Dragonfly パートナー：暗号投資が学ぶべき 10 の教訓

執筆：Haseeb Qureshi、Dragonfly Capital パートナー

編訳：DeFi の道

Dragonfly Capital は毎年、いくつかの重要な教訓をまとめています。今年は、2023年にベンチャーキャピタリストとして学ぶべき10の教訓をまとめました。

これらの内容を共有することは非常に有用だと思います。

1. デューデリジェンスは本当に重要です。

2022年のFTX、LUNA、3ACは、業界の全員に教訓を与えました。

創業チームがどれほど華やかに見えても、彼らの言葉を検証しなければ、最終的には痛い目に遭うことになります。

2. すべてが狂っているように見えるとき、それは本当に狂っているかもしれません。

昨年は、評価とストーリーがあまりにも先行していました。私たちは少しおかしいと感じ、後の評価は持続可能ではないと考えました。しかし、人々はそれを見落とし、「まあ、市場は私より賢いに違いない」と思いがちです。

しかし、実際にはそうではありません。

3. 取引をより迅速かつ努力して進める。

2022年に私たちが犯した一つの間違いは、期待している取引の進展が遅すぎたことです。ベンチャーキャピタルの世界では、スピードが全てです------しかし、それはデューデリジェンスを犠牲にすることを意味しません。しかし、もしあなたのモチベーションが不足していると、取引を失うことになります。

4. 狂ったアイデアを嘲笑しない。

狂ったアイデアはしばしばただの狂ったアイデアですが、時にはすべてを変える可能性があります。

オープンな心で各提案を聞いてください。この起業家が正しい場合、何が起こるかを想像してみてください。その結果を考えてみてください。

未来は通常、奇妙に見えます。

5. 「イーサリアムのクールな子供たち」を盲目的に追わないこと（誰もがビタリックではない）。

Cryptoには、見た目はスタイリッシュでも、実際のニーズに合わないアイデアや概念がたくさんあります。これらの概念に投資すると、影響力を得るかもしれませんが、それは賢明な投資ではありません。

6. マクロ環境はすべてを破壊する可能性があります。

今年、各資産クラスのパフォーマンスは主にマクロ環境によって決まります。マクロ環境の変化は、成長を評価する方法、ユニットエコノミクスを判断する方法、各業界の相対評価を変えることになります。すべてを再考する必要があります。

7. 規制は遅い。

ある投資に対して、あなたは早すぎる段階で「これは規制されるに違いない」と線を引くかもしれません。しかし、規制に必要な時間は、あなたが想像するよりもはるかに長いです。

あなたは規制を心配してこの取引を諦めましたが、それは50倍成長しました（そして小さな罰金がついてきました）。

8. ビジネスが明確な会社は高く評価される。利益を得るためには独自の優位性を見つける必要があります。

もし成長型投資家が皆、ある会社や取引の潜在能力を見ているなら、高いコストを支払う必要があります。この投資では利益を得ることはできません。

利益を得るためには、自分自身の独自の洞察を見つける必要があります。

9. 最良の取引はブランドによって勝ち取られる。

取引を勝ち取ることは主にマーケティングであり、販売ではありません。提案会に出席したときには、ほとんどの仕事はすでに完了しています。もしあなたが起業家の良いパートナーと見なされなければ、この取引を勝ち取ることはさらに難しくなります。

ブランドに先行投資をしましょう。

10. 他のVCの判断を信じない。

他のVCが何に投資しているかを見ると、自分自身を疑い始めることが容易です：私たちは遅れているのか？私たちはこれを理解できないのか？私たちは本当の信者ではないのか？

自分自身を偽らず、あなたにとって意味のあることにのみ投資してください。

11. 2022年はクリプト投資にとって厳しい年でした。しかし、私が投資家として経験した中で最も教育的な年でもありました。

このトピックがあなたにとって有用であることを願っています。