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セレニティ:依然として多くのストレージセクターを見ており、市場の焦点が再びフォトニクス分野に移っています。

Serenityは、依然として美光(MU)と三星を代表とするストレージセクターに対して強気であり、市場は異なる供給のボトルネックの間で循環することが多いと述べています。今週、AXTIからLITEまでの光子セクターの銘柄が再び注目を集めています;7月の下落期間と比較して、主な変化は株価であり、その後に散発的なストーリーやビジネスの更新が続きました。彼は、7月の下落時に市場はすでにCOHRとLITEのレーザー製品が今後2年間すべて売り切れることを知っており、AAOIの前四半期の業績電話会議から需要の不均衡を理解していたと指摘しました。清算後の株価の変動を除けば、光子セクターのファンダメンタルズは悪化していません;光トランシーバーとインジウムリン基板のボトルネックは変わっておらず、さらなる悪化の可能性すらあります。ストレージに関して、Serenityは個人投資家が降伏の感情を示していると述べていますが、以前の同じグループがMUと16件のSCAを締結し、素晴らしい予測を出した後は非常に強気でした。彼は、現在のストレージビジネスの営業利益と時価総額の比率は「極めて不合理」であり、来年の需要の不均衡はさらに深刻になる可能性があると考えています;同じ会社が変わるのは評価とストーリーだけであり、市場は異なるセクター間で循環しています。

「新株神」セレニティ:シヴァーズはCPO産業の重要なボトルネックと「首を絞める」部分になる可能性がある

"新股神"Serenity の分析によると、共封装光学(CPO)技術が2027年下半期に大規模な展開段階に入ると予想される中、Sivers Semiconductors(SIVE)は産業のボトルネックと重要なポイントの役割を同時に果たす可能性があるとしています。その中で、連続波(CW)レーザー供給に緊張の兆しが見られると指摘しています。以前のNVIDIA関連の注文の影響を受けて、日本の住友電工、古河電工、Win Semiなどの生産能力は高度に飽和しており、軽晶円工場モデル(fab-lite)を採用しているSiversは、Win Semiなどのファウンドリの生産能力を事前に確保することで、実際に大量のCWレーザーの最終供給を掌握しています。分析によると、Ayar Labs、Jabil、Marvell Celestial、その他の超大規模クラウドプロバイダーのASICプロジェクトを含む複数のCPOルートは、Siversのレーザーソリューションに高度に依存しており、短期的には成熟した代替供給源が不足しているため、全体のエコシステムにおいて構造的な「カラビ」を形成しています。さらに、SiversはGlobalFoundriesのデフォルトの参考レーザー設計ソリューションでもあり、関連するエコシステムの参加者にはAMDや複数のCPOチップ供給者が含まれています。NVIDIAやBroadcomなどの垂直統合能力を持つ企業を除けば、大部分のASICおよび商業化されたCPOプロジェクトはSiversを中心に展開される可能性があります。Serenityは、CPO市場の規模が今後約1年半でほぼゼロから810億から910億ドルに成長するにつれて、SiversがLumentumの成長パスを再現し、今後数年で時価総額約750億ドルの企業に成長する可能性があると予測しています。ただし、上記の見解は市場分析者の個人的な判断を示すものに過ぎません。
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