바이낸스에서 630억 달러가 도난당했지만, Titan Builder는 하루에 2,283만 달러를 벌어들여 수익 순위 1위를 차지했다

저자: 구이위, ChainCatcher

최근 하루 동안, DefiLlama의 프로토콜 수익 순위에서 대부분의 사람들이 보지 못한 이름이 등장했습니다.

첫 번째는 Titan Builder로, 최근 24시간 수익이 2,283만 달러에 달했습니다; 두 번째는 테더로 1,699만 달러; 세 번째는 서클로 676만 달러입니다. 이 회사는 스테이블코인 회사도, 거래소도, 인기 있는 프로토콜도 아니며, 런던에 본사를 두고 직원이 16명뿐인, 결코 공개적으로 홍보하지 않는 회사입니다.

이 회사는 이더리움의 거래를 정렬하는 일을 합니다------각 블록에 어떤 거래를 넣고 어떤 순서로 넣을지를 결정합니다. 이 위치는 지난 48시간 동안, 전체 체인에서 가장 수익성이 높은 곳이 되었습니다.

1. 한 건의 도난 사건이 어떻게 프로토콜 수익으로 전환되었는가

이 돈을 이해하려면, 먼저 도난 사건 자체부터 이야기해야 합니다.

해커가 훔쳐간 자산 중 상당 부분은 USDT와 USDC입니다. 이러한 자산은 치명적인 특징이 있습니다: 발행자가 동결할 수 있습니다. 테더는 다음 날 바로 손을 썼고, 동결 규모를 15억 달러 이상으로 늘렸습니다. 그래서 해커는 이 돈을 아무도 동결할 수 없는 것으로 바꿔야 했습니다------이더리움과 트론의 토큰으로.

속도가 안전을 의미하지만, 속도에는 대가가 따릅니다.

베이징 시간 10월 30일 오전 4시 34분부터 4시 49분까지, 해커는 두 개의 "먼저 체인 외부에서 서명하고, 기관이 대신 거래를 성사시키는" 주문 경로를 통해 3.25억 개의 USDT로 122,316개의 ETH를 구매했습니다. 거래 평균 가격은 2,657달러------당시 시장 가격은 2,284달러였습니다. 이 거래에서 4,570만 달러를 더 지불했습니다. 15분 후, 그는 체인 상의 자금 풀에서 직접 구매하며, 다시 2,580만 달러를 더 지불했습니다.

ETH 구매에서 총 7,150만 달러를 더 지불했습니다. 훔친 UNI, PEPE, ENA, LINK, AAVE 등의 토큰을 헐값에 팔아 2,480만 달러를 잃었습니다. 트론에서 TRX를 구매하며 2,240만 달러를 더 지불했습니다. 총합 1억 1,900만 달러가 한 시간 내에 모두 가격이 책정되었습니다.

이렇게 추가로 지불한 돈은 허공에 사라지지 않고, 거래의 반대편에 서 있는 사람들이 받았습니다.

이더리움에서 가장 큰 ETH/USDT 자금 풀에서, ETH의 가격은 한때 시장보다 38% 높았습니다. 이는 터무니없는 가격 차이로, 정상적인 밤에는 이러한 기회가 보통 몇 센트의 이익만을 제공합니다. 그래서 수천 개의 지갑이 몰려들어 ETH를 높은 가격의 풀에 팔고, 훔친 토큰을 낮은 가격에 사갔습니다.

사람이 많아지면 줄을 서야 했고; 줄을 서고 싶다면 돈을 지불해야 했습니다.

그날 밤, 블록체인 분석 기관 Bitquery에 따르면, 로봇이 블록 빌더에게 지불한 팁은 10,251개의 ETH였습니다. 전날 같은 시간대의 숫자는 4.6개였습니다. 하룻밤 사이에 2,000배 이상 증가했습니다. 같은 밤에 10,235건의 거래가 실패했으며(전날은 3,500건), 각 거래마다 여전히 수수료를 지불했습니다.

