突然跳水！AI 巨头，终止合作

中国基金报记者 泰勒

大家好啊，简单关注一则AI的消息，一度把市场吓坏了。

11月7日，有消息称，微软公司正在逐步终止一项向甲骨文租赁人工智能计算资源的合作安排。这是微软重新评估数十亿美元云计算合作关系的一部分。

据透露，过去几个月，微软在拒绝续签合同后，已经开始逐步关闭此前从甲骨文租用的计算资源。

有关人士表示，随着时间推移，微软租用的计算资源逐渐失去了实用价值，因为这些资源已经无法满足微软当前的技术规格要求，甲骨文使用的硬件搭载的是上一代英伟达芯片。

对此，甲骨文表示，公司对人工智能基础设施的需求依然强劲，其中也包括上一代图形处理器。甲骨文曾在今年9月表示，公司正在以高于原始合同价格20%的溢价，续签使用已有四年的GPU服务器合同。

消息传出后，隔夜甲骨文股价一度跳水，盘中下跌约3%，收盘时上演深“V”行情。

根据双方于2023年公布的合作安排，甲骨文同意向微软提供服务器访问权限，为微软推出新一代人工智能辅助版必应搜索引擎提供算力支持。目前尚无法确定这笔交易的完整规模。

作为全球最大的软件公司，微软还推动了所谓的“新云”（Neocloud）行业热潮。公司与CoreWeave、Nscale和Nebius等新兴云计算企业签署了大规模合同，用于租赁计算资源，以增强自身的人工智能业务能力。

但如今，微软正在重新审视这一战略。微软内部一些关键管理层人士已经对这些新兴云计算服务商感到不满，主要原因是成本过高、项目交付延期。

此前有消息称，就在微软决定不再续签与甲骨文的这份合同时，公司也收紧了对其他数据中心项目的监管，退出了一些被认为风险较高的项目，并且在内部讨论是否还要签署新的新兴云计算合作协议。

自2023年以来，甲骨文的云计算业务迅速扩张，主要受到人工智能领域大型合同的推动，客户包括OpenAI和Meta等公司。

截至2026年5月的财年，甲骨文云计算业务实现营收180亿美元。

随着甲骨文不断开发数据中心、扩大云计算业务，公司最初被市场视为人工智能浪潮中的重要受益者。但近期，投资者开始对甲骨文庞大的资本开支感到担忧。巨额基础设施投入已经导致公司自由现金流转为负值。

自今年6月1日创下248.15美元的年内高点以来，甲骨文股价已经累计下跌超过一半。