーは 0.033% （つまり 840 のアドレス）しかいないことを発見しました。「ほとんどのトレーダーは、しばらく取引をしてから離れていく」と報告はまとめています。研究によると、毎月 5000 ドルの利益を上げる確率は月ごとに減少しています。6600 名の平均で毎月 5000 ドル以上の利益を上げているトレーダーの中で、1 年以上継続して活動しているのはわずか 2.6% です。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、ビットコインの利益と損失の供給量が熊市の典型的なレベルに達したと述べています。現在、約 1120 万枚のビットコインがその購入価格に対してまだ利益を上げている状態です。これは前回の熊市期間中のビットコインの利益の最低レベル（900 万枚）に近い数字です。一方、現在約 820 万枚のビットコインが損失状態にあり、前回の熊市期間中の損失ビットコインの数は約 1060 万枚でした。これは市場が著しく過小評価されていることを示しており、前回の熊市期間中の状況に似ています。

据 CryptoQuant 分析，约 909 万枚 BTC（占流通供应 46%）目前处于亏损状态。

据分析师 Darkfost、イーサリアムの継続的な調整は保有者に大きな圧力をもたらしており、現在すべてのカテゴリーのクジラ群の未実現利益率はすでに負の値に転じています。歴史的にこのような圧力状態は中期的な底を示唆することが多いです。具体的には：保有量 1k - 10k ETH のクジラの未実現利益率：-0.21；保有量 10k - 100k ETH のクジラの未実現利益率：-0.18；保有量 10 万+ ETH のクジラの未実現利益率：-0.08；Darkfost は、イーサリアムの価格が昨年の4月の安値にもまだ戻っていないことを考慮すると、これは確かにかなり驚くべき展開であると述べています。もしイーサリアムの価格がさらに下落すれば、これらの巨大クジラは深刻な困難に陥る可能性があり、大量のイーサリアムを投げ売りせざるを得なくなるかもしれません。

glassnode が発表したところによると、930 万枚以上のビットコインが損失状態にあるとのことです。これは 2023 年以来の最高水準です。

据 Antpool データ、ビットコイン価格が最近約 7.85 万ドルまで下落したことで、現在最新世代のマイニングマシンを除いて、ほとんどのビットコインマイニングマシンは損失またはほぼ損益分岐点に近い状態にあります。データによると、Antminer S23 シリーズなどの最新モデルのみが利益を維持しており、その中で Antminer S23 Hydro の1台あたりの日収益は約 18.53 ドルです。一方、より古い Antminer S21 シリーズの日収益は約 0.12 ドルにまで低下しており、Whatsminer M63S は1日あたり約 0.47 ドルの損失を出しています。

現在、約 33.5% のビットコインが損失状態にあります。ビットコインの供給が類似の状況を示したのは 2023 年 10 月で、その時のビットコインの取引価格は約 26,000 ドルでした。

据 glassnode 数据，约 79.6% の流通 SOL（約 4.785 億枚）が現在損失状態にあり、これは最近の下落前に市場の高位チップが高度に集積されていたことを浮き彫りにしています。

Hyperbot データによると、マジ兄は最近、25倍のイーサリアムロングポジションをさらに追加し、現在のポジションは3930枚のETHに増加しました。ポジションの価値は1,178万ドルですが、依然として損失状態にあり、清算価格は2,942ドルです。

链上データ分析者のMurphyは、ソーシャルメディアでBTCの利益供給割合（PSIP）の7日平均が70%を下回ったと発表しました。これは、今回の下落により、全体の約30%のコインが損失状態に入ったことを意味します。長期間動かされていない、失われた、または中本聡のアドレスのようなBTCを除外すると、この割合は40%以上に達する見込みです。Murphyはさらに、過去10年間のサイクルでの牛から熊への最初の下落時には、PSIPが現在の位置に達し、その後、感情が極端に圧迫された後に反発が起こると述べました。2018年と2020年はその例です。特に2020年には519のブラックスワン事件が重なりました。しかし、反発があったとしても、再び上昇トレンドを形成することは難しいかもしれません。なぜなら、市場には反発の中で退出を待っている多くのコインがあるからです。

据 CoinDesk 报道，Glassnode データによると、ビットコインの短期保有者（保有期間が155日未満）は現在280万枚のビットコインを保有しており、ほぼすべてが損失状態にあります。この損失規模は2022年11月のFTX崩壊以来の最高水準で、その時のビットコインの取引価格は1枚あたり約15,000ドルでした。そして、6月15日（155日前）のビットコインの取引価格は104,000ドルであり、これはそれ以降に購入されたほぼすべてのビットコインの現在の価格が購入価格を下回っていることを意味します。短期保有者とは対照的に、長期保有者は引き続き減少しています。Glassnode データによると、長期保有者が保有するビットコインの数量は7月の14,755,530枚から11月16日の14,302,998枚に減少し、452,532枚減少しました。Fragrant の取締役会のニコラス・グレゴリー氏は、「多くの長期保有者は何年もかけて蓄積した後、2025年に売却することを選択しています。これらの売却行為の多くはライフスタイルの変化に起因しており、資産そのものに対する否定的な見解ではありません。アメリカのETFの導入や10万ドルの価格目標は、売却にとって非常に魅力的で流動的なウィンドウを作り出しています。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Sentora のデータでは、現在流通しているビットコインの供給の約 7.9% が損失状態にあることが示されており、大量のコインが現在の価格である 121,000 ドルの範囲内で蓄積されていることを示しています。価格がさらに調整される場合、105,000 ドル付近が主要なサポートエリアになる可能性があり、この範囲では約 90 万枚の BTC の歴史的な買い行動が集まっていました。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant のデータに基づき、現在 25.8% のビットコイン供給量（5,124,348 BTC）が損失状態にあります。

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーンアナリストの IntoTheBlock が監視したところ、ビットコインの価格が 90,000 ドルを下回るにつれて、現在約 12% のビットコインアドレスが未実現損失状態にあり、2024 年 10 月以来の新高値を記録しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Into the block の監視によって、ビットコインの価格が 10 万ドル以上に回復したため、現在は 27.3 万のウォレットが損失状態にあることがわかりました。

ChainCatcher のメッセージによると、暗号市場の研究機関 Santiment が X プラットフォームで発表したところによれば、平均取引リターンは「押し目買い」や「高値売り」が正しいタイミングで行われたかどうかをよく反映しています。現在、過去 30 日間にアクティブなウォレットは BTC、ETH、ADA、DOGE および大多数のアルトコインで全体的に損失状態にあります。MVRV 指数が負のとき、これは他の人がすでに損失を出している状況で買い増しや保有を行っていることを意味します。歴史的に見て、これらの「市場の恐怖」の瞬間は、プロのトレーダーが利益を得る時期でもあります。取引は慎重に行う必要があり、これらの機会区信号がすぐに転機をもたらすとは考えないでください。しかし、確率は、近い将来に暗号通貨が少なくとも短期から中期の反転を示す可能性があることを示しています。もちろん、これは経済や地政学的要因が障害にならないという前提のもとです。