マーケットリスク

アナリストのマーフィーはXプラットフォームで、2026年10月15日までにビットコインが10月9日、12日、15日の3回にわたり約8.1万ドル付近に戻り、同じサポートエリアを繰り返しテストしていると述べました。最新の下落は、米国のインフレが予想を上回り、米連邦準備制度理事会がさらなる金融政策の引き締めを行うことへの懸念が高まり、米株が弱含むなどの要因が重なり、リスク資産全体が圧力を受けています。マーフィーは、オンチェーンの実体調整後の実現損失データを見ると、3回の下落に対応する損失規模が減少傾向を示していると述べています：10月12日は10月9日よりも小さく、10月15日は10月12日よりも拡大したものの、依然として10月9日を下回っています。10月9日は短期的な価格感応性の高いチップが集中して離脱した高点のようです；2回目の回踏みの際、市場は様子見の雰囲気が強く、売却意欲はそれほど強くありませんでした；3回目の下落はマクロの悪材料の影響を受け、再び一部の揺れ動くチップが損切りで離脱を余儀なくされました。したがって、現在の市場は揺れ動くチップが徐々に出清される段階に近く、全面的な恐慌売却ではありません。短期保有者の損失比率が約31%で、歴史的な累積平均値42.7%を下回っている場合、チップの出清がまだ十分ではないことを示しており、今後さらに変動や売圧が発生する可能性があります。今後は実現損失規模が引き続き収束するかどうかを観察する必要があります：価格が現在のサポートエリア付近で維持され、損失の解放が徐々に減少する場合、受動的な売り圧が減少していることを示し、段階的な調整が終わりに近づいていることを示します；損失規模が再び明らかに拡大する場合、市場はまだ十分なチップのローテーションを経験する必要があることを示します。

GMGNのデータによると、ETHチェーンのエコシステムトークンHASHの時価総額が800万ドルを突破し、現在約600万ドルで、日内の上昇幅は11倍を超えています。ChainCatcherはユーザーに注意を促しています。このトークンの価格は大きく変動するため、投資家はリスクに注意してください。

GMGNのデータによると、ETHチェーンのエコシステムトークンsatoの時価総額が継続的に上昇し、新高値を記録しました。現在の報告は約1,382万ドルで、日内の上昇幅は300％を超えています。ChainCatcherはユーザーに、トークン価格の変動が大きいため、投資家はリスクに注意するように警告しています。

据 The Block 报道，CryptoQuant 分析，Michael Saylor 旗下比特币财库公司 Strategy 本周设立了 14.4 亿美元储备，意在应对潜在的比特币熊市。该储备将用于支持优先股股息支付和债务利息，计划最终覆盖 24 个月的财务需求。CryptoQuant 研究主管 Julio Moreno 表示，若熊市持续，比特币价格明年可能在 70,000 至 55,000 美元之间波动。Strategy 的购买力度已从 2024 年 11 月的 134,000 枚比特币降至 2025 年 11 月的 9,100 枚。投行 Mizuho 维持对 Strategy 的 "跑赢大盘" 评级，强调美元储备仅作为流动性风险管理工具，出售比特币将是 "最后手段"。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、北京時間 9 月 26 日 20:30 に、米連邦準備制度が最も重視するインフレ指標------PCE データが発表される。この報告のすべての詳細が市場によって拡大して検証される。今週、金は高値で推移しており、買いと売りの対決が間もなく始まる。投資家は潜在的なリスクに注意する必要がある。

ChainCatcher のメッセージによると、Matrix on Target の最新の週次レポートでは、ビットコインが 11 万ドルの重要なテクニカルレベルに近づいており、複数のオンチェーン指標とデリバティブデータが新たな大相場が間もなく展開される可能性を示唆しています。レポートでは、ビットコイン、イーサリアム、SOL のファイナンスコスト、レバレッジ率、取引量などの指標が価格動向と一致しない信号を発していると指摘しています。現在、ビットコインの価格は対称三角形の収束位置にあり、この形状は歴史的に急速なブレイクアウトを引き起こすことが多いです。注目すべきは、市場の資金構造が変化しており、「デジタル資産財庫」のナラティブが徐々に退潮していることです。現在の市場の高レバレッジ環境を考慮すると、今年のボラティリティは例年よりも早く爆発する可能性があり、市場参加者は構造的リスクに警戒する必要があります。