オンチェーン金庫

Crypto in America の報道によると、暗号業界団体であるイノベーション暗号委員会（CCI）および Bitwise、Galaxy Digital、Morpho などのメンバーがアメリカ証券取引委員会（SEC）に対して238ページにわたる報告書を提出し、規制当局に対して既存の証券法がオンチェーン金庫（Vaults）にどのように適用されるかを明確にし、人工操作員がユーザー資産および投資決定に対する制御の程度に基づいて差別化された規制フレームワークを策定するよう求めています。

暗号取引とマーケットメイキング機関GSRは、1億ドルを投入し、オンチェーンクレジットビジネスHareを立ち上げることを発表しました。このビジネスは流動性配信プラットフォームTurtleと共同で構築され、オンチェーンの金庫を作成・管理する役割を担います。GSRの長期的なコミットメントは主にクレジットラインの形で提供され、自社資金がHareの製品に先行して流動性を確保するためのアンカーとして機能し、その後外部投資家を引き入れます。Hareは、借貸プロトコルAaveがサポートする2つの製品を初めて提供します：Hare USD Earnは単一の金庫で主流の米ドルステーブルコインを受け入れ、Hare Gold EarnはPaxosのトークン化された金製品PAXGとPAXGyの保有者が収益を得ることを可能にします。Paxos Labsは金製品の協力に参加しています。HareのCEOであるConnor Milnerは、GSRのコミットメントは資本の配備に属し、発行者は初日から流動性を得ることができ、配置者もGSRの自社資金が自身と同じ金庫にあるのを見ることができると述べました。Milnerは以前、ロンドンのDeFiヘッジファンドRe7 Capitalのシニアディレクターを務めていました。金庫はオンチェーン金融の重要な構成要素となりつつあり、投資家は資産をスマートコントラクトに預け、キュレーターが借貸市場やその他の戦略で資金をどのように配分するかを決定します。Vaults.fyiのデータによると、7月時点で788のキュレーション金庫が860億ドルの資産を管理しています。

公式の発表によると、オンチェーン金庫プロトコル Plume はバミューダ金融管理局（Bermuda Monetary Authority）からデジタル資産業務ライセンスを取得し、世界初の規制されたオンチェーンボールトマネージャーとなりました。Plume は、すでにこの規制フレームワークの下で運営されている Circle、Coinbase、Kraken とともにバミューダデジタル資産規制システムに属します。

暗号資産管理会社 Bitwise Asset Management は、分散型貸付プロトコル Morpho を通じて、初のオンチェーンボールト（onchain vault）戦略を発表し、正式に DeFi 分野に進出しました。このボールトは USDC ステーブルコインをコア資産とし、目標年利回りは最大 6% です。資金は Morpho プラットフォーム上の過剰担保貸付市場に配分されます。Bitwise は戦略設計とリアルタイムリスク管理を担当し、ユーザー資産は常に非保管、オンチェーン保有の状態を維持します。Bitwise は、このようなオンチェーンボールトは DeFi の収益を得たいが、複雑なオンチェーンリスクを自ら管理したくない投資家にとって、より使いやすいソリューションを提供することを目的としていると述べています。会社はまた、将来的にはより多くのステーブルコインや暗号資産をサポートし、RWA トークン化、DEX 流動性提供、収益マイニングなどの DeFi 戦略に徐々に拡大する可能性があることを明らかにしました。