機関参加

券商は一般的にステーブルコインに対して100%のディスカウントを適用しており、これは関連するポジションが純資本に計上できないことを意味し、機関がステーブルコインビジネスに参加する意欲を深刻に制限しています。

据 glassnode 発表の第四四半期デジタル資産レポートによると、今回のサイクルでビットコインの新規資本は7320億ドルに達し、1年物の実質ボラティリティはほぼ半減し、市場取引はより静かで規模が大きく、機関の参加度が高まっています。過去90日間、ビットコインの決済額は約6.9兆ドルで、Visaやマスターカードと同等かそれ以上です。資金がETFやブローカーに流れるにつれて、取引活動はオフチェーンに移行していますが、ビットコインとステーブルコインは依然としてオンチェーン決済を支配しています。トークン化されたRWAの規模は1年で70億ドルから240億ドルに成長し、これまでで最も機関の採用が進んでいる段階です。トークン化されたファンドは2025年に最も成長が期待される分野の一つであり、資産管理会社に新しい流通チャネルを提供し、以前はサービスが行き届かなかった投資家に投資機会を提供します。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は今日のチャートを発表し、「最新の小型アルトコインシーズン」の段階的な冷却が進み、市場はビットコインに回帰していると述べています。ビットコインのドミナンスは以前約 56.8% の段階的な低点まで下がりましたが、現在は 59.5% に回復し、緩やかな上昇傾向を示しています。今回の相場では BTC のドミナンスが高まっています。この現象は、機関投資家の参加度の向上や資金が高流動性で規制が明確な資産に集中していることに関連している可能性があります。過去 10 年を振り返ると、ビットコインを保有することはほとんどの段階で一貫したパフォーマンスと勝率が相対的に高いことがわかります。このフレームワークに基づき、私たちは過去 1 ヶ月間、戦術モデルをビットコインに回帰させる傾向があります。ドミナンスが引き続き上昇する限り、現在の配置傾向は段階的に維持され、市況とリスク管理のシグナルに応じて動的に調整される予定です。

ChainCatcher のメッセージ、Wintermute OTC が 2024 年度のレビューと 2025 年の展望を発表：2024 年、米国証券取引委員会（SEC）はビットコインとイーサリアムの現物 ETF を承認し、暗号フレームワークに対する超党派の支持が高まる中、従来の金融参加者にとっての主要な障害が取り除かれ、前例のない機関参加と資本流入をもたらしました。この機関化の変化は、Wintermute OTC（店頭取引）部門の活動にも反映され、類似の成長傾向を示しています。2024 年の市場を形成するトレンドを深く分析し、2025 年に継続する可能性のあるパターンを特定しました。以下は、いくつかの重要なハイライトの概要です：· Wintermute の OTC 取引量は 313% 増加し、全体の暗号通貨取引プラットフォームの取引量の 142% の増加を上回りました；· 初めて取引された新しい独立した取引ペアは 300 を超えました；· 平均取引規模は 17% 増加し、機関の大口ブロック取引の傾向を反映しています；· 従来の金融機関の OTC 取引量は 240% 増加しました；· デリバティブ取引量は 300% 以上増加し、その中で差金決済取引（CFD）はわずか 9 ヶ月で Wintermute OTC の総取引量の 4.3% を占めました。2025 年には機関化のプロセスが加速し、スケーラブルな流動性ソリューション、洗練されたデリバティブ市場、効率的な取引執行に対する需要がさらに強調されると予想されます。マクロトレンドと規制の明確さが実行戦略を形成し、暗号通貨市場と従来の金融市場のさらなる統合を促進します。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、イタリア中央銀行のイノベーションセンターが Cetif Advisory が開発するプロジェクトを支援することになり、このプロジェクトは機関向け DeFi の証券型トークンエコシステムを研究することを目的としています。Polygon と Fireblocks がサポートしています。このプロジェクトは、機関市場の参加者が DeFi で活動できるようにし、規制を遵守することを目指しています。さらに、Cetif Advisory の Lionity プラットフォームを開発し、「機関レベルの AMM」として説明されています。（出典リンク）