최종 청구서는 다음과 같이 분배되었습니다: 거래자와 그들의 로봇이 5,990만 달러를 가져갔고; 거래 정렬을 담당하는 회사와 검증 노드가 2,950만 달러를 가져갔으며; 자금 풀의 예치자가 2,020만 달러를 가져갔고; 중개를 도운 기관이 670만 달러를 가져갔습니다.

흥미롭게도,사람이 빼앗는다고 해서 반드시 이익을 보는 것은 아니다.. 이더리움에서 가장 유명한 차익 거래 로봇 jaredfromsubway는 그 헐값에 팔린 토큰에서 287만 달러의 할인 공간을 확보했지만, 이를 위해 295만 달러의 줄서기 비용을 지불했으며, 결과적으로 11만 달러의 손실을 보았습니다. 또 다른 지갑은 324만 달러를 확보했지만, 351만 달러를 지불하여 82만 달러의 손실을 보았습니다.

승자는 통행료를 받은 사람입니다. 전체 이더리움의 네트워크 수수료는 4,425만 달러에서 5,640만 달러로 급증하여 4월 이후 최고치를 기록했으며, 평소 한 건의 거래 수수료는 1센트도 되지 않습니다.

2. Titan Builder는 누구인가

Titan Builder의 모회사는 Gattaca로, 2018년 런던에서 설립되었으며, 처음에는 Day 0 Dynamics라는 이름으로 자산 거래를 했습니다. 2023년 초, Titan Builder를 출시하며 인프라 사업으로 전환했습니다.

창립자 Kubi Mensah는 Y Combinator S15 배치 동문으로, 이전에 모바일 보안 회사를 공동 설립하고 성공적으로 퇴출했습니다. 공동 창립자 Philip Gasslander도 YC 출신으로, 구글에서 근무한 경험이 있으며, 또 다른 공동 창립자 Fabrizio Cavallo Marincola는 제국 대학교의 계산 유체 역학 박사입니다. 현재 팀은 16명으로, 주로 엔지니어로 구성되어 있으며, 제품 반복 주기는 2주입니다.

그들이 가장 중요하게 여기는 자가 위치는: 자산 거래를 하지 않는다. Mensah는 이것이 서비스 비즈니스라고 반복해서 강조합니다------자신의 베팅으로 돈을 버는 것이 아니라, 다른 사람의 거래를 정렬하고, "이 거래가 이 순서로 체인에 올라갈 것"이라는 보증을 제공하는 서비스 수수료를 받는 것입니다. 이는 이번 수익 폭증이 이차 시장의 상황과 무관한 이유를 설명합니다.

Gattaca는 현재 이더리움 체인에서 거래가 발생하여 체인에 올라가는 전체 과정을 다섯 단계로 커버하고 있습니다:

• Titan Builder: 블록 패키징을 담당하며, 현재 이더리움의 약 절반의 블록을 구축합니다;

• Titan Relay: 블록을 검증 노드에 전달하며, 이더리움의 90% 이상의 검증자를 연결합니다;

• Nova: 일반 사용자와 지갑을 위한 원스톱 거래 실행 및 방어 서비스;

• Kairos: Arbitrum에서 "우선 통로"를 차지하며, 약 70%의 시간을 차지합니다;

• Based OP: Optimism에 제공되는 오픈 소스 정렬기입니다.

여기서 "빌더"와 "중계"의 차이를 명확히 할 필요가 있습니다. 빌더는 거래 순서를 결정하는 사람입니다; 검증자는 무작위로 선택되어 최종적으로 블록을 체인에 추가하는 사람입니다. 두자는 서로 신뢰하지 않으며, 중간에 보증인이 필요합니다------중계. 그날 밤 Bitquery가 자금 흐름을 추적했을 때, 검증자에게 지급된 대부분의 돈은 바로 Titan의 그 지불 중계를 통해 이동했습니다.

그들은 동시에 "정렬 권한"과 "90% 검증자의 접속 경로"를 쥐고 있으며, 이 두 가지 신분이 겹쳐져 이번 사건에서 가장 큰 수혜자가 된 이유를 설명합니다. DefiLlama의 기록에 따르면, 정상적인 달에 Titan의 수익 범위는 300만 달러에서 1,000만 달러 사이입니다.

