纳指又创盘中新高，加息压力缓解提振亚太股市，港股光通信走强，原油“乌龙式”震荡，政治动荡施压欧元

作者：鲍奕龙，华尔街见闻

法国财政困局与西班牙政局突变的双重冲击，风险偏好情绪承压，欧元兑美元跌至17个月低位。标普500指数期货则变动不大。纳斯达克100指数略低于上周创下的历史高点。

周一日经指数大涨2.4%，日本东证指数同步走强1.3%。港股三大指数则在低开后逐步收复失地，AI算力硬件产业链成为当日最鲜明的结构性主线，PCB及光通信板块领涨，地产等传统板块持续承压。

与此同时，巴西大选首轮结果出炉，右翼参议员意外领先现任总统卢拉，巴西资产跳升，巴西股指期货大涨8.3%，巴西雷亚尔大涨4.6%。

美股盘前，具体资产表现如下：

• 标普500指数期货跌0.01%，报7776.5点，纳斯达克100指数期货跌0.12%，报31023.75点，道指期货涨0.04%，报51498点。
• 热门个股方面，工业软件公司PTC盘前涨超34%，施耐德电气确认以226亿美元收购PTC。台积电盘前上涨近2%，正探索与马斯克旗下Terafab晶圆厂的合作事宜。中概股蔚来盘前上涨超1%，国庆自驾高峰带动其换电单日服务量创历史新高。
• 贵金属方面，现货黄金现涨0.36%，报4157.62美元/盎司，现货白银现涨2.08%，报61.71美元/盎司。
• 外汇方面，美元指数涨0.29%，报102.23，欧元兑美元跌0.41%，报1.1206，美元兑日元涨0.21%，报158.19，英镑兑美元跌0.10%，报1.3226，澳元兑美元涨0.05%，报0.6960。
• 国际油价方面，布伦特原油期货涨0.25%，报102.51美元/桶，美油期货跌1.2%，报90.02美元/桶。

欧洲局势成为本周开市的核心变量。

华尔街见闻提及，法国政策僵局持续发酵，高风险债券遭抛售；西班牙首相Pedro Sánchez因国内住房问题引发大规模社会抗议，宣布提前举行大选，市场担忧欧元区财政压力进一步蔓延。

欧元兑美元跌0.5%至1.1204，创2025年5月以来最低水平。美元指数小幅走强0.1%。

XTB分析师Kathleen Brooks表示：

欧洲正在失去投资者的青睐，债券市场的'自警者'正在密切注视欧元区的动向。现在的问题是，西班牙会是下一个吗？

欧洲股市表现分化，斯托克600指数冲高回落，涨幅0.14%，但法国CAC 40成为欧洲最弱势指数，日内跌超1%。

标普500期货跌近0.2%，纳斯达克100期货在上周五触及历史新高后，盘前小幅走低。

亚太股市则获得另一条逻辑主线的支撑——美国9月新增就业人数低于预期，薪资增速放缓，货币市场随即将美联储10月加息概率压至25%以下。MSCI亚太指数上涨1.2%，跟涨上周五美股的涨势。

日本市场涨幅居前，日经225指数盘中最高涨超2.5%，一度重返70000点上方，科技股表现尤为突出。

中国台湾加权指数一度上涨2.7%至49770.66点，台积电盘中大涨3%，刷新历史高位。韩国及中国大陆市场因假日休市，未参与此轮行情。

AMP Ltd.首席经济学家兼投资策略主管Shane Oliver在研报中表示，9月就业数据"不冷不热"，"符合'金发姑娘'情境，进一步强化了市场对美联储本月不会急于再次加息的预期"。

港股方面，周一恒生指数收涨0.28%报24040.34点，恒生科技指数涨0.62%报4183.68点。建滔积层板单日涨幅近12%，景旺电子H股涨逾9%，智谱涨6.2%领涨恒生科技成分股；港股光通信板块中，京信通信暴涨逾25%。

PCB板块当日成为最亮眼主线：建滔积层板涨11.94%报55.3港元，成交额达32.09亿港元；建滔集团涨8.36%；景旺电子H股涨逾9%，广合科技H股涨逾6%，胜宏科技H股涨逾5%。

涨价信号持续贯穿产业链上下游。上游方面，建滔积层板年内已累计发布7轮涨价通知，南亚塑胶自9月起再度上调20%产品价格；玻纤龙头中国巨石9月对电子布厚布、薄布分别提价15%与20%；江西宏瑞兴科技宣布覆铜板出厂价上调10%。

大模型企业智谱当日涨6.2%，收报665港元，领涨恒生科技成分股，成为AI软件层面的重要亮点。高盛将智谱评级由"中性"上调至"买入"，目标价定为1560港元，认为其变现路径更为清晰，当前估值已具吸引力。

光通信及半导体板块同步走强。京信通信涨逾25%，剑桥科技涨逾10%，澜起科技涨逾6%，中际旭创涨逾3%，中芯国际涨逾1%。联想集团涨4.7%，里昂重申其为首选中国科技股，AI业务高速增长且订单充沛，成交额达17.07亿港元。

沙特阿拉伯核心跨境输油管道的安全状况在短短数分钟内经历了一轮"乌龙式"震荡，折射出当前中东地缘风险对全球油价的高度敏感性。

据彭博消息人士透露，沙特东西输油管道目前运营正常，此前有关管道因再遭袭击而暂停运营的报道并未获证实。

消息公布后，布伦特原油价格涨幅回落至0.36%，报102.62美元/桶，此前一度因停运传言而急升至103.08美元/桶，日内涨幅一度扩大至逾1.2%。

沙特阿美CEO在同日公开表示，公司目前继续通过延布、锡迪克里尔和塞得港进行出口，并强调系统内备有充足库存以供应客户。他还警告称，若没有东西向输油管道，布伦特原油价格可能触及200美元/桶，凸显该管道对全球供应稳定的战略意义。

黄金小幅反弹0.46%至每盎司4158美元，此前黄金刚刚结束自6月以来最大单周跌幅。

伦敦金属交易所铜期货一度上涨0.9%，随后涨幅回落至0.6%，铜价在上周五创下3月以来最大单周跌幅。伦敦金属交易所（LME）锡价上涨0.2%，铝价持平。

由于美国关税威胁导致贸易商向美国倾销数十万吨金属，可能挤压其他地区的供应。与此同时，数据中心和可再生能源的消费需求提振了价格。分析认为中国仍处黄金周假期，这一定程度上抑制了金属市场的流动性。