リターン予測

モルガン・スタンレー資産管理会社は初めてビットコインを長期資本市場の予測に組み込み、今後10年間でビットコインの年率リターンが約10%になると予想しており、株式、債券、金を上回る可能性があるとしています。しかし、この予測はビットコインの年率ボラティリティが55%に達するという仮定も含まれており、これはアメリカの大型株の3倍以上です。モルガン・スタンレーは、規制の枠組みが徐々に整備され、市場の流動性と価格発見メカニズムが継続的に改善されることで、ビットコインが伝統的な金融市場での認知をさらに得る可能性があると考えています。今後10年間を展望すると、人工知能、ロボット、医療、宇宙などの分野での技術革新や、世界で約15兆ドルの資本支出の増加が、経済成長と資産リターンを促進することが期待されます。アナリストは、ビットコインと他の資産との相関関係が不安定であり、現在はポートフォリオの分散化資産として適していないため、同機関はまだ主要な投資ポートフォリオモデルに組み込んでいないと指摘しています。将来的にビットコインのボラティリティが持続的に低下し、他の資産との相関関係が安定すれば、そのポートフォリオ配置の価値が向上する可能性があります。

Bitwiseの最高投資責任者マット・ホーガンはXプラットフォームで発表し、モルガン・スタンレーがその長期資本市場仮定（Long-Term Capital Markets Assumptions）レポートにビットコインを含め、ビットコインが今後10年間で最も高いリターンをもたらす資産になると予測した。レポートで示されたビットコインの予想ボラティリティは55%、金は17.2%である。ホーガンは、レポートには多くの限定条件が付随していると述べ、ビットコインはまだ成熟段階にあると考えている。彼はレポートで示されたボラティリティの仮定が高すぎ、リターンの仮定が低すぎると考えている。