3. 반쪽의 이더리움과 그 주변의 변화

세 개의 빌더가 이더리움의 대부분 블록을 통제하고 있습니다------이는 팟캐스트 Epicenter의 올해 4월 한 에피소드의 제목으로, Titan, 그 동료들 및 이 시장의 과두 구조를 설명합니다.

점유율에 있어, 서로 다른 기관의 수치는 약간의 차이가 있습니다: Gattaca 공식 웹사이트는 "약 50%"라고 쓰고 있으며, 제3자 사이트 rated.network는 52.04%로, 두 번째의 2.8배에 해당합니다; 또 다른 독립 모니터링 사이트가 10월 26일에 잡은 24시간 데이터는 48.3%입니다. 어떤 수치를 선택하든, "절반에 가깝거나 초과"는 공감대이며, 이 위치는 2023년 8월부터 지켜왔습니다.

경쟁자의 형태는 다양합니다. 한때 점유율 1위였던 Beaverbuild는 최신 독립 모니터링에서 0.13%만 남았습니다; rsync-builder는 Coinbase Ventures의 지원을 받아 미국 동부의 저지연성을 강조합니다; BuilderNet은 Flashbots가 시작하고 여러 운영자가 공동 운영하는 것으로, 분산화 정도가 가장 높은 것으로 약 9.79%의 점유율을 차지하고 있습니다.

가장 주목할 만한 것은 Flashbots입니다. 이들은 한때 이더리움의 60%에서 70%의 블록을 생산했지만, 현재는 8%에서 12%로 줄어들었습니다. 그러나 이는 무너진 것이 아니라 능동적으로 철수한 것입니다------그들은 중계, 사용자 거래 권한의 경매 메커니즘 및 크로스 체인 시설과 같은 공공층으로 에너지를 전환했으며, 이는 가장 수익성이 높은 시장을 포기한 것입니다.

그래서 흥미로운 대조가 형성되었습니다: 동일한 정렬 및 중계 두 가지 비즈니스에서, Flashbots는 공공 시설을 선택하고 점유율을 포기했으며, Titan은 최대 점유율을 차지하고 90% 검증자의 접속을 쥐기로 선택했습니다. 두 경로 모두 현재 살아 있지만, 후자가 분명히 더 수익성이 높습니다.

그들의 방어선은 신비롭지 않습니다. Mensah는 다음과 같은 순환을 이야기했습니다: 서비스가 좋을수록 줄을 서는 거래가 많아지고; 거래가 많을수록 패키징된 블록이 더 가치 있게 됩니다; 블록이 더 가치 있을수록 더 많은 검증자와 기관이 그와 협력하고 싶어합니다. 현재 이더리움에서 절반 이상의 거래는 공개 대기 구역을 거치지 않고, 직접 개인 경로로 들어옵니다------누가 더 많은 입구를 가지고 있는가, 누가 더 많은 자재를 가지고 있는가. 나머지 부분은 밀리초 수준의 엔지니어링 능력과 더 소박한 것, 즉 신뢰입니다. 로봇은 자신의 전략을 빌더에게 맡겨야 하며, 몇 번 실패하면 사람을 바꿉니다.

흥미롭게도, 반쪽의 시장을 차지하고 있는 Gattaca는 "블록 할당 과도 집중 문제를 어떻게 해결할 것인가"를 논의하기 위해 Blockspace Forum이라는 산업 조직을 시작했습니다.

결론

사실, 이는 Titan Builder가 올해 두 번째로 단일일 수익 순위에서 정상에 오른 것입니다.

지난번은 3월: 한 사용자가 슬리피지 매개변수를 잘못 입력하여 5,043만 달러가 한 블록------12초------안에 전체 체인에서 분배되었고, 그들은 약 3,400만 달러를 가져갔습니다. 이번에는 한 거래소가 털리고, 해커가 급히 환전하면서 그들은 2,283만 달러를 가져갔습니다.

아무도 그들이 다시 정상에 오르기를 바라지 않습니다. 그러나 자산 규모가 이미 수조에 달하고, 안전 경계가 여전히 몇 개 회사의 블랙리스트 버튼에 의존하는 산업에서, 이러한 사고는 아마도 멈추지 않을 것입니다.