インフレーションデータ

7月のコア個人消費支出（PCE）物価指数は前月比0.2%上昇し、前年同月比で3.3%上昇しました。この2つのデータはともに予想通りです。モルガン・スタンレーのウェルスマネジメント部門のチーフエコノミックストラテジスト、エレン・ゼントナー（Ellen Zentner）は次のように述べています。「今日発表されたインフレデータは穏やかな予想を上回る上昇を示しており、相対的に強い経済パフォーマンスも見られますが、これは投資家や連邦準備制度にとって好ましいものではありません。しかし、このデータは9月の連邦公開市場委員会（FOMC）会議の決定のバランスを変えるには不十分です。」

聯信銀行は、今週水曜日に発表される7月のCPIと木曜日のPPI報告が、雇用データよりも連邦準備制度の決定に対して影響力がある可能性があると述べています。経済学者は、CPIの前年比の上昇率が6月の3.5%から3.4%に低下すると予想しています。聯信銀行のチーフエコノミストであるビル・アダムスは、データが予想通りに進展すれば、9月16日の連邦準備制度の決定を支持することになると指摘しており、7月のインフレデータが今月の雇用報告よりも決定に与える影響は大きいと述べています。

英国金融タイムズの報道によると、詳細な金利戦略をあまり明らかにしない決定を下した後に国債が大幅に売却されたにもかかわらず、連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュは、彼の一貫した簡潔なコミュニケーションスタイルを貫いている。ウォッシュに近い関係者は、彼が世界で最も重要な中央銀行を率いる最初の10週間でいくつかの誤りを犯したことを認めていると述べており、価格安定に関する重要な情報を強化できなかったことや、連邦準備制度の改革に関する長期計画が最近の政策決定に影響を与えるかどうかについて人々に混乱をもたらしたことが含まれている。しかし、彼らはこれらの誤りがウォッシュの連邦準備制度改革計画を覆す理由にはならないと主張している。関係者はまた、今後数週間で発表されるインフレデータが強い場合、そして市場が借入コストの上昇を予想する場合、ウォッシュは9月の会議で金利を引き上げる準備があると述べている。関係者は、連邦準備制度の議長が中央銀行の6.7兆ドルのバランスシートを縮小する可能性を示唆したにもかかわらず、金利は現在も主要なツールであり、必要に応じて今後の会議で使用されるだろうと付け加えた。

金十の報道によると、ホワイトハウス国家経済会議の主任ハッセットは、最近の報告がインフレデータが非常に優れていることを示していると述べました。

金十の報道によると、百達財富管理は現在の市場が米連邦準備制度の利上げの確率を異常に高く見積もっていると指摘しています。アメリカの上級経済学者であるXiao Cuiは、予期しない利上げのリスクを完全に排除することはできないが、現在の市場の見積もりは過剰に思えると述べています。最新のアメリカのインフレデータと連邦準備制度の官僚の発言は、今週の連邦準備制度が金利を3.5% - 3.75%のまま維持するという期待を強化しました。Cuiはまた、委員会の中でロガンとハマークが25ベーシスポイントの利上げに反対票を投じる可能性があり、カシュカリもこの陣営に加わるかもしれないと考えています。

金十の報道によると、ニューヨークメロン銀行のシニアマクロストラテジストであるジェフは、アメリカの労働力データの悪化とインフレデータの改善が、連邦準備制度のさらなる引き締めの緊急性を低下させたと指摘しました。しかし、彼は、成長の鈍化が制御可能な範囲にあるかどうか、また政策の期待が過度に調整されているかどうかの問題は解決されていないと強調しました。彼は、世界の物語があまり統一されなくなってきている、特にアメリカとヨーロッパの経済に関する議論において。

金十の報道によると、Capital.com のアナリスト Daniela Hathorn は、投資家が今後発表されるインフレデータに注目しており、中央銀行の金利決定の可能な動向を評価していると報告しています。彼女は、過去一週間で市場が年末までに米連邦準備制度が金利を引き上げるとの予想が大幅に上昇したため、インフレデータがこの再評価の期待を強化または挑戦する可能性があると指摘しました。LSEG のデータによれば、投資家は米連邦準備制度が2026年末までに25ベーシスポイントの利上げを完全に織り込んでいます。